比利时 ： 金融部门评估计划 - 详细的遵守评估 - 评估 CPSS - IOSCO 金融市场基础设施原则 Euroclear Bank

比利时货币基金组织国家报告第 23 / 394 号2023 年 12 月金融行业评估计划详细的观察评估 — — 基于 CPSS - IOSCO 原则的金融市场基础设施评估欧洲银行这份关于比利时的文件是由国际货币基金组织的一个工作人员小组编写的 ， 作为与成员国定期协商的背景文件。它基于 2023 年 11 月 17 日完成时的现有信息。本报告的副本可从以下位置向公众提供国际货币基金组织 出版服务邮政信箱 92780 华盛顿特区 20090 电话 ： （ 202 ） 623 - 7430 传真 ： (202) 623 - 7201E - mail: publications @ imf. org Web: http: / / www. imf. org国际货币基金组织华盛顿特区© 2023 国际货币基金组织 2023 年 11 月 17 日比利时详细的观察评估基于 CPSS - IOSCO 原则的金融市场基础设施评估欧洲银行编制人货币和资本市场部本详细评估报告是在由 Padamja Khadelwal 领导并由货币基金组织货币和资本市场部监督的比利时标准评估团的背景下编写的。本报告中提出的调查结果和建议是初步的，可能会因货币基金组织内部审查进程而有所变化。I additio, it is importat to ote that the assessmet of Eroclear Ba ad that of the athorities of Eroclear Ba are codcted by the CPSS - IOSCO Priciples for Fiacial Maret Ifrastrctres (PFMI) ad the Resposibility for athorities set ot i the PFMI.观察到的评级并不意味着没有与 PFMI 原则和 / 或责任的实质相关的相关风险。 比利时 CONTENTS词汇表4执行摘要6 INTRODUCTION9A. 评估者和目标9B. 评估范围9C. 用于评估的方法和信息10付款、结算和结算景观概述10A. 制度与市场结构10B. Euroclear 银行概述12C. 监管、监督和监督框架16D. 重大变革、改革和其他举措19欧洲银行汇总评估21A. 一般组织 （ 原则 1 - 3 ）21B. 信贷和流动性风险管理 （ 原则 4 、 5 和 7 ）22C. 结算 （ 原则 8 - 10 ）23D. 中央证券存管机构和价值交换结算系统 （ 原则 11 - 12 ） 24E. 默认管理 （ 原则 13 ）25F. 一般业务与操作风险管理 （ 原则 15 - 17 ）25G. 访问 （ 原则 18 - 20 ）27H. 效率 （ 原则 21 - 22 ）28I. 透明度 (原则 23)28权力机构的汇总评估32A. Euroclear Bank 当局的责任 (责任 A - E)32当局的回应36A. 比利时国家银行36B.金融服务和市场管理局38欧洲银行的详细评估39 当局责任的详细评估2162 国际货币基金 比利时国际货币基金3Figures1. EB 与其他实体的互联性132. Euroclear 集团的所有权和组织结构16TABLES1. 按工具类型划分的 EB 结算统计142. NBB 对 FMI 、 CSP 和34附录I. 与其他 CSD 和 SSS 的 EB 链接列表239II. 