环保行业点评报告：生态环境部发布《关于推进实施焦化行业超低排放的意见（征求意见稿）》

重点推荐：洪城环境，光大环境，瀚蓝环境，美埃科技，盛剑环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，景津装备，三联虹普，赛恩斯，新奥股份，天壕环境，仕净科技，英科再生，高能环境，九丰能源，宇通重工。 建议关注：重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓越新能。 生态保护补偿条例等17件行政法规草案列入国务院本年度立法计划。 6月7日，国务院办公厅发布了关于印发国务院2023年度立法工作计划的通知。通知指出，在推动绿色发展、促进人与自然和谐共生方面，提请全国人大常委会审议矿产资源法修订草案、能源法草案。制定生态保护补偿条例、节约用水条例。预备提请全国人大常委会审议进出境动植物检疫法修正草案、国家公园法草案。预备制定碳排放权交易管理暂行条例，预备修订消耗臭氧层物质管理条例。加强中国生态文明建设的总体要求，将生态保护补偿各项政策纳入法治化轨道。 关注泛半导体治理+中特估水+压滤机投资机会。1、细分设备龙头:半导体：制程中的废弃物处理乃刚需、高壁垒。a、耗材突破高端制程：【美埃科技】电子洁净过滤设备，海外大厂+耗材占比提升驱动加速成长；建议关注半导体洁净室上游滤材和过滤器设备【再升科技】；电子特气新品类突破、制程升级，重点推荐【华特气体】突破电子特气新品类、制程升级；【凯美特气】b、设备：国产化，份额显著突破：重点推荐半导体制程废气处理【盛剑环境】制程废气处理；【国林科技】臭氧发生器介入半导体清洗，国产化从0到1。光伏配套重点推荐【仕净科技】董事长9倍购买晶科新疆拉晶厂，期待深度合作。非电池片对应24年PE15倍，电池片18gw基本未估值，弹性最大。长期优势：非硅成本+核心客户深绑定。压滤设备：【景津装备】压滤机龙头，成套设备+出海贡献新增长。PEG0.5。景津装备市占率40%+，加权平均ROE自2016年10%提至2022年23%，配套设备+出海打开成长空间。【金科环境】水深度处理及资源化专家，数字化软件促智慧化应用升级，促份额提升。光伏再生水开拓者，水指标+排污指标约束下百亿空间释放。2、再生资源：①重金属资源化：重点推荐【赛恩斯】重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打开+紫金持股。再生塑料减碳显著，欧盟强制立法拉动需求，重点推荐【三联虹普】尼龙&聚酯再生SSP技术龙头，携手华为云首个纺丝AI落地；【英科再生】。危废资源化：重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎拐点+项目放量期。3、中特估驱动，低估值+高股息+现金流发力，一带一路助力，水务固废环保资产价值重估。 a、水务：低估/高分红/价格改革。自由现金流连续2年大幅改善。供水提价+污水顺价接轨成熟市场估值翻倍空间。【洪城环境】分红水平50～60%，股息率5.8%。建议关注【重庆水务】【兴蓉环境】【首创环保】【中山公用】等。b、垃圾焚烧：现金流改善+行业整合+设备出海。【光大环境】截至2023/6/13，PB0.41倍，2023年PE3.7倍，2022年分红比例近30%，资本开支大幅下降+国补回笼。【瀚蓝环境】国补收回+REITs+处置账款，现金流改善中，整合进行时，预计2023-2025年复增15%，对应2023年PE 12倍。建议关注【三峰环境】国补加速，设备发力海外市场，对应2023年PE 10倍。（估值日期：2023/6/12）C、天然气顺价改革+海气资源：【九丰能源】【新奥股份】【天壕环境】 最新研究：水务行业点评：理顺价格机制推动加快国家水网建设，智慧水务&监测设备需求提速。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 1.每日行情 1.1.