高频数据跟踪周报：工业生产运行平稳向好

高频数据跟踪周报20230401 工业生产运行平稳向好 2023年04月01日 生产端观察： 本周（3.27-3.31）全国高炉开工率维持涨势，唐山钢厂高炉开工率、螺纹 钢主要钢厂开工率上升，螺纹钢及主要钢材品种库存续降；焦化企业开工率小幅上行，秦皇岛港煤炭库存续升，炼焦煤总库存续降；PTA、纯碱、石油沥青装置开工率续升，聚酯切片、苯乙烯、涤纶长丝开工率下行；汽车轮胎开工率下跌。总体看，本周生产景气延续修复态势。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001电话：18673120168 本周（3.27-3.31）百城成交土地占地面积小幅上升，其中一线、二线城市占地面积大幅下降，三线城市占地面积上涨；30大中城市商品房成交面积整体小幅上行；基建相关产品价格整体小幅上升，沥青、无氧铜杆、玻璃价格上升；乘用车零售日均销量续升，批发日均销量大幅上升；全国电影票房大幅上升，上 邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男执业证书：S0100122090052电话：15618988818邮箱：langhenan@mszq.com 海地铁客运量下行；进出口相关指数总体下行。 通胀观察： 相关研究 本周（3.27-3.31）猪肉平均批发价格环周下降1.1%至20.1元/公斤，鸡蛋平均批发价较上周上升1.1%至10.7元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价较上周下降1.4%至5.2元/公斤；WTI原油期货价格较上周上升6.2%至73.8美 1.利率专题：4月债市会交易什么？-2023/0 3/31 2.可转债打新系列：志特转债：铝模行业高新 技术龙头-2023/03/30 元/桶；天然气价格较上周上升7.9%至108.5便士/色姆；动力煤期货结算价为 3.可转债打新系列：能辉转债：山地光伏设计 801.4元/吨，与上周持平；LME铜现货价较上周上升1.4%至8967.1美元/吨、 技术引领者-2023/03/30 LME铝现货价较上周上升3.8%至2331.9美元/吨。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 4.利率专题：需要担心同业去杠杆吗？-2023 /03/29 5.城投随笔系列：开年以来，哪些城投在发定 融？-2023/03/27 目录 1生产：景气度延续向好态势3 1.1钢铁：全国高炉开工率维持涨势3 1.2煤炭：焦化企业开工率续升，炼焦煤总库存环周下行4 1.3化工：PTA、纯碱开工率续升4 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率续降6 2需求：地产延续修复，汽车零售销量续升7 2.1地产：延续修复态势7 2.2基建：相关产品价格总体上行8 2.3消费：乘用车零售销量大幅上行9 2.4贸易：进出口相关指数总体下行11 2.5交通物流：全国公路货运G7指数续降12 3通胀：猪肉、原油价格续降13 3.1CPI：猪肉、蔬菜价格续降，水果价格转降13 3.2PPI：工业品价格上行，天然气、原油价格转升14 4风险提示16 插图目录17 1生产：景气度延续向好态势 本周（3.27-3.31）全国高炉开工率维持涨势，唐山钢厂高炉开工率、螺纹钢主要钢厂开工率上升，螺纹钢及主要钢材品种库存续降；焦化企业开工率小幅上行，秦皇岛港煤炭库存续升，炼焦煤总库存续降；PTA、纯碱、石油沥青装置开工率续升，聚酯切片、苯乙烯、涤纶长丝开工率下行；汽车轮胎开工率下跌。总体看，本周生产景气延续修复态势。 1.1钢铁：全国高炉开工率维持涨势 截至3月31日，全国高炉开工率83.9%，环周上升1.1pct。唐山钢厂高炉开工率58.7%，环周上升0.8pct。唐山钢厂产能利用率76.8%，环周上涨0.3pct。螺纹钢主要钢厂开工率49.5%，环周上涨2.0pct。螺纹钢库存下降2.4%至817.2万吨。主要钢材品种库存为1477.6万吨，环周下降2.3%。 图1：本周全国高炉开工率续升（%）图2：本周唐山钢厂高炉开工率小幅上升（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 图3：本周唐山钢厂产能利用率上升（%）图4：本周主要钢材品种存量续降（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 1.2煤炭：焦化企业开工率续升，炼焦煤总库存环周下行 截至3月31日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为81.3%，环周上涨0.3pct。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为424.9万吨，环周下行3.7%。秦皇岛港煤炭库存为621.0万吨，环周上升6.2%。 图5：本周产能>200万吨焦化企业(230家)开工率上涨 （%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 图6：本周230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存下行 （万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 1.3化工：PTA、纯碱开工率续升 截至3月31日，PTA、纯碱、石油沥青装置开工率续升，聚酯切片、苯乙烯、涤纶长丝开工率下行。 PTA开工率为79.2%，环周上行0.7pct。纯碱开工率为93.8%，环周上涨1.4pct。聚酯切片开工率较上周下降3.3pct至80.7%。苯乙烯开工率为65.5%，较上周下降0.3pct。石油沥青装置开工率为37.2%，环周上行2.6pct。江浙地区涤纶长丝开工率环周下降1.3pct至62.0%。 