汽车行业周报：12月狭义乘用车零售市场环比+2.4%，新能源渗透率突破40%

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2024年01月07日 汽车 12月狭义乘用车零售市场环比+2.4%，新能源渗透率突破40% 股票 股票 投资 EPS （元） PE 代码 名称 评级 2023E 2024E 2023E 2024E 002126.SZ 银轮股份 买入 0.76 1.02 22.96 17.11 002536.SZ 飞龙股份 增持 0.52 0.68 26.48 20.25 300258.SZ 精锻科技 增持 0.57 0.73 21.23 16.58 300547.SZ 川环科技 增持 0.75 1.13 21.39 14.19 300580.SZ 贝斯特 增持 0.85 1.1 32.82 25.36 603040.SH 新坐标 增持 1.39 1.64 19.88 16.85 603158.SH 腾龙股份 增持 0.44 0.57 19.77 15.26 688162.SH 巨一科技 增持 1.37 1.76 22.01 17.14 资料来源：长城证券产业金融研究院 行业概括：汽车板块本周下跌2.85%，跑赢沪深300指数-2.73个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌2.75%，跑赢沪深300指数-2.62个百分点，商用车子板块下跌4.95%，跑赢沪深300指数-4.82个百分点，货车子板块下跌5.43%，跑赢沪深300指数-5.30个百分点，客车子板块上涨4%，跑赢沪深300指数4.13个百分点。本周汽车零部件板块下跌2.54%，跑赢沪深300指数-2.41个百分点；汽车服务板块下跌6.64%，跑赢沪深300指数-6.51个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.81个百分点，汽车板块整体下滑较大。 从估值水平来看，截至12月22日，汽车行业PE-TTM为24.67，较上周下跌0.71。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为21.27、40.13和24.85，本周乘用车板块下跌0.60，商用车板下跌2.11，零部件下跌0.62。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现有所下降。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为-1.52%、-5.11%、-1.39%、-2.85%、-2.68%、-1.71%、-3.29%、-1.73%。从原材料价格来看，截至12月22日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为19166.06、69035.54、3994.69、13890.87点，本周分别变化2.84%/0.78%/2.35%/2.92%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7475元/吨和9.947万元/吨，本周价格分别变化0.34%/-4.73%。 乘联会：12月狭义乘用车零售销量预计227万辆，同环比+4.8%/+9.3%，其中新能源零售94.0万辆，同环比+46.6%/+11.8%，渗透率突破40%。12月进入年末冲刺阶段，地方补贴政策密集出台，叠加各车企终端优惠力度加大。根据乘联会预测，12月狭义乘用车零售销量预计227万辆左右，同比+4.8%，环比+9.3%。新能源零售94.0万辆左右，环比+11.8%，同比+46.6%，渗透率约41.4%。2023年全年狭义乘用车零售市场2162万辆左右，同比增长5.2%，新能源零售约775万，同比增长36.5%，渗透率35.8%，较去年全年提升8个百分点。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量有所提升；新 强于大市（维持） 行业走势 作者 分析师 陈逸同 执业证书编号：S1070522110001 邮箱：cheny itong@cgws.com 分析师 王仕宏 执业证书编号：S1070523080002 邮箱：wangshihong@cgws.com 联系人 吴铭杰 执业证书编号：S1070122070020 邮箱：wumingjie@cgws.com 联系人 金瑞 执业证书编号：S1070123070009 邮箱：jinrui@cgws.com 相关研究 1、《成本下行拓宽装机需求，电动智能带来绝佳适配性 ——空气悬架行业深度报告》2024-01-05 2、《11月份经销商库存系数环比-15.9%，皮卡市场同比+9.2% —汽车行业周报2023第47期》2023-12-19 3、《11月新势力交付环比提升，智能化趋势进一步推进》2023-12-14 -18 %-14 %-10 %-6%-2%2%6%10%2023-012023-052023-092024-01汽车沪深300 行业周报 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 能源车技术迭代不及预期。 行业周报 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 行情回顾........................................................................................................................................................ 4 2. 公司重大事项................................................................................................................................................. 7 2.1公司公告回顾........................................................................................................................................... 7 2.2公司相关新闻........................................................................................................................................... 8 2.3新能源汽车 .............................................................................................................................................. 9 2.4智能汽车和车联网.................................................................................................................................. 10 3. 新上市车型 .................................................................................................................................................. 10 4. 投资建议...................................................................................................................................................... 11 5. 风险提示...................................................................................................................................................... 11 图表目录 图表1： 汽车二级板块本周涨幅 .......................................................................................................................... 4 图表2： 汽车板块PE-TTM ................................................................................................................................... 4 图表3： 乘用车板块PE-TTM ............................................................................................................................... 4 图表4： 商用车板块PE-TTM ............................................................................................................................... 4 图表5： 汽车零部件板块PE-TTM ........................................................................................................................ 4 图表6： 汽车热点方向本周涨幅 .......................................................................................................................... 5 图表7： 本周行业涨幅 ........................................................................................................................................ 5 图表8： 重点个股本周涨幅 ................................................................................................................................. 6 图表9： 沪铝指数 ............................................................................................................................................... 6 图表10： 沪铜指数 ............................................................................................................................................. 6 图表11： 螺纹钢指数 ...................................................................