参与的 FMI 列表241 比利时反洗钱反洗钱词汇表API 应用程序编程接口BCP 业务连续性计划BIC 银行标识符代码英国京东方银行BRRD 银行恢复和解决指令 CBL Clearstream Banking 卢森堡CCP 中央对手方CeBM 中央银行货币CEC 交换和清算中心CEO 首席执行官中情局首席内部审计员CISO 首席信息安全官CLS 连续挂钩结算CPMI 支付和市场基础设施委员会CRD IV 资本要求指令 （ 欧盟指令 2013 / 36 / EU ） CRO 首席风险官CRR 资本要求法规 （ 欧盟法规 No 575 / 2013 ） CSD 中央证券托管机构CSDR 中央证券存放处条例 （ 2014 年 7 月 23 日欧盟条例 909 / 2014 ） CSP 关键服务提供商首席技术官DTC 存托信托公司DVP 交付与付款EB Euroclear 银行EBA 欧洲银行管理局EC European Commission欧洲央行欧洲央行ECMS Eurosystem 抵押品管理系统EIOPA 欧洲保险和职业养老金管理局EMIR 欧洲市场基础设施法规 （ 欧盟法规 No 648 / 2012 ） ERM 企业风险管理ESA Euroclear SA / NV欧洲中央银行欧洲体系ESG 环境社会与治理 ESMA 欧洲证券和市场管理局 ETF 交易所交易基金欧盟欧盟欧元欧元FMI 金融市场基础设施FOP 免费FSAP 金融部门评估计划4 国际货币基金 比利时国际货币基金5FSMA 金融服务和市场管理局英镑英镑人力资源ICSD 国际中央证券存管机构 ICT 信息和通信技术IMF 国际货币基金组织IOSCO 国际证券委员会组织 ISIN 国际安全标识符号ISO 国际标准化组织IT 信息技术KPI 关键绩效指标KRI 关键风险指标KYC 了解您的客户LCR 流动性覆盖率LOC 信用证MMI 货币市场工具MOG 多边监督小组谅解备忘录MTF 多边贸易设施NBB 比利时国家银行NCA 国家主管部门NCB 国家中央银行NRA 国家决议机构OP 操作程序OTC 场外交易QLR 合格流动性资源RTGS 实时总结算RTO 恢复时间目标RTS 监管技术标准SFD 结算终结性指令 (欧盟指令 98 / 26 / EC) SIPS 系统重要性支付系统SLB 证券借贷SSM 单一监督机制SSS 证券结算系统STP 直通处理SWIFT 全球银行间金融电信协会 T2S Target - 2 证券T & C 条款和条件USD 美元美元 比利时执行摘要1.Euroclear Bank （ EB ） 是一家大型且高度互联的国际中央证券托管机构 （ ICSD ） ， 为全球金融市场提供关键服务。EB，在比利时注册，发行并提供国际债券的托管和结算服务 （ i 。Procedres.， 欧洲债券) 以 ICSD 的身份。它主要与 Clearstream Baig 卢森堡 （ CBL ） 共享此角色。EB 还结算和保管各种国内和国际交易证券。2019 年 12 月，根据欧盟 （ EU ） 的中央证券存管条例 （ CSDR ），EB 被授权执行所谓的核心 CSD 服务，以及非银行和银行类辅助服务。根据《比利时银行法》，EB 还被许可为信贷机构。为了促进顺利结算，EB 在日内和完全抵押的基础上向参与者提供未承诺的信贷便利。2021 年，EB 账面上持有的证券价值为 17.1 万亿欧元，结算营业额为 1.47 亿笔交易，价值 653 万亿欧元。这使得 EB 成为世界上最活跃的 CSD （ 按结算营业额计算 ），以及世界上最大的 ICSD 和第三大 CSD （ 按持有证券价值计算 ） 。2.EB 拥有全球客户群 - 包括中央银行和其他金融市场基础设施 （ FMI ） - 并交易超过 100 种货币。EB 拥有超过 1700 个参与者，包括商业银行、经纪交易商、投资银行，以及 100 多个中央银行、 31 个 CSD 和 16 个中央对手方 （ CCP ） 。EB 被其参与者用作通过其与 CSD 保持的链接进入国外本地市场的门户。通过这种方式，EB 直接或通过中介间接地连接到 50 多个外国 CSD 。在其运营的系统中有超过 100 种符合资格的货币中，有 47 种可用于结算付款证券。绝大多数证券存款和结算以欧元、美元和英镑计价。3.EB 是大型多层组结构的一部分 ， 其中包括一组国内 CSD 。