每日行情（2023年6月19日） 环保指数：-0.41% 沪深300：-0.82% 涨幅前5名：退市未来+10.77%，梅安森+10.69%，皖仪科技+5.92%，*ST博天+5.12%，海天股份+4.62% 跌幅前5名：大地海洋-7.73%，ST金圆-5.03%，碧水源-4.45%，鹏鹞环保-4.23%，中材国际-3.96% 1.2.碳市场行情（2023年6月19日） 今日全国碳市场碳排放配额（CEA）挂牌协议交易成交量323,300吨，成交额18,686,740.00元，开盘价57.80元/吨，最高价57.80元/吨，最低价57.80元/吨，收盘价57.80元/吨，收盘价与前一日持平。今日无大宗协议交易。今日全国碳排放配额（CEA）总成交量323,300吨，总成交额18,686,740.00元。截至今日，全国碳市场碳排放配额 （CEA） 累计成交量236,383,713吨 ， 累计成交额10,841,744,733.35元。 图1：全国碳市场碳排放配额（CEA）行情 图2：国家核证自愿减排量（CCER）行情20230616 2.公司公告 【九丰能源-投资】公司与上海泰氢企业管理合伙企业（有限合伙）及其他合伙人共同出资发起设立氢能产业基金，基金管理人为涌铧投资。本基金以有限合伙企业形式设立，主要投资电解水制氢、液氢、储氢、运氢及氢能产业链相关领域，认缴出资总额为人民币31,550.00万元。公司作为有限合伙人，使用自有资金认缴出资人民币3,000.00万元，占本基金9.51%份额。 【南都电源-重大合同】公司为中国铁塔2023-2024年磷酸铁锂换电电池（4.0版本）产品集中招标项目的第一中标人，中标份额为40%，中标金额（含税）约为16.10亿元（实际金额以后续执行情况为准）。 【ST龙净-终止投资进展】法院将在履行法定审批流程后，将扣除法院执行费用（约160万元）后的款项1,532,845,669.88元划转至龙净环保账户。龙净环保保留141,033.06万元，剩余部分12,251.69万元支付给宏泰集团。公司已对应收华泰保险股权转让本金141,177.06万元单项计提了9,882.39万元的减值准备，收回华泰保险股权转让款141,033.06万元后（已扣除执行费约144万元），将对公司财务状况及资产质量产生影响。 【首华燃气-转股价格下修】2023年6月13日至2023年6月19日，公司股票已有5个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%，预计可能触发“首华转债”的转股价格向下修正条款。 【嘉澳环保-股份质押】公司控股股东顺昌投资持有公司股份29,835,498股，占公司目前总股本的38.54%；本次质押股数456万股，质押起始日2023年6月14日，到期日2025年6月14日，占其持有公司股份总数的15.28%，占公司总股本的5.89%；顺昌投资持有公司累计质押股份合计17,135,000股，占其持有公司股份总数的57.43%，占公司总股本的22.14%。 【天奇股份-签订协议】天奇股份优必选科技签署《战略合作框架协议》（，双方拟在人形机器人在新能源汽车、3C电子、智慧物流等工业场景的应用领域构建深度合作关系，并将适时设立合资公司推进合作深入发展。本协议为双方开展合作的框架性文件，不涉及具体金额，对公司2023年经营业绩不会产生直接影响。 【陕西黑猫-产能核增】公司全资子公司张掖市宏能煤业有限公司现已办理完成产能由90万吨/年核增至180万吨/年的手续，于近日收到甘肃省自然资源厅核发的采矿许可证。 【玉禾田-出售股权/关联交易】董事会、监事会同意将玉蜻蜓投资100%股权以人民币5,003.39万元的价格出售给深圳天之润；同意将金枫投资100%股权以人民币5,018.15万元的价格出售给美丽城乡。 【兴蓉环境-利润分配】2022年度利润分配方案已获股东大会审议通过，以现有总股本2,985,566,321股为基数，每10股派1.12元（含税），预计派发现金334,383,427.95元（含税）。本次不进行资本公积转增股本。 【江南水务-利润分配】2022年度利润分配方案已获股东大会审议通过，以方案实施前的公司总股本935,210,292股为基数，每股派0.09元（含税），共计派发现金红利84,168,926.28元。 