证券研究报告|2024年01月14日 基金周报 美国SEC批准比特币ETF,个人养老基金名录扩容 核心观点金融工程周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数走势全线下跌,创业板指、深证成指、沪深300收益靠前,收益分别为-0.81%、-1.32%、-1.35%,科创50、中证1000、上证综指收益靠后,收益分别为-3.64%、-1.79%、 -1.61%。从成交额来看,上周主要宽基指数成交额均有所上升。行业方面,上周电力设备及新能源、消费者服务、建材收益靠前,收益分别为2.02%、1.58%、0.97%,电子、计算机、通信收益靠后,收益分别为 -4.22%、-4.18%、-3.22%。 截至上周五,央行逆回购净回笼资金1890亿元,逆回购到期4160亿元, 净公开市场投放2270亿元。除1年期、10年期外,不同期期限的国债利率有所上行,利差扩大1.47BP。上周中证转债指数下跌0.00%,累计成交1719亿元,较前一周增加202亿元。 上周共上报16只基金,较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括易方达高股息量化混合基金、兴银中债优选投资级信用债指数基金等。 1月10日,美国监管机构首次批准直接投资于比特币的交易所交易基金 (ETF),但并未批准或认可比特币。 1月12日,港交所发布了沪股通股票名单更改、深股通股票名单更改的公告,其中共有华泰柏瑞红利低波动ETF、南方中证长江保护主题ETF等11只ETF产品新纳入互联互通标的。 1月12日,中国证监会官网公布了截至2023年12月31日的个人养老 金基金名录和个人养老金基金销售机构名录,相比2023年9月,个人 养老金基金数量增加了17只,个人养老金基金销售机构数量增加了2 家。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-1.42%、-1.05%、-0.81%。今年以来短期纯债基金业绩表现最优,中位数收益为0.12%,主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-5.14%、-3.95%、-2.20%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.07%,量化对冲型基金收益中位数为-0.08%。今年以来,指数增强基金超额中位数为0.64%,量化对冲型基金收益中位数为0.47%。 截至上周末,开放式公募基金中共有普通FOF基金221只、目标日期基 金119只、目标风险基金145只。今年以来,目标风险基金中位数业绩表现最优,累计收益率为-1.56%。 基金产品发行情况。上周新成立基金8只,合计发行规模为16.73亿元, 较前一周有所增加。此外,上周有33只基金首次进入发行阶段,本周 将有21只基金开始发行。 风险提示:市场环境变动风险,风格切换风险。 金融工程·数量化投资 证券分析师:张欣慰联系人:陈梦琪 021-60933159021-60375447 zhangxinwei1@guosen.com.cnchenmengqi@guosen.com.cn S0980520060001 相关研究报告 《多因子选股周报-成长因子表现出色,三大指增组合本周均跑赢基准》——2024-01-14 《主动量化策略周报-超预期精选组合今年以来相对主动股基指数超额7.80%》——2024-01-13 《港股投资周报-周期板块多个股创新高,港股精选组合今年超恒指0.39%》——2024-01-13 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点(第128期)》 ——2024-01-12 《基金周报-10家公募获“金融科技发展奖”,联博基金获准展业》 ——2024-01-11 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 上周市场回顾4 相关热点回顾4 股票市场5 债券市场8 可转债市场9 开放式公募基金表现10 普通公募基金10 量化公募基金10 FOF基金11 基金经理变更12 基金产品发行情况13 上周新成立基金13 上周首发基金14 本周待发行基金14 风险提示15 附:开放式公募基金前N名业绩明细16 图表目录 图1:主要宽指数收益率(截至2024.01.12)5 图2:上周宽基指数成交额(千亿)及过去52周分位数(截至2024.01.12)6 图3:过去1个月指数日均成交额(千亿)及过去36个月分位数(截至2024.01.12)7 图4:中信一级行业指数收益(截至2024.01.12)8 图5:债券利率(截至2024.01.12)9 图6:债券利率周度变动(BP,截至2024.01.12)9 图7:中证转债走势及成交额(截至2024.01.12)9 图8:转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数9 图9:不同类别基金上周收益表现(截至2024.01.12)10 图10:不同类别基金本年收益表现(截至2024.01.12)10 图11:指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现(截至2024.01.12)11 图12:不同类别FOF权益占比(截至2024.01.12)11 图13:不同类别FOF基金收益中位数(截至2024.01.12)11 图14:不同类别基金周度新发规模(亿元)13 表1:上周公募基金申报情况(2024.01.08至2024.01.12)4 表2:2023年12月31日个人养老金基金名录扩容名单4 表3:互联互通扩容ETF名单5 表4:货币市场利率(截至2024.01.12)8 表5:信用债利差及周度利差变动(BP,截至2024.01.12)9 表6:上周基金经理变更明细12 表7:上周新成立基金统计(仅展示初始份额)13 表8:上周首发基金列表(仅展示初始份额,亿份)14 表9:本周待发行基金列表(仅展示初始份额)15 表10:周度业绩前三的普通公募基金(截至2024.01.12)16 表11:周度超额业绩前十的指数增强基金(截至2024.01.12)16 表12:周度业绩前十的量化对冲基金(截至2024.01.12)17 表13:年度业绩前三的普通公募基金(截至2024.01.12)17 表14:年度超额业绩前十的指数增强基金(截至2024.01.12)18 表15:年度业绩前十的量化对冲基金(截至2024.01.12)18 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报16只基金,较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括易方达高股息量化混合基金、兴银中债优选投资级信用债指数基金等。 