房地产行业周报（2024年第1周）：深圳发布《关于积极稳步推进城中村改造实现高质量发展的实施意见》（征求意见稿）

房地产行业周报（2024年第1周）

主要概览

• 市场表现：本周（2023年12月29日至2023年1月4日），申万房地产指数下跌2.92%，沪深300指数下跌2.97%，房地产板块相对于沪深300指数跑赢0.05个百分点，排名在31个行业中位列第20位。

市场数据

• 新房销售：全国30个大中城市商品房成交面积为226万平方米，环比下降39.2%，同比下降36.0%。其中：
  • 一线城市：成交面积45万平方米，环比下降33.7%，同比下降47.4%。
  • 二线城市：成交面积145万平方米，环比下降35.2%，同比下降27.8%。
  • 三线城市：成交面积35万平方米，环比下降55.4%，同比下降46.4%。
• 二手房交易：重点监测的14个城市二手房成交面积109万平方米，环比下降33.2%，同比增长1.8%。细分城市能级来看：
  • 一线城市：二手房成交面积31万平方米，环比下降9.7%，同比增长19.6%。
  • 二线城市：二手房成交面积74万平方米，环比下降40.3%，同比下降5.2%。
  • 三线城市：二手房成交面积4万平方米，环比下降16.9%，同比增长29.3%。
• 库存与去化：一线城市中，上海的去化周期最短；二线城市中，杭州的去化周期最短。
• 土地市场：一线城市住宅用地成交8宗，平均溢价率为7.96%，土地出让金总额250.09亿元；二线城市合计成交住宅用地17宗，总规划建筑面积262.19万平方米，土地出让金总额112.21亿元，平均溢价率1.28%；三线城市共计成交住宅用地180宗，土地出让金总额125.61亿元，平均溢价率3.58%。

政策动态

• 深圳政策：深圳发布了《关于积极稳步推进城中村改造实现高质量发展的实施意见》（征求意见稿）。
• 其他地区政策：包括上海市金山区推出的《高品质住宅管理大纲（试行）》，福州对存量安置型商品房和配建安置房的优惠政策，以及上海调整公积金贷款政策，对二套改善型住房首付比例的变动。

投资建议

• 政策背景：政策环境保持宽松，深圳的城中村改造政策预计会加速推进。
• 市场预期：预计在政策支持下，销售会逐步恢复，特别是高能级城市将优先恢复。
• 推荐关注：在核心区域有布局的房企，以及融资能力较强的房企。同时，建议关注拥有城中村改造经验的地方性国企。
• 具体推荐：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团、绿城中国。

风险提示

• 基本面风险：市场基本面可能不及预期。
• 政策风险：行业政策可能收紧。
• 资金风险：资金面可能出现收紧。
• 信用风险：个别企业可能面临信用风险。

投资评级

• 重点公司投资评级：表1详细列出了各公司的总市值、收盘价、每股收益（EPS）、市盈率（PE）和投资评级。

这份报告提供了对房地产市场的全面分析，包括市场表现、交易数据、政策动态、投资建议和风险提示，为投资者提供了深入的市场洞察和决策参考。