【沃顿科技-利润分配】2022年度利润分配方案已获股东大会审议通过，以2022年末总股本472,621,118股为基数，每10股派1.08元（含税），不以公积金转增股本。 【泰达股份-利润分配】公司2022年度利润分配方案已获股东大会审议通过。按2022年末总股本计算，每10股派0.20元（含税），共分配29,511,477.04元（分配总额固定）。 【洪城环境-停牌】权益分派公告前一交易日（2023年6月27日）至权益分派股权登记日间，公司可转债将停止转股。 【天壕环境-反担保】2023年6月16日，公司与中关村担保签订反担保合同，因公司全资子公司赛诺水务拟申请经营快贷借款1,000万元，该笔借款由中关村担保为赛诺水务提供担保，本公司向中关村担保提供连带责任保证反担保；赛诺水务拟向北京银行股份有限公司中关村分行申请综合授信900万元，该笔综合授信由中关村担保为赛诺水务提供担保，本公司向中关村担保提供连带责任保证反担保。 【中金环境-其他】2023年6月14日，公司发行了2023年度第一期超短期融资券（科创票据），起息日2023年6月16日，期限180日，兑付日2023年12月13日，计划发行总额5亿元，实际发行总额5亿元，发行利率2.95%，发行价100元。相关募集资金已于2023年6月16日到账。 【中环环保-恢复转股】“中环转2”将于公司2022年度权益分派股权登记日后的第一个交易日（2023年6月21日）恢复转股。 【亿利洁能-解除冻结】控股股东亿利集团持有公司128,940万股，占公司总股本的36.21%。本次解除轮侯冻结的股份数为128,940万股。2023年6月16日，亿利集团所持有本公司的部分股权解除轮侯冻结。 【永清环保-投资】6月1日，公司董事会于审议通过了《关于投资设立全资子公司开展新能源业务的议案》，公司董事会同意出资人民币3亿元投资设立全资子公司开展公司新能源业务。 【倍杰特-签订协议】公司与西藏矿业控股子公司西藏扎布耶于2023年6月19日签订了《技术及新产品研发合作协议书》。合作项目内容为盐湖综合开发新技术、新工艺、新产品以及铷、铯等稀贵元素开发技术及工艺的研发，双方对合作研发所取得的技术成果按照甲方50%、乙方50%的比例享有权益。 【宝泰隆-归还募集资金】2023年6月19日，公司将暂时用于补充流动资金的募集资金中的5,000万元提前归还至募集资金专户，截至本公告日，公司董事会、监事会审议通过的用部分暂时闲置的募集资金人民币1亿元临时补充流动资金已全部归还。 【天瑞仪器-全资子公司注销】4月22日，公司监事会审议通过了《关于拟注销子公司的议案》，同意公司清算并注销子公司深圳市天瑞仪器有限公司。近日，深圳天瑞已按照相关程序完成了企业注销登记手续。本次注销完成后，公司合并报表范围将相应发生变化，深圳天瑞将不再纳入公司合并报表范围，不会对公司整体业务发展和盈利水平产生重大影响，不存在损害公司及股东利益的情形。 【新元科技-股东减持】股东张玉生/高管张辉/董事刘毅计划在自本公告发布之日起3/15/15个交易日后的6个月内以集中竞价方式或大宗交易等方式减持本公司股份合计不超过3,245,166股/12,500股/62,000股（占本公司总股本比例1.179%/0.005%/0.023%）。 【兴源环境-增发预案】本次定向增发对象为财丰科技，认购价格为2.59元/股，发行股票的数量为466,142,194股，不超过本次发行前公司总股本的30%；募集资金总额人民币120,730.83万元，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金及偿还借款。本次发行完成后，财丰科技持有公司股权比例为23.08%，拥有上市公司表决权比例为41.35%，成为上市公司控股股东。 【东珠生态-员工持股计划】公司2021年第一期员工持股计划第二个解锁期锁定至2023年6月17日。对应股份数为本员工持股计划所持标的股票总数的30%，合计682,248股。占公司目前总股本的0