2023 年全球电子 / ICT 行业展望

2023年10月 全球电子/ICT展望 CONTENTS 我们的贸易部门专家 KyleistheAtradiusTradeSectorExpertforglobalelectronicsandICT.Healsohasunderstandingexpertiseinglobalandregionalretailmarketsandiscurrentlyexpandinghisknowledgeof 在加入Atradius之前，他在香港担任国民银行的信贷员。 在台湾生活和工作，我对 半导体对全球贸易的重要性。台湾是半导体产业的全球中心，这本身就是更广泛的ICT和电子价值链的重要驱动力 。 KyleKong，Atradius高级信用风险分析师，台北，台湾 电子/ICT预测将成为增长最快的制造业之一 特别是ICT（信息和通信技术）行业很可能在未来几年内成为世界上增长最快的制造业之一。加速数字化，工业自动化和 对先进半导体的需求增加，特别是来自人工智能（AI）和电动汽车（EV ）等新增长领域的需求，将成为增长的主要动力。 尽管充满挑战的全球经济状况在今年上半年继续影响着电子/ICT行业，但迹象表明 ，经济下滑正在趋于平稳。分析师认为，在2024年，高科技产品的整体产出将反弹高达4％，预计2025年将进一步增长约7％。 Butisthispictureasbrightassomemightsuggested?Couldgeographicissuesaroundtheproductionofsematementscreateissuesdownstream?ArepartoftheICTmarketneedingsaturfitandisthereariskofoversupply? 这些都是重要的问题，尤其是因为电子/ICT是一个价值数万亿美元的行业，可以说是全球贸易的核心，几乎在其他所有领域都有一些技术元素（从计算机到芯片）。那么 ，该行业正在发生什么，积极的增长预测是否适用于各个市场的每个子行业？ 电子产品和计算机输出 2022 2023* 2024* 2025* 6.9 8.9 5.3 4.9 5.67.2 3.6 -1.8 -3.5 全球 亚洲-太平洋 欧洲 同比，%变化。（*预测）来源：牛津经济学。 ATRADIUS全球电子/ICT展望 Contents 电子/ICT预测将成为增长最快的制造业部门之一 3 电子/ICT性能的区域概述4 半导体行业是否存在技能短缺，如果是，这是否会影响生产？6 芯片民族主义会对该行业产生什么影响？9 美中关系在多大程度上影响半导体行业？美中紧张局势如何影响其他亚洲半导体生产商 ？什么是芯片4联盟，它能否实现美国的目标？ 9 ATRADIUS全球电子/ICTOUTLOOK 什么是硅盾？它对全球半导体行业意味着什么？ 10 Summary 11 13 13 14 1.04.63.93.1 0.00.50.2 美国 23 电子/信通技术初级分部门概述 电子元件和半导体：行业有望反弹 尽管今年一些半导体领域表现良好，尤其是在AI和汽车应用中使用的半导体领域，但大部分销售和生产都很低迷。 经济低迷，再加上许多买家在2021年和2022年芯片短缺期间耗尽了多余的库存，导致需求疲软。预计2023年全球电子元件和电路板产量将萎缩1.9%，半导体产量将下降17%。 计算机和办公设备：明年需求应该会回升 鉴于高通胀和高利率，世界各地的消费者和企业一直在削减支出。这导致今年对计算机和电子设备的需求疲软（下降2.4％）。 尽管需求可能会相当谨慎地增长，但明年市场应该会开始回升。预计2024年计算机的产量将反弹3.7％，而消费电子产品今年将增长4.3％。 然而，迹象表明下降趋势正在改变方向，销售开始获得动力。电子元器件领域预计将在2024年反弹4.6%。 