汽车行业周报：12月狭义乘用车零售市场环比+2.4%，新能源渗透率突破40%

行业概括：汽车板块本周下跌2.85%，跑赢沪深300指数-2.73个百分点。 整车板块下，乘用车子板块下跌2.75%，跑赢沪深300指数-2.62个百分点，商用车子板块下跌4.95%，跑赢沪深300指数-4.82个百分点，货车子板块下跌5.43%，跑赢沪深300指数-5.30个百分点，客车子板块上涨4%，跑赢沪深300指数4.13个百分点。本周汽车零部件板块下跌2.54%，跑赢沪深300指数-2.41个百分点；汽车服务板块下跌6.64%，跑赢沪深300指数-6.51个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.81个百分点，汽车板块整体下滑较大。 从估值水平来看，截至12月22日，汽车行业PE- TTM 为24.67，较上周下跌0.71。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为21.27、40.13和24.85，本周乘用车板块下跌0.60，商用车板下跌2.11，零部件下跌0.62。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现有所下降。 其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为-1.52%、-5.11%、-1.39%、-2.85%、-2.68%、-1.71%、-3.29%、-1.73%。从原材料价格来看，截至12月22日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为19166.06、69035.54、3 994.69、13890.87点，本周分别变化2.84%/0.78%/2.35%/2.92%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7475元/吨和9.947万元/吨，本周价格分别变化0.34%/-4.73%。 乘联会：12月狭义乘用车零售销量预计227万辆，同环比+4.8%/+9.3%，其中新能源零售94.0万辆，同环比+46.6%/+11.8%，渗透率突破40%。 12月进入年末冲刺阶段，地方补贴政策密集出台，叠加各车企终端优惠力度加大。根据乘联会预测，12月狭义乘用车零售销量预计227万辆左右，同比+4.8%，环比+9.3%。新能源零售94.0万辆左右，环比+11.8%，同比+46. 6%，渗透率约41.4%。2023年全年狭义乘用车零售市场2162万辆左右，同比增长5.2%，新能源零售约775万，同比增长36.5%，渗透率35.8%，较去年全年提升8个百分点。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量有所提升；新 能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周下跌2.85%，跑赢沪深300指数-2.73个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌2.75%，跑赢沪深300指数-2.62个百分点，商用车子板块下跌4.95%，跑赢沪深300指数-4.82个百分点，货车子板块下跌5.43%，跑赢沪深300指数-5.30个百分点，客车子板块上涨4%，跑赢沪深300指数4.13个百分点。本周汽车零部件板块下跌2.54%，跑赢沪深300指数-2.41个百分点；汽车服务板块下跌6.64%，跑赢沪深300指数-6.51个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.81个百分点，汽车板块整体下滑较大。 图表1：汽车二级板块本周涨幅 从估值水平来看，截至12月22日，汽车行业PE- TTM 为24.67，较上周下跌0.71。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为21.27、40.13和24.85，本周乘用车板块下跌0.60，商用车板下跌2.11，零部件下跌0.62。 图表2：汽车板块PE- TTM 图表3：乘用车板块PE- TTM 图表4：商用车板块PE- TTM 图表5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：本周汽车相关概念板块表现有所下降。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为-1.52%、-5.11%、-1.39%、-2.85%、-2.68%、-1.71%、-3.29%、-1.73%。 图表6：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指下跌0.94%，6个行业上涨，24个行业下跌。汽车板块下跌2.85%，在30个行业中位居第24名。 图表7：本周行业涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周整体下降明显。凯众股份、福耀玻璃处于上涨状态，分别上涨13.17%和2.01%，伯特利、文灿股份、长安汽车跌幅较大，分别为-6.45%、-7.79%和-8.14%。 图表8：重点个股本周涨幅 原材料价格变动情况：截至12月22日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为19166.06、69035.54、3994.69、13890.87点 ， 本周分别变化2.84%/0.78%/2.35%/2.92%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7475元/吨和9.947万元/吨，本周价格分别变化0.34%/-4.73%。 图表9：沪铝指数 图表10：沪铜指数 图表11：螺纹钢指数 图表12：沪胶指数 图表13：PP价格（元/吨） 图表14：99.5%电池级碳酸锂价格（元/吨） 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 银轮股份（002126）：浙江银轮机械股份有限公司于2023年12月18日进行了2023年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润盈利5.9亿元-6.4亿元，比上年同期增长53.93%-66.98%，预计营业收入为108亿元-110亿元。 