高频数据跟踪周报：本周工业生产稳步修复

高频数据跟踪周报20231216 本周工业生产稳步修复 2023年12月16日 生产端观察： 本周(12.11-12.15)唐山高炉开工率上升；主要钢材品种库存续降；焦化 企业开工率续降，秦皇岛港煤炭库存大幅上升，炼焦煤总库存转降；PTA、聚酯切片开工率上升，纯碱、苯乙烯、涤纶长丝、石油沥青装置开工率下降；汽车轮胎（全钢胎）开工率微幅下降，汽车轮胎（半钢胎）开工率与上周持平。总体看，本周生产整体平稳运行。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001电话：18673120168 本周(12.11-12.15)30大中城市商品房成交面积续降；螺纹钢、高线、热轧卷板、冷轧板卷、沥青价格上升，水泥、玻璃、无氧铜杆价格下降；全国电影票房上升，义乌小商品价格指数下降，上海地铁客运量下降；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数、CICFI综合指数上升，波罗的海干散货指数下行。 邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男执业证书：S0100122090052电话：15618988818邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶 通胀观察： 执业证书：S0100123070021电话：13761602770 本周(12.11-12.15)农产品批发价格200指数上升1.2%至121.3点；猪 邮箱：xieyao@mszq.com 肉平均批发价下降0.6%至19.95元/公斤；7种重点监测水果平均批发价上升1.5%至7.16元/公斤；28种重点监测蔬菜平均批发价上升2.7%至4.9元/公 相关研究 斤；布伦特原油现货价格下降0.8%至75.7美元/桶；IPE英国天然气价格下降 1.可转债打新系列：诺泰转债：CDMO+多 11.3%至87.2便士/色姆；LME铜现货结算价转升0.3%至8337美元/吨；LME铝现货结算价下降0.1%至2117.8美元/吨。 肽药研发领先企业-2023/12/142.城投随笔系列：贵安，安好-2023/12/143.利率专题：中央经济工作会议：历史与当下-2023/12/13 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 4.信用策略系列：信用策略框架完善之金融债利差-2023/12/135.利率债市场2024年度展望：2024，债市的几个关键词-2023/12/12 目录 1生产：本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁：唐山高炉开工率转升3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭大幅累库4 1.3化工：PTA开工率上升4 1.4汽车轮胎：汽车半钢胎开工率基本持平6 2需求：30大中城市商品房成交面积微升7 2.1地产：上周100大中城市商品房成交面积上升7 2.2基建：钢材价格持续上涨8 2.3消费：上海地铁客运量下降9 2.4贸易：中国进出口运价上行10 2.5交通物流：整车货运流量指数下降11 3通胀：农产品批发价格续升13 3.1CPI：蔬果和肉类价格出现分化13 3.2PPI：原油价格续降14 4风险提示16 插图目录17 1生产：本周生产整体平稳运行 本周(12.11-12.15)唐山高炉开工率上升，主要钢材品种库存续降；焦化企业开工率续降，秦皇岛港煤炭库存大幅上升，炼焦煤总库存转降；PTA、聚酯切片开工率上升，纯碱、苯乙烯、涤纶长丝、石油沥青装置开工率下降；汽车轮胎 （全钢胎）开工率微幅下降，汽车轮胎（半钢胎）开工率与上周持平。总体看，本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁：唐山高炉开工率转升 截至12月15日，唐山高炉开工率为88.6%，较上周上升1.7pct。主要钢材品种库存867.84万吨，较12月15日下降0.9%。 图1：本周唐山高炉开工率较上周上升（%）图2：主要钢材品种库存较上周微降（万吨） 100 80 201820192020202120222023 3,000 2,500 201820192020202120222023 602,000 401,500 201,000 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 500 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/15 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/15 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭大幅累库 截至12月15日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为78.34%，环周下降0.2pct；230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为471.0万吨，环周下降1.7%；秦皇岛港煤炭库存为735.0万吨，环周上升20.9%。 图3：本周产能＞200万吨焦化企业(230家)开工率微 图4：本周秦皇岛港煤炭库存较上周大幅上升（万吨） 降（%） 100 90 80 70 60 50 -01 40 20182019202020212022 900 800 700 600 500 400 300 200 100 1 0 201820192020202120222023 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/15 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/15 1.3化工：PTA开工率上升 截至12月15日，PTA、聚酯切片开工率分别环周上升8.8pct、0.2pct至 84.7%、87.3%；纯碱和涤纶长丝开工率分别环周下降0.7pct、0.6pct至84.4%、 68.1% 截至12月14日，苯乙烯、开工率环周下降2.3pct至64.6%。截至12月 13日，石油沥青装置开工率环周下降14.1pct至20.0%。 图5：本周PTA开工率大幅度上升（%）图6：本周纯碱开工率微降（%） 201820192020202120222023 95 90 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 100 90 80 70 60 50 20192020202120222023 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/15 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/15 图7：本周聚酯切片开工率微幅续升（%）图8：本周苯乙烯开工率续降（%） 100 90 80 70 60 50 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 40 201820192020202120222023 100 90 80 70 60 01-01 50 201820192020202120222023 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/15 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/14 图9：本周江浙地区涤纶长丝开工率微降（%）图10：本周石油沥青装置开工率大幅下降（%） 100 80 60 40 20 0 201820192020202120222023 201820192020202120222023 70 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/15 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/13 1.4汽车轮胎：汽车半钢胎开工率基本持平 截至12月14日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为59.6%，环周下降0.1pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为72.4%，与上周持平。 （%） 图11：本周汽车轮胎（全钢胎）微降（%）图12：本周汽车轮胎（半钢胎）开工率与上周持平 201820192020202120222023 80 70 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/14 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/14 2需求：30大中城市商品房成交面积微升 本周(12.11-12.15)30大中城市商品房成交面积上升；螺纹钢、高线、热轧卷板、冷轧板卷、沥青价格上升，水泥、玻璃、无氧铜杆价格下降；全国电影票房上升，义乌小商品价格指数下降，上海地铁客运量下降；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数、CICFI综合指数上升，波罗的海干散货指数下行。 2.1地产：上周100大中城市商品房成交面积上升 截至12月10日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为3.3%，与上周持平；100大中城市土地成交面积为3108万平方米，环周上升11.6%，其中一线城市成交土地占地面积为55.1万平方米，环周上升51.5%，二线城市成交土地占地面积为943.6万平方米，环周上升5.8%，三线城市成交土地占地面积为2109.2万平方米，环周上升13.7％。 截至12月16日，30大中城市商品房成交面积229.0万平方米，环周上升0.7%，其中一、二线城市商品房成交面积环周分别上升2.1%、8.7%至44.3万平方米、140.3万平方米，三线城市商品房成交面积分别环周下降19.3%至44.3万平方米。 图13：12/04-12/10百大中城市土地成交面积续升 （万平方米） 图14：12/04-12/10百大中城市中一线城市土地成交 面积上升（万平方米） 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 201820192020202120222023 500 201820192020202120222023 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/10 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/10 图15：本周30大中城市商品房成交面积微升（万平方 米） 图16：本周30大中城市中三线城市商品房成交面积下 降（万平方米） 200 201820192020202120222023 150 100 50 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/16 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截