基金研究：成长风格指数回调，半导体、医药板块继续获资金净流入

基金研究 证券研究报告|基金研究*周报 2024年01月09日 成长风格指数回调，半导体、医药板块继续获资金净流入 过去一周，国内主要股票指数悉数下跌，其中上证指数、上证50跌幅较小。国内指数跌幅最大的是创业板指，跌幅为-6.12%。风格指数多数下跌，其中稳定风格小幅上涨0.68%，成长风格下跌最多，跌幅为-5.16%。 综合ETF基金中，上周交易额为549.78亿元，比前周减少232.10亿元。其中，中大盘风格综合ETF交易额为360.06亿元，比前周减少180.37亿元；中小盘综合ETF交易额为192.57亿元，比前周减少51.81亿元。 32只主题ETF的平均周涨跌幅为-3.77%。其中大盘风格ETF平均周涨跌幅为 -1.30%，中小盘风格ETF平均周涨跌幅为-5.69%。从成交量来看，我们跟踪的主题ETF总成交额为256.88亿元，比前周减少67.13亿元。其中，大盘风格ETF成交额为102.56亿元，比前周减少33.95亿元；中小盘风格ETF的成交额为154.32亿元，比前周减少33.18亿元。 统计综合和行业主题下最具代表性的ETF表现。从收益来看，综合类ETF以 下跌为主，其中上证50ETF跌幅较少，为-2.21%，创业板50ETF跌幅最多，为-6.61%。行业主题类ETF涨跌互现，其中煤炭、银行、资源和钢铁等顺周期ETF贡献正收益，分别为5.49%、1.54%、1.30%和1.09%。人工智能、计算机、5G和半导体等ETF跌幅较深，跌幅分别为-7.72%、-7.55%、-7.41%和 -6.84%。从资金流向来看，综合类ETF中，双创50和创业板50ETF获得资金净流入。行业主题中，半导体芯片和医药板块获资金净流入最多。 风险提示：股票指数型基金不能规避股票市场的系统性风险。海外股票市场指数型基金，不能规避海外股票市场的系统性风险。商品指数基金不能规避 商品市场风险。股票指数型基金市场风险大于普通股票型和混合型基金。货币市场基金，不能规避利率市场风险。 作者 分析师金铃 执业证书编号：S1070521040001邮箱：jinling@cgws.com 相关研究 1、《今年以来创业板指深度回调，大盘指数近期获资金净流入》2023-12-26 2、《债券基金风格和能力解析———纯债基金推荐配置 报告》2023-11-07 3、《恒生指数反弹，南向资金加仓布局》2023-10-23 基金研究*周报 内容目录 1.基金市场概况3 1.1股票市场3 1.2债券市场和期货市场4 1.3商品市场4 1.4融资融券统计5 2.ETF市场行情统计6 2.1国内股票型ETF交易活跃度排名6 3.大小盘风格监测7 3.1综合股票ETF7 3.2主题股票ETF7 4.板块资金流向跟踪8 5.商品ETF9 6.海外ETF10 7.货币市场ETF11 风险提示12 图表目录 图表1：股票指数周涨跌幅（%）3 图表2：风格指数周涨跌幅（%）3 图表3：上交所A股日度成交量（万股）3 图表4：上交所A股月度成交量（万股）3 图表5：债券指数涨跌幅（%）4 图表6：股指期货和国债期货涨跌幅（%）4 图表7：商品指数涨跌幅（%）4 图表8：国内重点商品期货价格涨跌幅5 图表9：连续四周融资融券余额5 图表10：股票ETF交易活跃度排名6 图表11：综合ETF场内份额变动（亿份）7 图表12：综合ETF周交易额（亿元）7 图表13：主题ETF场内份额变动（亿份）8 图表14：主题ETF周交易额（亿份）8 图表15：股票型ETF不同板块的市场表现8 图表16：商品型ETF份额以及成交额变化10 图表17：QDII股票型ETF份额以及成交额变化10 图表18：SHIBOR与货币ETF七日年化收益率（%）11 图表19：货币ETF周交易额（亿元）与场内份额（亿份）11