电信：享有良好的市场在三个主要的电子/ICT子行业中 ， 电信似乎有最好的前景，至少在近期。预计2024年和2025年每年增长超过6%。尽管面对市场饱和，智能手机的需求已经放缓， 该行业受到移动和宽带基础设施的增长和升级的提振，特别是 5G。 芯片领域的下降趋势现在正在改变方向，销售开始获得动力。 每个分部门的全球产出 2022 2023* 2024* 2025* 30.0 5.3 2.3 4.2 4.6 6.4 7.0 9.4 6.9 4.7 -2.4-1.9 ATRADIUS全球电子/ICT展望 CONTENTS 电子部件/董事会电信设备消费者电子 同比，%变化。（*预测）来源：牛津经济学。 -7.3 -2.7 3.7 45 ATRADIUS全球电子/ICT展望 电子/ICT性能的区域概述 东亚-日本,韩国,台湾 日本，韩国和台湾都受到了半导体市场低迷的沉重打击。每个 今年第一季度的产量急剧下降，日本的高科技产品生产率下降了4%，韩国下降了10%，台湾下降了16%。 然而，光明即将到来。产量下降趋势正在转向，市场似乎有望在2024年增长。电子产品和计算机的产量预计将在日本增长约7%，韩国增长5%，台湾增长6.5%，预计2025年将进一步增长。 长期预测是光明的。由于自动化和数字化的全球趋势以及电动汽车等行业的增长，该地区应受益于对半导体和电子/ICT产品需求的增长。 中国 中国生产世界上一半以上的电子产品，计算机和电信，该行业的命运不可避免地反映了全球需求。 今年下降，预计该行业的产出将在2023年仅增长1.5％。与日本 ，韩国和台湾一样，预计在2024年增长商品生产预计将反弹5.4%。离群值 中国政府已表达了对电子/ICT行业投资和促进增长的承诺。“中国制造2025”政策和“十四五”计划都将到2030年半导体自给自足达到70％。电子元器件和电路板领域的投资将在2024年增长7％ ，在2025年增长9％。 美国 美国最大的电子子行业精密仪器正在经历低迷。预计该领域的产出将在2024年和2025年分别收缩3.7%和4.7%。这部分是由于整体经济表现疲软，部分是由于该行业的全球低迷。 然而，相比之下，云计算和存储、网络安全和自动化数据处理等领域正在增长。全球数字化正在推动这些领域以及半导体等支持这些领域的增长。 在美国，本土半导体产业的问题是一个热门话题。为了降低该国对台湾和韩国对尖端高科技芯片的依赖，政府于2022年通过了《CHIPS和科学法案》。 该法案得到了400亿美元的补贴和25％的税收抵免的支持，以促进国内制造业。 以及在芯片研究方面的130亿美元投资。预计电子元件和电路板的产量增长 2024年的5%和2025年的9%，包括三星、英特尔和台积电(台积电)在内的几家全球公司已经宣布在美国投资，尽管亚洲新工厂的资本支出和运营支出可能会更高。 Europe 欧洲（欧盟和英国）的电子/ICT行业的波动性低于世界其他地区 ），与其他子行业相比，它们往往不太容易受到经济周期的影响 o o2023年的增长率将达到4％，然后在2024年增长1％。这主要是由于该行业的构成。这具有很大比例的医疗和外科设备（25％ 与亚洲和美国一样，欧洲已经通过立法支持本地半导体行业，特别是汽车芯片的生产。 《欧盟芯片法案》将投资430亿欧元用于本地半导体生产和研究 ，旨在降低对亚洲进口的依赖，并在2030年之前实现全球芯片产量的20％份额。 与美国一样，大型制造商已经在寻求对欧洲工厂的投资，包括英特尔，台积电，博世，英飞凌和恩智浦。但是，目前的估计表明，由于运营和劳动力成本以及补贴限制，欧盟到2030年将全球产量占20％的目标可能无法实现。 美国:电子和计算机关键数字 20222023* 2024* 2025* 2.22.4 0.1 1.8 4.4 0.3 3.63.6 6.2 5.5 -1.1 -0.6 -0.1-0.1 -1.4 生产指数总产出（销售），真实美元投资，真实美元 总运营盈余（利润），标称美元 同比，%变化。