电力及公用事业行业周报：山西电力现货市场转入正式运行，电力市场化体制建设更进一步

2023年12月24日 电力及公用事业 山西电力现货市场转入正式运行，电力市场化体制建设更进一步 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 行业走势：本周（12月16日-12月22日）申万公用事业指数上涨1.053%，跑输沪深300指数0.923pct。 本周要点： 12月22日，山西省能源局和能监办发布《关于山西电力现货市场由试运行转正式运行的通知》（后文简称《通知》）。 《通知》指出山西省自2018年12月27日启动电力现货市场试运行，五年来先后经过七次结算试运行，运行周期从单日开始，逐步拉长至周、半月、全月、双月，最终实现连续试运行。山西省电力现货市场已连续运行32个月，现货市场建设满足转正式运行条件。经省政府批准，并报国家发改委、国家能源局备案，山西电力现货市场即日起转入正式运行。 电力市场化体制改革的核心之一是价格机制变革，赋予电力商品价值属性。国内电力的基准价配合“煤电联动”定价模型向供需为核心的市场定价模型转变过程中，电力现货市场的建设是其中的关键要素。此外，未来电力现货市场、容量市场、辅助服务市场分别衡量不同维度的电力商品价值属性，电力现货市场通过市场出清分时的电量电价曲线实现电量以及平衡商品的定价、交易，同时为其他市场衡量电力商品或服务的机会成本提供基准。山西省电力现货市场作为第一个正式运行的现货市场，是未来国内多元电力市场建设发展的重要节点。 建议关注分布式资源运营经验丰富的【南网能源】、【芯能科技】；建议关注虚拟电厂策略布局明确的【国能日新】；建议关注电力计量表计领先企业，具备电力调度系统建设经验的【东方电子】；建议关注具备国内领先虚拟电厂建设运营经验的【恒实科技】。 市场信息跟踪： 1）煤炭价格跟踪：12月10日至12月16日，秦皇岛5500动力混煤 平仓周平均含税价为946.00元/吨，周环比上涨15.40元/吨，涨幅 1.7%；12月9日至12月15日，山西大同南郊5500动力煤车板周平均含税价为837.00元/吨，周环比上涨14元/吨，涨幅1.7%；12月9日至12月15日，纽卡斯尔动力煤周平均现货价为157.01美元 /吨，周环比上涨7.65美元/吨，涨幅5.1%；12月2日至12月8日欧洲ARA港动力煤周平均现货价为113.50美元/吨，与上周持平。 首选股票目标价（元）评级 电力及公用事业 沪深300 36% 26% 16% 6% -4% -14% 2022-122023-042023-082023-12 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅%1M 相对收益5.0 绝对收益-0.9 3M 9.1 -1.7 12M 16.9 3.9 温晨阳分析师 SAC执业证书编号：S1450523070006 相关报告宁夏虚拟电厂运营管理细 2023-12-17 则：鼓励多方积极参与建设，明确参与市场路径宁夏发布虚拟电厂运营管理 2023-12-12 细则，推动虚拟电厂健康有序发展储能月度跟踪：11月国内储 2023-12-12 能项目中标量环比高增，4h系统价格创新低国务院印发《空气质量持续 2023-12-10 改善行动计划》，2025年电能占整体能源消费30%华为规划至2024年建设10W 2023-12-03 台全液冷超快充桩，超快充产业链发展有望提速 wency@essence.com.cn 2）水电跟踪：本周三峡水库水位及蓄水量环比较上周下跌。截至2023 年12月22日，三峡水库入库流量7200立方米/秒，同比上涨13.4%， 较上周上涨400立方米/秒；水位为167.99米，同比上涨6.1%，较 上周下跌1.75米；蓄水量为325亿立方米，同比增长30.0%，较上 周下跌16亿立方米。 3）光伏价格跟踪：2023年12月20日，光伏级多晶硅价格7.28美元/kg，与上周持平；156mm×156mm多晶硅片现货价格0.14美元/片，较上周下降，周环比跌幅4.1%；太阳能电池片现货价格0.05美元/w， 较上周下降，周环比跌幅2.2%；光伏组件现货价格0.11美元/w，较上周下降，周环比跌幅0.9%。 4）天然气价格跟踪：2023年12月22日，LNG全国出厂价格指数6061 元/吨。2023年12月16日-12月22日，周均价5911.4元/吨，较上 周上涨138元/吨，周环比涨幅2.4%。 5）电力市场跟踪：2023年12月20日，广东省电力现货发电侧（含 核电）日前交易电价为586.73厘/kwh，广东省电力现货发电侧（含 核电）实时交易电价为563.54厘/kwh。2023年12月23日，山东省 中长期电力交易净合约量7.613亿kwh，加权均价369.07元/MWh。 6）电力供需：用电量：2023年10月，全社会用电量7419亿千瓦时，同比增长8.6%,环比减少5.0%。发电量：2023年11月，全国发电量7310亿千瓦时，同比增加7.0%，环比增加3.8%。发电装机：2023年 11月，全国新增发电装机3297万千瓦，同比增长85.2%，环比增加 38.5%。 7)LNG重卡销售：11月份LNG重卡销量达1.52万台，同比增长650%。 8）充电桩：11月全国公共充电桩保有量同比增长51.7%，私有充电桩保有量同比增长75.2%，三季度末全国新能源车桩比约2.38，三季度单季度新能源车桩比约2.07。2023年三季度末欧洲充电点 （ChargingPoint）数量达61.33万个，同比增长56.9%。截至2023 年12月14日，美国境内充电桩保有量达15.91万台，相比2022年 底增长10.68% 风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险，大额解禁风险。 内容目录 1.行情回顾5 1.1.板块行情5 2.数据跟踪6 2.1.火电板块6 2.1.1.