高频数据跟踪周报：工业生产稳步修复

高频数据跟踪周报20230304 工业生产稳步修复 2023年03月04日 生产端观察： 本周（2.27-3.3）全国高炉开工率、螺纹钢主要钢厂开工率维持涨势，唐山钢厂高炉开工率、产能利用率、螺纹钢及主要钢材品种库存小幅下跌；焦化企业开工率续降，炼焦煤总库存延续涨势；PTA、纯碱及聚酯切片开工率止跌回升，涤纶长丝、石油沥青装置开工率续升；汽车轮胎开工率延续上涨。总体看，本周生产景气延续修复态势。 需求端观察： 本周（2.27-3.3）地产景气度延续回暖，30大中城市商品房成交面积延续上升，但其中一线城市成交有所回落，二线、三线城市上涨；百城成交土地占地面积整体下降；基建相关产品价格均总体维持上涨；全国电影票房显著下跌，上海地铁客运量转降；进出口相关指数总体下行，波罗的海干散货指数续升。 分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001电话：18673120168邮箱：tanyiming@mszq.com相关研究1.可转债打新系列：精测转2：半导体检测设 通胀观察： 备领航者-2023/03/032.利率专题：债市正处十字路口-2023/03/01 本周（2.27-3.3）猪肉平均批发价格环周上升1.3%至21.0元/公斤，鸡蛋平均批发价较上周下降0.4%至10.2元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价较上周下降2.4%至5.7元/公斤；WTI原油期货价格较上周上涨2.3%至77.7美元/桶；天然气价格较上周下降6.6%至116.5便士/色姆；动力煤期货结算价与上周持平在801.0元/吨；LME铜现货价较上周下降1.3%至8900.5美元/吨、LME铝现货价较上周下降1.5%至2341.2美元/吨。 3.城投随笔系列：“金融副省长”，我们谈这几点-2023/03/014.可转债打新系列：测绘转债：专业地理信息技术服务提供商-2023/03/015.城投随笔系列：济宁，存在哪些结构性问题？-2023/02/28 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 目录 1生产：景气度延续修复态势3 1.1钢铁：全国高炉开工率维持涨势3 1.2煤炭：焦化企业开工率续降，炼焦煤总库存小幅上行4 1.3化工：纯碱开工率回升，江浙地区涤纶长丝开工率延续上行4 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率延续上涨6 2需求：地产延续回暖，消费有所回落7 2.1地产：景气延续回暖7 2.2基建：相关产品价格总体上涨8 2.3消费：电影票房续降、地铁客运量下跌10 2.4贸易：进出口相关指数总体持续下行11 2.5交通物流：相关指数延续上涨12 3通胀：猪肉价格回升，天然气价格延续下行13 3.1CPI：猪肉价格回升，菜价有所下降13 3.2PPI：天然气价格延续下行，原油价格回升14 4风险提示16 插图目录17 1生产：景气度延续修复态势 本周（2.27-3.3）全国高炉开工率、螺纹钢主要钢厂开工率维持涨势，唐山钢厂高炉开工率、产能利用率、螺纹钢及主要钢材品种库存小幅下跌；焦化企业开工率续降，炼焦煤总库存延续涨势；PTA、纯碱及聚酯切片开工率止跌回升，涤纶长丝、石油沥青装置开工率续升；汽车轮胎开工率延续上涨。总体看，本周生产景气延续修复态势。 1.1钢铁：全国高炉开工率维持涨势 截至3月3日，全国高炉开工率81.1%，环周上升0.1pct。唐山钢厂高炉开工率58.7%，环周下跌0.8pct。唐山钢厂产能利用率78.0%，环周下跌0.1pct。螺纹钢主要钢厂开工率44.9%，较上周上涨0.3pct。螺纹钢库存下降0.5%至911.0万吨。主要钢材品种库存为1652.3万吨，环周下降1.0%。 图1：全国高炉开工率续升（%）图2：唐山钢厂高炉开工率下跌（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图3：唐山钢厂产能利用率小幅下行（%）图4：主要钢材品种存量下降（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.2煤炭：焦化企业开工率续降，炼焦煤总库存小幅上行 截至3月3日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为80.9%，环周下降1.8pct。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为439.2万吨，环周上涨2.4%。 图5：产能>200万吨焦化企业(230家)开工率下降（%）图6：230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存上涨（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.3化工：纯碱开工率回升，江浙地区涤纶长丝开工率延续上行 截至3月3日，PTA、纯碱及聚酯切片开工率止跌回升，涤纶长丝、石油沥青装置开工率续升。 PTA开工率为74.8%，环周上升0.1pct。纯碱开工率为93.3%，环周上涨2.6pct。聚酯切片开工率较上周上涨0.4pct至85.9%。苯乙烯开工率为66.0%，较上周下行2.0pct。江浙地区涤纶长丝开工率环周上升6.4pct至62.9%。石油沥青装置开工率环周上升1.6pct至31.6%。 图7：PTA开工率上升（%）图8：纯碱开工率上行（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图9：聚酯切片开工率小幅上涨（%）图10：苯乙烯开工率续降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图11：江浙地区涤纶长丝开工率延续涨势（%）图12：石油沥青装置开工率上行（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率延续上涨 截至3月3日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为69.3%，环周上升0.4pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为73.9%，环周上升0.2pct。 