威孚高科（000581）：无锡威孚高科技集团股份有限公司本次限制性股票回购注销涉及激励对象33人，回购注销的限制性股票417,000股，占注销前公司股份总数的0.04%；本次回购价格为12.28元/股，回购资金总额为5,372,559.02元。截至公告披露日，公司已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成上述限制性股票的回购注销手续。本次回购注销完成后，公司总股本由1,002,579,793股变更为1,002,162,793股。 双环传动（002472）：浙江双环传动机械股份有限公司于2023年12月19日召开第六届董事会第三十次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及下属全资子公司环研传动研究院（嘉兴）有限公司在确保不影响募集资金投资项目正常进行的情况下使用不超过人民币1.5亿元的闲置募集资金暂时补充流动资金，用于与主营业务相关的生产经营活动，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。 拓普集团（601689）：2023年12月19日，宁波拓普集团股份有限公司在宁波银行北仑支行使用暂时闲置募集资金进行结构性存款，购买了金额为2亿元的保本浮动收益型理财产品，产品期限为189天，该银行确保公司本金100%安全及最低收益率，到期一次性返还产品存款本金并按约定返回相应产品收益。 东箭科技（300978）：近日，公司全资子公司广东东箭汽车智能系统有限公司因经营需要，向招商银行股份有限公司佛山市分行申请人民币4,000万元的授信额度，并签署了《授信协议》；公司就上述融资事项与招行佛山分行签署了《最高额不可撤销担保书》，公司就招行佛山分行对东箭智能在2023年12月21日至2024年10月27日的授信期间，所享有的债权提供最高限额4000万人民币的连带责任保证担保，保证期间为债务履行期限届满之日起三年。 蓝黛科技（002765）：近日，公司子公司重庆台冠与中国农业银行股份有限公司重庆璧山支行签署了《商业汇票银行承兑合同》，公司与农业银行璧山支行签署了《保证合同》，公司为公司子公司重庆台冠向农业银行璧山支行申请的人民币1,200万元一般银行承兑汇票提供连带责任保证担保。 拓普集团（601689）：宁波拓普集团股份有限公司副董事长邬好年先生于2023年12月21日通过上海证券交易所集中竞价交易系统合计增持了公司股份1,354,200股，占公司总股份数的0.12%，成交金额为99,009,646.00元，成交均价为73.11元/股。邬好年先生计划自本次增持之日起3个月内，以自有或自筹资金继续择机增持公司股份，增持价格不高于90元/股，累计增持金额不低于人民币8,000万元且不高于人民币12,000万元（含本次已增持部分）。 东安动力（600178）：哈尔滨东安汽车动力股份有限公司股票于2023年12月19日—21日连续三个交易日内收盘价格跌幅偏离值累计超过20%，根据《上海证券交易所股票交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动情形。经公司自查并书面征询公司控股股东及实际控制人，截止本公告披露日，不存在应披露而未披露的重大信息。 中国铁物（000927）：中国物流集团有限公司与中铁物总控股有限公司于2023年12月19日签署《股份无偿划转协议》。本次国有股权无偿划转完成后，铁物控股将不再直接持有中国铁物股份。本次国有股权无偿划转前，中国铁物的控股股东是铁物控股，实际控制人是国务院国资委。本次国有股权无偿划转后，中国铁物的控股股东为中国物流集团，实际控制人仍为国务院国资委，实际控制人未发生变化。 天普股份（605255）：天普流体、天普投资均为公司的全资子公司，为满足天普流体、天普投资的资金需求，增强其资本实力，完善公司整体战略布局，公司拟以自有资金对天普流体增资3亿元人民币；拟以自有资金对天普投资增资3000万元人民币，合计增资3.3亿元人民币。 2.2公司相关新闻 俄罗斯卫星通讯社报道，韩国现代汽车集团发布声明表示，集团临时董事会12月19日批准将其位于圣彼得堡工厂出售给俄罗斯Art Finance公司，合同的最终细节仍在讨论中。但据Channel NewsAsia报道，一位公司官员周二表示，韩国现代汽车计划以名义上7000卢布（约合77.67美元）的价格出售其位于俄罗斯的工厂。 现代汽车在一份监管文件中表示，出售该工厂将损失2870亿韩元（约合2.1919亿美元）（来源：盖世汽车） 据彭博社报道，大众集团已就100亿欧元的降本计划与该公司的工会领导达成一项初步协议，可帮助提高大众品牌的回报率。12月19日，大众表示，经过数月的谈判，双方达成一致，而具体措施包括将人事成本削减五分之一，尤其是行政职位，并为57岁及以上的员工提供提前退休的选择。该公司正寻求到2026年将大众品牌的回报率提高一倍以上，达到6.5%，以赶上Stellantis等竞争对手。（来源：盖世汽车） 据彭博社报道，12月21日，丰田汽车公司（Toyota Motor Corp.）的股价出现18个多月来的最大跌幅，原因是其子公司大发汽车（Daihatsu Motor）的办公室因安全丑闻遭到突击搜查，以及丰田汽车在美国召回了100万辆汽车。在12月21日的早盘交易中，丰田汽车公司的股价下跌了5.6%，创下了自2022年5月以来的最大单日跌幅。截至东京时间上午9点31分，该股下跌4.1%。（来源：盖世汽车）据路透社报道，作为日本最大的品牌之一，东芝于12月20日正式从东京证交所退市，结束了74年的上市史。十年的动荡和丑闻拖垮了这家日本品牌，并让其迎来了收购和不确定的未来。东芝将由私募股权公司Japan Industrial Partners（JIP）牵头的一个投资者财团私有化，这个投资者财团还包括金融服务公司欧力士（Orix）、公用事业公司中部电力（Chubu Electric Power）和芯片制造商罗姆（Rohm）。东芝是日本大型半导体制造商，全球知名的综合机电制造商和解决方案提供者，世界大型综合电子电器企业集团。在与海外激进投资者旷日持久的斗争使东芝陷入瘫痪之后，此次价值140亿美元的收购将使东芝重新掌握在日本企业手中。（来源：盖世汽车） 据路透社报道，12月21日，通用汽车表示，其预计从明年1月1日起，凯迪拉克Lyriq和雪佛兰Blazer EV将暂时失去享受美国电动汽车税收抵免政策的资格。届时，通用汽车旗下只有雪佛兰Bolt EV有资格享受这一政策。通用汽车表示，凯迪拉克Lyriq