煤炭价格：本周国内煤炭价格环比上涨6 2.2.水电：本周三峡水库水位及蓄水量本周环比下跌7 2.3.光伏：本周光伏产业链硅料价格下跌7 2.4.燃气板块：上周LNG全国出厂价格指数环比上涨8 2.5.电力市场9 2.6.电力供需：1-11月全社会累计用电量83678亿千瓦时，累计发电量80732亿千瓦时9 用电量：2023年11月，全社会用电量7630亿千瓦时9 2.6.1.发电量：2023年11月，全国发电量7310亿千瓦时10 2.6.2.发电装机：2023年11月，全国新增发电装机3297万千瓦10 2.7.LNG重卡销售：11月LNG重卡销量达1.52万台，同比增长650%11 2.8.充电桩：11月全国公共充电桩保有量同比增长51.7%12 3.行业要闻15 3.1.工业和信息化部公示《新能源汽车动力电池综合利用管理办法（征求意见稿）》 .........................................................................15 3.2.国家发展改革委印发《锅炉绿色低碳高质量发展行动方案》的通知15 3.3.国务院发布《关于内蒙古自治区国土空间规划（2021—2035年）》的批复》15 3.4.湖南省发展和改革委员会发布关于支持分布式光伏发展规范相关管理事项的通知 .........................................................................15 3.5.福建省发展和改革委员会关于印发2024年福建省电力中长期市场交易方案的通知 .........................................................................15 3.6.陕西省发展和改革委员会发布关于建立煤电容量电价机制有关事项的通知16 3.7.宁夏自治区发展改革委关于做好源网荷储一体化项目建设的通知16 3.8.浙江省发展改革委关于印发《浙江省电力中长期交易规则（2023年修订版）》的通知16 4.上市公司动态17 5.风险提示19 图表目录 图1.申万公用事业指数涨跌幅5 图2.本周公用事业分板块涨跌幅5 图3.公用事业本周涨幅前十（%）6 图4.公用事业本周跌幅前十（%）6 图5.秦皇岛5500动力混煤平仓含税价（元/吨）6 图6.山西大同南郊5500动力煤车板含税价（元/吨）6 图7.纽卡斯尔动力煤现货价（美元/吨）7 图8.欧洲ARA港动力煤现货价（美元/吨）7 图9.三峡水库流量（立方米/秒）7 图10.三峡水库蓄水量（亿立方米）及水位（米）7 图11.光伏级多晶硅现货周平均价（美元/kg）8 图12.多晶硅片(156mm×156mm)现货周平均价（美元/片）8 图13.电池片现货周平均价（美元/w）8 图14.光伏组件现货周平均价（美元/w）8 图15.全国LNG出厂价格指数（元/吨）8 图16.广东省电力现货日前交易电价（厘/kwh）9 图17.广东省电力现货实时交易电价（厘/kwh）9 图18.山东省中长期电力市场交易情况9 图19.月度全社会用电量（亿千瓦时）10 图20.月度全国发电量（亿千瓦时）10 图21.全国新增发电装机（万千瓦）11 图22.全国累计发电装机（亿千瓦）11 图23.全国主要发电企业电源工程完成投资额（亿元）11 图24.全国电网工程完成投资额（亿元）11 图25.2023年11月LNG重卡销量达1.52万台，同比增长650%12 图26.全国公共充电桩月度保有量12 图27.全国私有充电桩月度保有量12 图28.2023年第三季度全国新增新能源车桩比约2.0713 图29.截至2023年11月，特来电、星星充电、云快充合计公共充电桩保有量占行业整体 51.8%........................................................................13 图30.2023年三季度末，欧盟27国充电点（ChargingPoint）数量同比增长56.9%13 图31.美国充电站与充电桩数量（截至2023/12/14）14 图32.美国不同类型充电桩数量（截至2023/12/14）14 表1：项目中标&框架协议&对外投资17 表2：股东减持&股份质押18 表3：其他18 1.行情回顾 1.1.板块行情 本周（12月16日-12月22日）申万公用事业指数下跌1.053%，跑输沪深300指数0.923pct；本月申万公用事业指数下跌0.668%，跑赢沪深300指数3.879pct；年初至今申万公用事业指数下跌3.903%，跑赢沪深300指数10.260pct。 图1.申万公用事业指数涨跌幅 资料来源：Wind，安信证券研究中心 分板块看，本周水力发电板块上涨1.4%，风力发电板块下跌1.3%，火力发电板块下跌1.9%，燃气板块下跌2.6%，光伏发电板块下跌2.7%，电能综合服务板块下跌2.8%，热力服务板块下跌5.3%。 图2.本周公用事业分板块涨跌幅 资料来源：wind，安信证券研究中心 申万公用事业指数包含130家上市公司，本周股价上涨的公司有23家，其中涨幅前10的公司分别为ST金鸿、*ST惠天、川能动力、闽东电力、国投电力、申能股份、国新B股、中国核电、长江电力、华能水电；本周股价下跌的公司有40家，跌幅前10的分别为南京公用、 京能热力、通宝能源、廊坊发展、湖南发展、凯添燃气、大连热电、首华燃气、特瑞斯、建投能源。 图3.公用事业本周涨幅前十（%）图4.公用事业本周跌幅前十（%） 资料来源：wind，安信证券研究中心资料来源：wind，安信证券研究中心 2.数据跟踪 2.1.火电板块 2.1.1.煤炭价格：本周国内煤炭价格环比上涨 12月10日至12月16日，秦皇岛5500动力混煤平仓周平均含税价为946.00元/吨，周环比 上涨15.40元/吨，涨幅1.7%；12月9日至12月15日，山西大同南郊5500动力煤车板周 平均含