计算机行业周观点：人工智能领域海内外多款软硬件新品发布

人工智能领域海内外多款软硬件新品发布 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 行业核心观点： ——计算机行业周观点(01.08-01.14)2024年01月15日 行业相对沪深300指数表现 上周沪深300指数下跌1.35%，申万计算机行业下跌4.24%，落后于指数2.89pct，在申万一级行业中排名30位。本周建议重点关注人工智能产业链的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）数据要素：中国工业经济学会会长、中国社会科学院大学教授江小涓解读：数据要素最突出的特点是可低成本多场景复用，即数据要素使用具有非排他性。一组数据可以被不同主体以不同方式重 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 计算机沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 复利用，并且能够通过解构重组、汇聚融合等方式被多层次多元化挖掘出更多价值，实现知识扩散、业务拉通、市场拓展和价值倍增，提升全 要素生产率。因此，推动数据要素高水平应用，能带来产出和效益倍增效应。（2）人工智能：浙江省人民政府办公厅发布《关于加快人工智能产业发展的指导意见》，指出到2027年，浙江省人工智能核心技术取得 重大突破，算力算法数据有效支撑，场景赋能的广度和深度全面拓展，全面构建国内一流的通用人工智能发展生态，培育千亿级人工智能融合产业集群10个、省级创新应用先导区15个、特色产业园区100个，人工智能企业数量超3000家，总营业收入突破10,000亿元，成为全球重要 的人工智能产业发展新高地。（3）智能网联：近日，国家发展改革委、 商务部、市场监管总局联合发布《关于支持广州南沙放宽市场准入与加强监管体制改革的意见》，提出加快智能（网联）汽车多场景试点应用及商业化运营，推动电动垂直起降飞行器（eVTOL）和智能网联汽车紧密连接，构建与技术发展适配的安全标准及管理规则，实现无人体系产 业协同发展和技术跨界融合。（4）人工智能：1月8日，前海深港人工智 能算力中心正式点亮启动；1月10日，OpenAI推出了在线商店“GPTStore”。1月12日，联想10余款AIReady的AIPC亮相2024国际消费电子产品展（CES），涵盖PC、平板、工作站等品类。 行业估值低于历史中枢，行业关注度下跌：上周5个交易日申万计算机行业成交额达2923.41亿元，平均每日成交584.68亿元，日均交易额较前一个交易周下跌6.78%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下 降至41.97倍，低于2016年至今历史均值48.80倍，行业估值低于历史中枢水平。 上周计算机板块表现较差：342只个股中，26只个股上涨，308只个股下跌，8只个股持平。下跌股票数占比90.06%。 投资建议：把握数字化、智能化双主线，关注信创产业的生态建设。 风险因素：数据要素应用落地不及预期；人工智能产业需求不及预期；国内AI大模型发展不及预期；信创需求不及预期。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 AI大模型“APPStore”时代即将到来 《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》印发，自定义ChatGPT商店即将上线关注数据要素和AI算力产业链投资机会 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 正文目录 1产业动态3 1.1数据要素：专家解读：推动数据要素高水平应用发挥数字经济倍增效应3 1.2人工智能：浙江省人民政府办公厅发布《关于加快人工智能产业发展的指导意见》3 1.3智能网联：发改委等三部门：加快广州南沙智能（网联）汽车多场景试点应用及商业化运营3 1.4人工智能：前海深港人工智能算力中心正式启动3 1.5人工智能：联想集团10余款AIPC亮相CES20244 1.6人工智能：OpenAI推出在线商店GPTStore4 2计算机行业周行情回顾4 2.1计算机行业周涨跌情况4 2.2子行业周涨跌情况5 2.3计算机行业估值情况5 2.4计算机行业周成交额情况6 2.5个股周涨跌情况6 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）7 3.1大宗交易7 3.2限售股解禁7 3.3股东增减持8 4投资建议9 5风险提示9 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）4 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）5 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）5 图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）5 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今）6 图表6：申万计算机行业周成交额情况6 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）7 图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周）7 图表9：上周计算机板块大宗交易情况7 图表10：未来三个月计算机板块限售解禁情况7 图表11：上周计算机板块股东增减持情况9 1产业动态 1.1数据要素：专家解读：推动数据要素高水平应用发挥数字经济倍增效应 中国工业经济学会会长、中国社会科学院大学教授江小涓解读：近日，国家数据局等17部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》（以下简称“行动计划”），以推动数据要素高水平应用为主线，以推进数据要素协同优化、复用增效、融合创新作用发挥为重点，强化场景需求牵引，带动数据要素高质量供给、合规高效流通，培育新产业、新模式、新动能。发挥数据要素乘数效应，将为推动高质量发展、推动中国式现代化提供有力支撑。 数字时代，现实世界很多层面都可以用数据形态来表达，生产过程具有了传统形态和数据形态双重产出。