仅供机构投资者使用证券研究报告|行业研究周报 2023年05月06日 RunwayAI生成视频,多模态的下一站 评级及分析师信息 行业评级:推荐行业走势图 58%44%30%16% 2% -13% 2022/052022/082022/112023/022023/05 计算机沪深300 分析师:刘泽晶邮箱:liuzj1@hx168.com.cnSACNO:S1120520020002联系电话: 计算机行业周观点 本周观点: 一、Gen-2震撼发布,生成式AI的下一步 Gen-2震撼发布,视频生成式AI新突破。我们认为Gen-2的横空出世是具有里程碑的意义,寓意着多模态人工智能技术实现了从AI文生图到AI文生视频的跨越。相较于Gen-1,Gen-2模型功能强大,在Gen-1的基础上添加了新功能,例如文生视频。图+文字生成视频等功能。Gen-28种工作模式全面助力多 模态。此8种模式分别为文字转视频、文字+图片转视频、图像到视频、程式化、故事板、面具、渲染、自定义。 二、模型产品快速迭代,多模态AI技术涌现 从商业模式来看,Runway是一个AInativetools工厂,从产品特征来看,Runway定位于专业、协作、快、很多AIMagicTools。依托于AI技术快速发展,Runway短时间内不断推出应用于产品的新模型框架,LatentDiffusion、StableDiffusion、Gen-1、Gen-2图像视频编辑软件,时间点分别为2021年、2022年、2023年2月和2023年3月。Runway市场定 位清晰,流量潜力巨大,收费方式是个人专业版12美元/月,团队版28美元/月;多模态百花齐放,TexttoVideo(文生视频)技术快速发展,相应的技术储备厂商分别为谷歌和META。 三、AI强势进军影视,多模态开启新纪元 我们认为多模态尤其是AI生成视频技术是全新的AI创作方式,同样是解放生产力的双手。例如任何人都可以借助Runway等公司在专业广告、产品摄影、传媒、电影制作等场景里打开创作空间。目前,Runway已经应用在电影制作中,例如《瞬息全宇宙》,此外Runway的客户还包括传媒集团CBS、MBC,广告公司Assembly等。同时,我们认为多模态有望赋能千行百业例如教育、金融、建筑、遥感信息化等领域。此外我们认为多模态虽然技术强大,但仍具备挑战,对以下方面提出更高技术要求,例如人工智能技术实现了从AI文生图到AI文生视频的跨越。 四、投资建议 我们认为多模态的出现会持续引领AIGC的潮流,边缘侧相关产品及应用侧有望打开海量空间,因此推荐以下5条投资主线。 1、边缘信号侧,受益标的包括海康威视、大华股份、当虹科技、科大讯飞等; 2、边缘芯片侧,受益标的包括云天励飞、国芯科技、寒武纪、海光信息等; 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 人工智能技术实现了从AI文生图到AI文生视频的跨越3、边缘算力侧,受益标的包括首都在线、优刻得、网宿科技、光环新网、新炬网络等; 4、多模态应用端,受益标的包括福昕软件、金山办公、万兴科技、华建股份、广联达、航天宏图、中科星图等 5、传媒类公司,受益标的包括神州泰岳、三七互娱、昆仑万维等元宇宙、数字人、游戏、出版等相关标的。 投资建议 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司,积极推荐以下七条投资主线:1、信创:国产数据库领军太极股份,国产WPS龙头厂商金山办公(与中小盘组联合覆盖),国产服务器龙头中科曙光,“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括:1)信创软件:中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件:中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT:重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技(通信组联合覆盖)。3、金融科技:重点推荐证券IT恒生电子,此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶:重点推荐智能座舱龙头德赛西威(汽车组联合覆盖)、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能:重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全:重点推荐商密+自研芯片三未信安,新兴安全双龙头奇安信+深信服,安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益,其他受益标的包括:启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS:重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公 (与中小盘联合覆盖)、超融合领军深信服。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 盈利预测与估值 资料来源:wind、华西证券研究所 注:朗新科技(与通信联合覆盖)、金山办公(与中小盘联合覆盖)、指南针(与非银联合覆盖)。 正文目录 1.本周热点:RunwayAI生成视频,多模态引领新纪元5 2.本周热点内容7 2.1.Gen-2震撼发布,生成式AI的下一步7 2.2.模型产品快速迭代,多模态AI技术涌现11 2.3.AI强势进军影视,多模态开启新纪元15 2.4.投资建议18 3.本周行情回顾19 3.1.行业周涨跌及成交情况19 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况20 3.3.核心推荐标的行情跟踪21 3.4.整体估值情况21 4.本周重要公告汇总22 5.本周重要新闻汇总24 6.历史报告回顾27 7.