（*预测）来源：牛津经济学。 6.2 这种趋势是电信。电信输出is 亚太地区:电子和计算机关键数字 2022 2023* 2024* 5.35.8 8.6 5.65.5 4.95.1 8.98.98.7 -9.6 -3.5 -3.1 -1.9 生产指数总产出（销售），真实美元投资，真实美元 总运营盈余（利润），标称美元 同比，%变化。（*预测）来源：牛津经济学。 15.2 -25.3 2025* 预计2024年将增长9%，这得益于移动和宽带基础设施的增长。 6 自动化和数字化以及电动汽车销量增长的全球趋势 16.3 7.3 欧盟和英国：电子和计算机关键数字 2022 2023* 2024* 2025* 6.2 4.02.9 13.4 0.91.3 0.6 6.4 3.23.63.3 6.5 -4.3 生产指数总产出（销售），真实美元投资，真实美元 总运营盈余（利润），标称美元 同比，%变化。（*预测）来源：牛津经济学。 -22.9 将长期推动ICT。 7 CONTENTS ATRADIUS全球电子/ICT展望 芯片领域越来越多的单边方法可能会导致消费者价格上涨。 半导体行业是否存在技能短缺，如果是，这是否会影响生产 ？ 熟练的工程师对于行业的创新，发展和运营至关重要。缺乏工程人才可能会扼杀生产增长，并且在培训和留住熟练的工程师方面存在持续的挑战。 在这样一个竞争激烈的市场中，技术熟练的工程师受到其他行业和国家的追捧尤其如此。而且，技术进步迅速，要求工程师不断学习 并适应以跟上最新的发展。 根据美国半导体行业协会的数据,到2030年,美国的芯片行业可能会面临6.7万名技术人员、计算机科学家和工程师的短缺,事实上,台积电将亚利桑那州两家新工厂的投产推迟到2025年,因为它不能 找到足够具有专业知识的工人在这样的高科技设施中安装设备。 芯片民族主义会对该行业产生什么影响？ 可能影响行业的问题 半导体生产是亚洲，欧洲和美国的战略重点，在一些国家/地区使用立法和补贴来支持增长和转移。 包括：《中国制造2025》政策、韩国K片法案、台湾片法案、日本补贴 对于半导体合资企业，欧盟芯片法案和美国的芯片和科学法案 。 潜在的供过于求问题 但是，这种单方面的半导体开发方法可能导致重复的努力。如果多个国家投资于类似技术，这可能导致资源的低效使用和类似技术的供过于求 产品。当新一代芯片上市时，旧的芯片将过时。如果不小心管理，老一代芯片可能会供过于求。 成本增加 全球化降低了生产成本，因为原材料和制造业通常来自价格最低的国家。如果欧盟和美国等先进市场扩大其半导体生产，较高的劳动力成本和其他间接费用很可能会导致消费者价格上涨。这可以称为规模经济的下放。 增加对生产设施的投资将提高生产能力。但是我们不应该仅看供应方，还应该看需求方。AI，机器学习，云服务和电动汽车仍处于增长阶段。 当对这些先进技术的需求上升时，对半导体的需求也会上升。现在还为时过早 8确定哪一方会成长更快。9 ATRADIUS全球电子/ICT展望CONTENTSATRADIUS全球电子/ICT展望 中美关系在多大程度上影响半导体产业？ 美中紧张局势如何影响其他亚洲半导体生产商？ 除了芯片民族主义（希望各个国家发展自己的半导体能力）之外，还有地缘政治问题。在特朗普和后来的拜登领导下的美国和中国之间的关税，规则和紧张关系中，这一点最为明显。 2022年10月，美国对销售先进芯片、软件和用于生产先进芯片的各种半导体制造设备施加了许可要求。这些控制措施也适用于依赖美国设备或软件的非美国公司。2023年8月，美国发布了一项行政命令，对对外投资进行审查，并禁止部分投资于中国的量子计算、人工智能项目和先进芯片。日本和荷兰加入了美国的出口禁令，这可能会阻碍北京在芯片制造能力方面的国内投资。 新兴经济体的增长 美中紧张局势的一个潜在后果是亚洲一些