图13：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升（%）图14：汽车轮胎（半钢胎）开工率上行（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2需求：地产延续回暖，消费有所回落 本周（2.27-3.3）地产景气度延续回暖，30大中城市商品房成交面积延续上升，但其中一线城市成交有所回落，二线、三线城市上涨；百城成交土地占地面积整体下降；基建相关产品价格均总体维持上涨；全国电影票房显著下跌，上海地铁客运量转降；进出口相关指数总体下行，波罗的海干散货指数续升。 2.1地产：景气延续回暖 最新数据显示，百城成交土地占地面积整体下降，30大中城市商品房成交面积延续上升，百城土地成交溢价率小幅下行，二手房挂牌指数延续上行。 截至2月26日（最新数据），100大中城市土地溢价率环周下降3.7pct至2.0%；100大中城市土地成交面积为1335.6万平方米，环周下跌16.7%，其中一/二/三线城市成交土地占地面积为50.2万平方米、315.0万平方米、970.4万平方米，环周分别变动222.2%、-39.9%、-8.9%。 截至2月26日（最新数据），30大中城市商品房成交面积350.6万平方米，环周上升32.7%。一/二/三线城市商品房成交面积环周分别变动-2.2%、45.5%、38.8%至60.3万平方米、201.3万平方米、89.0万平方米；二手房出售挂牌指数环周上涨至187.7点，一/二/三/四线城市商品房挂牌价指数环周分别变动-0.2%、0.2%、0.1%、-0.1%。 图15：100大中城市成交土地溢价率环比下降（%）图16：100大中城市土地成交面积下行（万平方米） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图17：30大中城市商品房成交面积上升（万平方米）图18：二手房挂牌价指数略升（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.2基建：相关产品价格总体上涨 截至3月3日，基建相关产品价格走势总体上涨。与上周对比，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、Φ8mm无氧铜杆、玻璃价格分别环周变动-0.2%、-0.2%、0.6%、0.8%、0.9%、0.4%、-0.7%、-0.8%。 图19：螺纹钢价格下跌（元/吨）图20：高线价格下跌（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图21：热轧板卷价格上升（元/吨）图22：冷轧板卷价格上升（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图23：沥青期货价格回升（元/吨）图24：水泥价格指数上行（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图25：Φ8mm无氧铜杆价格转降（元/吨）图26：玻璃期货价格下行（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.3消费：电影票房续降、地铁客运量下跌 截至3月3日，上海地铁周合计值客运量为6108.9万人次，环比下降15.6%； 截至2月26日（最新数据），全国电影票房为4.12亿元，环周下降47.1%。 图27：上海地铁客运量下跌（万人次）图28：全国电影票房收入续降（万元） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.4贸易：进出口相关指数总体持续下行 截至3月3日，国内进出口相关指数总体下降。出口方面，CCFI综合指数、SCFI综合指数环周下降1.9%、1.6%至1057.7点、931.1点。进口方面，CICFI综合指数为1168.4点，较上周下降1.9%。全球范围来看，波罗的海干散货指数环周上升52.9%至1076.0点。 图29：CCFI综合指数下降（点）图30：SCFI综合指数环比下降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图31：CICFI综合指数环比下行（点）图32：波罗的海干散货指数环比上涨显著（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.5交通物流：相关指数延续上涨 截至2月26日（最新数据），全国公路货运G7指数为91.7点，环周上行 5.2%。 截至3月3日（最新数据），货车之家ETC公路货运流量指数为50.7万辆，环周上涨8.4%。 图33：公路货运G7指数上升（点）图34：货车之家ETC公路货运流量指数上涨（万辆） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 3通胀：猪肉价格回升，天然气价格延续下行 本周（2.27-3.3）猪肉平均批发价格环周上升1.3%至21.0元/公斤，鸡蛋平均批发价较上周下降0.4%至10.2元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价较上周下降2.4%至5.7元/公斤；WTI原油期货价格较上周上涨2.3%至77.7美元/桶；天然气价格较上周下降6.6%至116.5便士/色姆；动力煤期货结算价与上周持平在801.0元/吨；LME铜现货价较上周下降1.3%至8900.5美元/吨、LME铝现货价较上周下降1.5%至2341.2美元/吨。 3.1CPI：猪肉价格回升，菜价有所下降 截至3月3日，猪肉批发平均价格为21.0元/公斤，较上周上涨1.3%。 28种重点监测蔬菜平均批发价格为5.7元/公斤，较上周下降2.4%；7种重 点监测水果平均批发价格为7.5元/公斤，较上周下降0.3%；农产品批发价格200 指数为132.6点，与上周持平。 此外，牛肉、羊肉、鸡蛋、大带鱼的平均批发价较上周分别变动0.1%、0.6%、 -0.4%、2.7%。 图35：猪肉平均批发价回升（元/公斤）图36：农产品批发价格200指数持平（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图37：28种重点监测蔬菜平均批发价格下行（元/公斤）图38：7种重点监测水果平均批发价下降（元/公斤） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 3.2PPI：天然气价格延续下行，原油价格回升 工业品价格小幅下行。截至3月3日，南华综合指数下行0.1%至24