数据要素最突出的特点是可低成本多场景复用，即数据要素使用具有非排他性。一组数据可以被不同主体以不同方式重复利用，并且能够通过解构重组、汇聚融合等方式被多层次多元化挖掘出更多价值，实现知识扩散、业务拉通、市场拓展和价值倍增，提升全要素生产率。因此，推动数据要素高水平应用，能带来产出和效益倍增效应。 行动计划明确提出，“到2026年底，数据要素应用广度和深度大幅拓展，在经济发展领域数据要素乘数效应得到显现，打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景”“数据产业年均增速超过20%”。眼下，“时间表”和“路线图”已明晰，当着力解决数据供给质量不高、流通机制不畅、应用潜力释放不够等问题，发挥好数据要素乘数效应，更好赋能我国经济社会发展。（来源：国家数据局） 1.2人工智能：浙江省人民政府办公厅发布《关于加快人工智能产业发展的指导意见》 1月10日，浙江省人民政府办公厅发布《关于加快人工智能产业发展的指导意见》。意见目标指出，到2027年，浙江省人工智能核心技术取得重大突破，算力算法数据有效支撑，场景赋能的广度和深度全面拓展，全面构建国内一流的通用人工智能发展生态，培育千亿级人工智能融合产业集群10个、省级创新应用先导区15个、特色产业园区100个，人工智能企业数量超3000家，总营业收入突破10,000亿元，成为全球重要的人工智能产业发展新高地。意见包括总体要求、加快核心技术突破、强化核心要素供给、加速创新场景赋能、推动融合集群发展、构建最优产业生态、保障措施等七部分。 （来源：浙江省人民政府办公厅） 1.3智能网联：发改委等三部门：加快广州南沙智能（网联）汽车多场景试点应用及商业化运营 近日，国家发展改革委、商务部、市场监管总局联合发布《关于支持广州南沙放宽市场准入与加强监管体制改革的意见》（以下简称《意见》）。《意见》提出加快智能（网联）汽车多场景试点应用及商业化运营，推动电动垂直起降飞行器（eVTOL）和智能网联汽车紧密连接，构建与技术发展适配的安全标准及管理规则，实现无人体系产业协同发展和技术跨界融合。（来源：广州日报） 1.4人工智能：前海深港人工智能算力中心正式启动 1月8日，前海深港人工智能算力中心正式点亮启动。该算力中心一期建设算力将达 500Petaflops（FP16），AI算力规模每秒50亿亿次，相当于一小时可完成16亿张图像处理、190万小时语音翻译、0.7万公里自动驾驶AI数据处理。前海深港人工智能算力 中心项目的建成，符合深圳产业规划布局，填补了人工智能算力缺口，有助于打造人工智能产业集聚区。（来源：商汤科技SenseTime） 1.5人工智能：联想集团10余款AIPC亮相CES2024 1月12日，2024国际消费电子产品展（CES）正式拉开大幕。联想10余款AIReady的AIPC亮相CES，涵盖PC、平板、工作站等品类，包括Legion7i、YOGAPro9i、YOGABOOK9i、ThinkPadX1CarbonAI、ThinkBookPlusGen5Hybrid等产品。联想展出的40多款智能终端新品展现了其强大的“端产品”实力。联想将全面推进“一体多端”战略布局，陆续发布个人Agent、个人大模型嵌入的AIPC，积极部署统一AIOS和应用生态。（来源：联想中国） 1.6人工智能：OpenAI推出在线商店GPTStore 1月10日，OpenAI推出了在线商店“GPTStore”。“GPTStore”向付费用户、团队和企业用户推出为各种任务创建的ChatGPT的自定义版本，例如可以教孩子数学的聊天机器人，以及编程导师、读书指南等。与此同时，OpenAI还为团队规模较小的企业用户推出了新的付费套餐“ChatGPTTeam”：套餐内每位用户按年计费时，为每月25美元；按月计费则为每月30美元。与Enterprise用户一样，Team的套餐也配备数据隐私保护功能。（来源：财联社） 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数下跌，计算机行业位列行业第30位。上周沪深300指数下跌1.35%，申万计算机行业下跌4.24%，落后于指数2.89pct，在申万一级行业中排名30位。 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） 6 4 2 0 -2 -4 -6 300 美电商建交有纺环汽银公家食建农房煤社轻沪机基综钢医非国石传通计电容力贸筑通色织保车行用用品筑林地炭会工深械础合铁药银防油媒信算子 护设零材运金服理备售料输属饰 事电饮装牧产服制设化业器料饰渔务造备工 生金军石机物融工化 资料来源：iFind、万联证券研究所 2024年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第30位。沪深300指数下跌4.28%，申万计算机下跌10.14%，落后于指数5.86pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 煤公美银环炭用容行保 事护 业理 交家商纺通用贸织运电零服输器售饰 建有建钢石轻筑色筑铁油工材金装石制 料属饰化造 社电综农基汽会力合林础车服设牧化 务备渔工 房沪机地深械产设 300 备 食非医传品银药媒饮金生 料融物 国通计电防信算子军机 工 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机子行业均下跌。计算机设备行业下跌4.02%，IT服务Ⅱ下跌4.10%，软件开发下跌4.48%。2024年累计来看，申万二级计算机设备行业下跌9.28%，IT服务Ⅱ下跌9.05%，软件开发下跌11.48%。 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） -3.7 -3.8 -3.9 -4.0 -4.1 -4.2 -4.3 -4.4 -4.5 -4.6 -4.02 -4.10 -4.48 计算机设备IT服务Ⅱ软件开发 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 -14 -9.28 -9.05 -11.48 计算机设备IT服务Ⅱ软件开发 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 行业估值低于历史中枢水平。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）为41.97倍，低于2016年至今历史均值48.80倍。 图表5：