表1:上周公募基金申报情况(2024.01.08至2024.01.12) 基金类型 指数型 债券型 混合型 债券指数 其他债券 定开债 数量 1 11 1 3 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 二、美国SEC批准比特币ETF 1月10日,美国监管机构首次批准直接投资于比特币的交易所交易基金(ETF),但并未批准或认可比特币。此次获批的比特币现货ETF共11只,发行机构为:Grayscale、Bitwise、Hashdex、iShares、Valkyrie、Ark21Shares、InvescoGalaxy、VanEck、WisdomTree、Fidelity、Franklin。 三、个人养老金基金名录扩容 1月12日,中国证监会官网公布了截至2023年12月31日的个人养老金基金名 录和个人养老金基金销售机构名录。相比2023年9月28日的161只个人养老金 基金以及48家个人养老金基金销售机构,个人养老金基金数量增加了17只(见表2),个人养老金基金销售机构数量增加了2家,为光大证券股份有限公司、东方财富证券股份有限公司。 表2:2023年12月31日个人养老金基金名录扩容名单 序号 基金代码 基金简称 基金管理人 1 019745.OF 广发安诚养老目标2040三年持有Y 广发基金管理有限公司 2 019746.OF 广发积极养老目标五年持有Y 广发基金管理有限公司 3 019816.OF 英大延福养老2040三年持有Y 英大基金管理有限公司 4 019811.OF 华夏养老2055五年Y 华夏基金管理有限公司 5 019833.OF 华夏福泽养老目标2035三年持有Y 华夏基金管理有限公司 6 019890.OF 中欧预见养老2055五年持有Y 中欧基金管理有限公司 7 019900.OF 中欧预见积极养老目标五年持有Y 中欧基金管理有限公司 8 019823.OF 东方红养老目标日期2045五年持有Y 上海东方证券资产管理有限公司 9 019904.OF 东方红颐安稳健养老一年持有Y 上海东方证券资产管理有限公司 10 019965.OF 易方达养老目标日期2050五年持有Y 易方达基金管理有限公司 11 019966.OF 易方达汇裕积极养老目标五年持有Y 易方达基金管理有限公司 12 020188.OF 建信优享进取养老目标五年持有Y 建信基金管理有限责任公司 13 020189.OF 建信添福悠享稳健养老目标一年持有Y 建信基金管理有限责任公司 14 020275.OF 浦银安盛颐璇平衡养老目标三年Y 浦银安盛基金管理有限公司 15 020249.OF 工银平衡养老目标三年持有Y 工银瑞信基金管理有限公司 16 020316.OF 工银养老2055Y 工银瑞信基金管理有限公司 17 020340.OF 华泰柏瑞祥泰稳健养老目标一年持有Y 华泰柏瑞基金管理有限公司 资料来源:证监会、国信证券经济研究所整理 四、互联互通ETF扩容 1月12日,港交所发布了沪股通股票名单更改、深股通股票名单更改的公告,其中共有华泰柏瑞红利低波动ETF、南方中证长江保护主题ETF等11只ETF产品新纳入互联互通标的。 表3:互联互通扩容ETF名单 基金代码 基金名称 生效日期 上市地点 517160.SH 南方中证长江保护主题ETF 2024/1/15 上海 517330.SH 易方达中证长江保护主题ETF 2024/1/15 上海 510210.SH 富国上证综指ETF 2024/1/15 上海 512890.SH 华泰柏瑞红利低波动ETF 2024/1/15 上海 515070.SH 华夏中证人工智能ETF 2024/1/15 上海 515100.SH 景顺长城中证红利低波动100ETF 2024/1/15 上海 515210.SH 国泰中证钢铁ETF 2024/1/15 上海 516010.SH 国泰中证动漫游戏ETF 2024/1/15 上海 588060.SH 广发上证科创板50ETF 2024/1/15 上海 159682.SZ 景顺长城创业板50ETF 2024/1/15 深圳 159908.SZ 博时创业板ETF 2024/1/15 深圳 资料来源:港交所、国信证券经济研究所整理 股票市场 上周A股市场主要宽基指数走势全线下跌,创业板指、深证成指、沪深300收益靠前,收益分别为-0.81%、-1.32%、-1.35%,科创50、中证1000、上证综指收益靠后,收益分别为-3.64%、-1.79%、-1.61%。过去一个月沪深300指数下跌2.02%,收益最高,科创50指数下跌9.06%,收益最低。年初至今,主要宽基指数中上证综指收益最高,其累计收益率为-3.12%。 图1:主要宽指数收益率(截至2024.01.12) 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 从成交额来看,上周主要宽基指数成交额均有所上升,在过去52周的样本期内,主要宽基指数均位于5%-35%的历史分位水平。 图2:上周宽基指数成交额(千亿)及过去52周分位数(截至2024.01.12) 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 按月度来看,过去一个月主要宽基指数日均成交额均有所减少,主要宽基指数均位于过去36个月0%-35%的历史分位水平。 图3:过去1个月指数日均成交额(千亿)及过去36个月分位数(截至2024.01.12) 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 行业方面,上周电力设备及新能源、消费者服务、建材收益靠前,