EB 由金融控股公司 Eroclear SA / NV （ ESA ） 直接拥有，该公司还直接拥有 Eroclear 集团中的所有 CSD 。除了 ICSD，Eroclear 银行之外，Eroclear 集团还由六个国家 CSD 组成。这些是 Eroclear 芬兰，Eroclear 瑞典，Eroclear 英国和国际，Eroclear 比利时，Eroclear 法国和 Eroclear Nederlad 。欧空局不仅是这些 CSD 的直接所有者，而且还是一个支持机构，提供关键服务，包括与风险管理和信息技术有关的服务。欧空局还在集团一级设定战略目标，而欧空局拥有的 CSD，包括 EB，根据集团一级设定的目标设定自己的具体实体目标。ESA 由 Eroclear Ivestmets SA 拥有，后者由 Eroclear AG 拥有，而 Eroclear AG 又由该集团的最终母公司 Eroclear Holdig SA / NV 拥有。4. 根据 CPSS - IOSCO 金融市场基础设施原则 （ PFMI ） 对 EB 的评估表明 ， EB 遵守了 18 项原则 ， 并广泛遵守了 3 项原则 （ 原则 3 、 17 和 19 ） 。EB 是一家经验丰富的 FMI ， 雇用高度专业和知识渊博的员工。它为参与者以及关键运营和职能提供了强大的法律基础、清晰透明的规则和程序。 EB 以透明的方式运作 ， 在其网站上以及6 国际货币基金 比利时国际货币基金7参与者和主要利益相关者可以访问的安全门户。但是 ， 在某些关键领域存在缺陷或值得关注的问题 ， 应该加以解决。5. 虽然自当前的 CISO 启用以来 ， 特别是 Euroclear 的网络态势已经有所改善 ， 但在关键操作风险要素的管理方面仍然存在严重缺陷 ， 需要付出大量努力来解决。展望未来，CISO 必须专注于完全嵌入安全控制的有效性，并改善资产管理以及身份和访问管理。虽然 CISO 的持续努力对于实现更强的运营风险立场至关重要，但 EB 和 ESA 各自的董事会作为前者的关键服务提供商和母公司提供足够的动力和转向也很重要。因此，EB 和 ESA 应将其 IT 和信息资产管理中存在的任何差距作为首要任务，并继续改善其网络状况，以全面实施 CISO 路线图来解决这些关键风险。. 风险管理职能与 EB 和 ESA 的相关管理和治理机构之间的合作和沟通也必须持续改进。6. 除了依靠直接参与者披露外 ， EB 还应发展能力 ， 以提高其直接参与者客户业务的透明度。EB 目前收集更多信息，并仅对大型直接参与者的基础客户进行增强的尽职调查。对于具有隔离帐户或在综合帐户中集中活动的基础客户尤其如此。因此，EB 缺乏有关潜在客户的基本信息，这些信息可能对 EB 的较小直接参与者的重大活动负责。这些客户可能会在系统中产生风险，以防它们促进直接参与者的违约。这也将具有更广泛的市场准入影响，因为这种违约也会影响使用相同直接参与者访问 EB 服务的其他基础客户。为了管理这种风险，EB 应该建立一种机制，使其能够收集这些客户的基本信息，并且这种方式不仅仅依赖于其直接参与者的定期披露。7.EB 还应通过基于明确定义的场景进行模拟练习 ， 提高其业务连续性和默认管理测试的广度和严谨性。EB 制定了明确的规则和程序，以确保业务连续性和管理参与者违约。然而，它对这些程序的测试相当薄弱。EB 在其测试中不使用模拟练习，也不与相关的 FMI 以及相关的促进间接联系的中介机构进行联合测试。一些参与者还注意到 EB 对此类程序的测试缺乏严格性。因此，EB 应该对其业务连续性和参与者默认程序进行更强大的测试，开发广泛的潜在场景以促进测试，并涉及更多的关键利益相关者。此外，测试结果的摘要应在其整个客户群中共享。EB 还应让其参与者参与其参与者违约程序的定期审查。 比利时8.The management of EB ’ s credit exposure to CBL — and thus