风险提示29 图表目录 图表1Gen-2的定位7 图表2Gen-1用户输入图画7 图表3Gen-1用户输出图画7 图表4Gen-1用户输入视频示意图8 图表5Gen-1用户输出示意图8 图表6Gen-2文生视频示意图8 图表7Gen-2文字+图片转视频示意图9 图表8Gen-2图像到视频示意图9 图表9Gen-2程式化示意图9 图表10Gen-2故事板示意图10 图表11Gen-2面具功能示意图10 图表12Gen-2渲染功能示意图10 图表13自定义示意图11 图表14Runway前端界面11 图表15文图AI生成领域各工具对比11 图表16Runway模型/产品发展历程12 图表17布局图像生成12 图表18超分辨率图像生成12 图表19StableDiffusion生成的高质量图像13 图表20StableDiffusion和LatentDiffusion区别13 图表21GEN-1功能界面14 图表22Runway收费标准14 图表23Meta视频生成技术架构15 图表24视频分镜设计表16 图表25AI技术对于视频创作工作流的优化16 图表26电影《瞬息全宇宙》17 图表27多模态内容理解框架17 图表28申万一级行业指数涨跌幅(%)(本周)19 图表29申万一级行业指数涨跌幅(%)(2023年初至今)19 图表30计算机行业周平均日成交额(亿元)20 图表31申万计算机行业周涨幅前五(%)(本周)20 图表32申万计算机行业周跌幅前五(%)(本周)20 图表33申万计算机行业日均成交额前五(亿元)21 图表34申万计算机行业日均换手率前五(%)21 图表35本周核心推荐标的行情21 图表36申万计算机行业估值情况(2010年至今)22 1.本周热点:RunwayAI生成视频,多模态引领新纪元 一、Gen-2震撼发布,生成式AI的下一步 Gen-2震撼发布,视频生成式AI新突破。我们认为Gen-2的横空出世是具有里程碑的意义,寓意着多模态人工智能技术实现了从AI文生图到AI文生视频的跨越。相较于Gen-1,Gen-2模型功能强大,在Gen-1的基础上添加了新功能,例如文生视频。图+文字生成视频等功能。Gen-28种工作模式全面助力多模态。此8种模式分别为文字转视频、文字+图片转视频、图像到视频、程式化、故事板、面具、渲染、自定义。 二、模型产品快速迭代,多模态AI技术涌现 从商业模式来看,Runway是一个AInativetools工厂,从产品特征来看,Runway定位于专业、协作、快、很多AIMagicTools。依托于AI技术快速发展,Runway短时间内不断推出应用于产品的新模型框架,LatentDiffusion、StableDiffusion、Gen-1、Gen-2图像视频编辑软件,时间点分别为2021年、2022年、2023年2月和2023年3月。Runway市场定位清晰,流量潜力巨大,收费方式是个人专业版12美元/月,团队版28美元/月;多模态百花齐放,TexttoVideo(文生视频)技术快速发展,相应的技术储备厂商分别为谷歌和META。 三、AI强势进军影视,多模态开启新纪元 我们认为多模态尤其是AI生成视频技术是全新的AI创作方式,同样是解放生产力的双手。例如任何人都可以借助Runway等公司在专业广告、产品摄影、传媒、电影制作等场景里打开创作空间。目前,Runway已经应用在电影制作中,多模态大有可为,例如《瞬息全宇宙》,此外Runway的客户还包括传媒集团CBS、MBC,广告公司Assembly等。同时,我们认为多模态有望赋能千行百业例如教育、金融、建筑、遥感信息化等领域。此外我们认为多模态虽然技术强大,但仍具备挑战,对以下方面提出更高技术要求,例如数据收集、数据对齐与标注、边缘硬件、边缘算力。 四、投资建议 我们认为多模态的出现会持续引领AIGC的潮流,边缘侧相关产品及应用侧有望打开海量空间,因此推荐以下5条投资主线。 1、边缘信号侧,受益标的包括海康威视、大华股份、当虹科技、科大讯飞等; 2、边缘芯片侧,受益标的包括云天励飞、国芯科技、寒武纪、海光信息等; 3、边缘算力侧,受益标的包括首都在线、优刻得、网宿科技、光环新网、新炬网络等; 4、多模态应用端,受益标的包括福昕软件、金山办公、万兴科技、华建股份、广联达、航天宏图、中科星图等 5、传媒类公司,受益标的包括神州泰岳、三七互娱、昆仑万维等元宇宙、数字人、游戏、出版等相关标的。 投资建议:重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司,积极推荐以下七条投资主线: 1、信创:国产数据库领军太极股份,国产WPS龙头厂商金山办公(与中小盘组 联合覆盖),国产服务器龙头中科曙光,“中国芯”海光信息。 其他受益标的还包括:1)信创软件:中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件:中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。 2、新能源IT:重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技(通信组联合覆盖)。 3、金融科技:重点推荐证券IT恒生电子,此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶:重点推荐智能座舱龙头德赛西威(汽车组联合覆盖)、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能:重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全:重点推荐商密+自研芯片三未信安,新兴安全双龙头奇安信+深信服,安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益,其他受益标的包括:启明星辰、美亚柏科等。 7、云计算SaaS:重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公 (与中小盘联合覆盖)、超融合领军深信服。 2.本周热点内容 2.1.Gen-2震撼发布,生成式AI的下一步 图表1Gen-2的定位 Gen-2震撼发布,视频生成式AI新突破。一家名为Runway的人工智能创业公司宣布了一款新的文本生成视频(Text-to-video)AI模型,名为Gen-2,文本生成视频也就是用户可以输入一个描述,然后系统自动生成任何风格的对应视频。根据官网的描述,Gen-2为一个多模式人工智能系统,可以生成带有文本、图像或视频剪辑的新颖视频。我们认为Gen-2的横空出世是具有里程碑的意义,寓意着多模态人工智能技术实现了从AI文生图到AI文生视频的跨越。 资料来源:Runway官网,华