图7：本周PTA开工率上行（%）图8：本周纯碱开工率上行（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 图9：本周聚酯切片开工率续降（%）图10：本周苯乙烯开工率回落（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 图11：本周石油沥青装置开工率上行（%）图12：本周江浙地区涤纶长丝开工率下行（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率续降 截至3月31日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为65.4%，环周下行3.2pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为73.1%，环周下行0.2pct。 图13：本周汽车轮胎（全钢胎）开工率小幅下行（%）图14：本周汽车轮胎（半钢胎）开工率续降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 2需求：地产延续修复，汽车零售销量续升 本周（3.27-3.31）百城成交土地占地面积小幅上升，其中一线、二线城市占地面积大幅下降，三线城市占地面积上涨；30大中城市商品房成交面积整体小幅上行；基建相关产品价格整体小幅上升，沥青、无氧铜杆、玻璃价格上升；乘用车零售日均销量续升，批发日均销量大幅上升；全国电影票房大幅上升，上海地铁客运量下行；进出口相关指数总体下行。 2.1地产：延续修复态势 最新数据显示，百城成交土地占地面积小幅上升，30大中城市商品房成交面积整体小幅上行，百城土地成交溢价率续升，二手房挂牌指数略升。 截至3月26日（最新数据），100大中城市土地溢价率环周上升0.2pct至 4.7%；100大中城市土地成交面积为1488.0万平方米，环周上涨8.3%，其中一 /二城市成交土地占地面积为36.2万平方米、363.6万平方米，环周分别下降41.5%、20.8%，三线城市成交土地占地面积为1088.2万平方米，环周上升27.5%。 截至3月26日（最新数据），30大中城市商品房成交面积378.7万平方米，环周上升4.1%。一/二/三线城市商品房成交面积环周分别变动5.0%、12.5%、-11.8%至89.5万平方米、201.9万平方米、87.3万平方米；二手房出售挂牌指数略升，一、四线城市商品房挂牌价指数环周分别上涨0.2%、0.1%，二线城市商品房挂牌价指数环周下降0.1%，三线城市商品房挂牌价指数与上周持平。 图15：本周100大中城市成交土地溢价率环比上升 （%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/26 图16：本周100大中城市土地成交面积上行（万平方 米） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/26 图17：本周30大中城市商品房成交面积上升（万平方 图18：本周二手房挂牌价指数略升（点） 米） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/26 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/26 2.2基建：相关产品价格总体上行 截至3月31日，基建相关产品价格整体小幅上升，沥青、无氧铜杆、玻璃价格上升。与上周对比，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、Φ8mm无氧铜杆、玻璃价格分别环周变动-0.6%、-0.5%、-0.2%、-0.2%、-1.1%、0.0%、1.9%、4.5%。 图19：本周螺纹钢价格下跌（元/吨）图20：本周高线价格下行（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 图21：本周沥青期货价格上升（元/吨）图22：本周水泥价格指数下降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 图23：本周Φ8mm无氧铜杆价格上升（元/吨）图24：本周玻璃期货价格上升（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 2.3消费：乘用车零售销量大幅上行 截至3月31日，上海地铁周合计值客运量为6326.9万人次，环比下降12.1%； 乘用车零售日均销量为4.59万辆，环比上升12.6%；乘用车批发日均销量为5.71 万辆，环比上升35.9%；截至3月26日（最新数据），全国电影票房为6.37亿元，环周上升55.7%。 图25：本周上海地铁客运量续跌（万人次）图26：本周乘用车零售日均销量上行（辆） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 图27：本周乘用车批发日均销量上行（辆）图28：本周全国电影票房收入续升（万元） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/26 2.4贸易：进出口相关指数总体下行 截至3月31日，出口方面，CCFI综合指数环周下降1.9%至958.4点、SCFI综合指数环周上升1.7%至923.8点。进口方面，CICFI综合指数为1082.9点，较上周下降0.2%，宁波出口集装箱运价指数环周上升0.7%至655.4点。全球范围来看，波罗的海干散货指数环周下降5.7%至1411.4点。 图29：本周CCFI综合指数下降（点）图30：本周SCFI综合指数环比上升（点） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 图31：本周CICFI综合指数环比下行（点）图32：本周宁波出口集装箱运价指数上涨（点） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/3/31 2.5交通物流：全国公路货运G7指数续降 截至3月26日（最新