东方战略周观察：中美政府相继推进供应链领域工作

东方战略周观察：中美政府相继推进供应链领域工作 研究结论 战略动向复盘：巴以的临时停火在11月28日原定结束日期后延长，但12月1日起军事行动重新开始；以方已撤回相关谈判人员。在停火期间，哈马斯释放了105 名人质（还持有137名人质），以色列释放了近240名在以色列被囚禁的巴勒斯坦人。在战场上，以军如预期地将作战范围扩大至加沙地带南部地区；自停火结束后对加沙地带整体进行空袭。 中国借巴以问题推进与阿拉伯、伊斯兰国家的外交工作：（1）王毅外长亲自赴美主持安理会巴以问题高级别会议，表示对“两国方案”的支持，并解释到“以色列早已独立建国，犹太民族不再颠沛流离，但巴勒斯坦人民的建国权、生存权、回归权却长期遭到漠视，这是巴以局势屡陷动荡的症结所在。”；（2）会间与阿拉伯、伊斯兰国家外长集体会见；（3）发布《中国关于解决巴以冲突的立场文件》，呼吁制定落实“两国方案”的具体时间表和路线图。 外交部长王毅访问越南，先后与越共中央总书记阮富仲、越方对口部门领导人等会面，举行中越双边合作指导委员会。此前，商务部部长王文涛已访问越南，并举行中越经济贸易合作委员会会议。本次王毅访越行程中，越方重申对华关系定位 （“越南对外政策的战略选择和头等优先”），表示愿加强高层互访；王毅也在与阮富仲的会面中表示“中国也把对越关系作为周边外交的优先方向”。产业层面，中越协商存量铁路升级（沿线覆盖越南稀土产区）、加强绿色能源等领域合作。基于上述近期中越外交安排，考虑到2023年10月越共总书记阮富仲已访华参加第三届“一带一路”高峰论坛，我们预计后续中越高层交往将加深推进。 近期中美政府相继推进供应链领域工作。中国举办首届“链博会”（中国国际供应链促进博览会），26%的参展企业来自国外（其中美欧企业占36%）。主办单位（中国贸促会）展览部部长邬胜荣表示，“首届链博会纵向展示各链条各环节先进技术产品和未来发展趋势，横向展示金融、物流和平台企业等服务…”美国拜登政府举行首次白宫供应链韧性委员会会议，明确供应链议程的政治定位（抗通胀），提出加强美国国内关键药品与能源产品产能投资、要求国防部研究首份《国防工业战略》（NDIS）。 风险提示 巴以冲突演变影响市场风险偏好。 宏观经济|动态跟踪 报告发布日期2023年12月06日 孙金霞021-63325888*7590 sunjinxia@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515070001 王仲尧021-63325888*3267 wangzhongyao1@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860518050001香港证监会牌照：BQJ932 曹靖楠021-63325888*3046 caojingnan@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520010001 戴思崴daisiwei@orientsec.com.cn 东方战略周观察：巴以临时停火 2023-11-28 东方战略周观察：旧金山会晤带来的机会 2023-11-23 之窗东方战略周观察：重逢在即 2023-11-13 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 本周市场复盘 图1：全球股市涨跌幅（2023年11月24日-12月1日）图2：全球国债收益率（10年期）涨跌（BP）（2023年11月 24日-12月1日） 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 -30.00 -35.00 数据来源：Wind、东方证券研究所数据来源：Bloomberg、东方证券研究所 图3：全球主要汇率涨跌幅（2023年11月24日-12月1日）图4：主要商品涨跌幅（2023年11月24日-12月1日） 2.00% 8.0% 1.50%1.00% 4.0%2.0% 0.50% 0.0% 0.00% -2.0% 6.0% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% 澳元兑美元美元兑日元欧元兑美元英镑兑美元美元指数 -4.0% -6.0% -8.0% 数据来源：Wind、东方证券研究所数据来源：Wind、东方证券研究所 战略动向观察 巴以的临时停火在11月28日原定结束日期后延长，但12月1日起军事行动重新开始；以方已 撤回相关谈判人员。在停火期间，哈马斯释放了105名人质（还持有137名人质），以色列释放 了近240名在以色列被囚禁的巴勒斯坦人。在战场上，以军如预期地将作战范围扩大至加沙地带南部地区；自停火结束后对加沙地带整体进行空袭。 在战场外，中国借11月担任联合国安理会轮值主席国的机会，在巴以问题和与阿拉伯、伊斯兰国家的外交上做工作。首先，外交部长王毅亲自赴美主持安理会的巴以问题高级别会议，表示对“两国方案”的支持，并解释到“以色列早已独立建国，犹太民族不再颠沛流离，但巴勒斯坦人民的建国权、生存权、回归权却长期遭到漠视，这是巴以局势屡陷动荡的症结所在。”同时，本次会议还邀请阿拉伯、伊斯兰国家以及巴西等地区大国代表参与，会后王毅与阿拉伯、伊斯兰国家外长集体会见。 虽然在11月30日中国外交部发布的《中国关于解决巴以冲突的立场文件》，中方的建议、原则形式上是中立的：（1）全面停火止战、（2）切实保护平民、（3）确保人道主义救援、（4）加大外交斡旋、（5）寻求政治解决，呼吁尽快召开更大规模的国际和平会议、制定落实“两国方案”的具体时间表和路线图，但王毅外长近期外交动作的信号已经进一步明确了中方站在公平正义、站在人道主义的立场，有利于中国与阿拉伯、伊斯兰国家加强联系。 此外，12月1日，王毅外长访问越南，前后与越共中央总书记阮富仲、越南国家主席武文赏、越共中央对外部部长黎怀忠会面，并与越南副总理陈流光共同主持中国—越南双边合作指导委员会第十五次会议。此前，11月25日，中国商务部部长王文涛已访越，与越南总理范明政等会见，并举行中越经济贸易合作委员会第十二次会议；王文涛表示“支持双方加强铁路、5G等”基建合作，铁路合作包括升级昆明-越南海防市（Haiphong）的铁路。 本次王毅访越，越共中央对外部部长黎怀忠重申越南对华政策（“发展越中关系是越南对外政策的战略选择和头等优先”）；王毅也在与阮富仲的会面中表示“中国也把对越关系作为周边外交的优先方向”。本次访越其他成果包括：（1）双方深化经贸、互联互通、关键矿产、绿色能源、民间交流等领域合作；（2）越方表示愿同中方加强高层互访势头。2023年10月越共总书记阮富仲已访华参加第三届“一带一路”高峰论坛；基于上述的外交日程安排，我们预计后续中越高层交往将加深推进。 最后，近期中美政府在供应链领域相继有所动作。11月28日，首届中国国际供应链促进博览会 （“链博会”）暨全球供应链创新发展论坛开幕，国务院总理李强出席开幕式。主办单位（中国贸促会）展览部部长邬胜荣表示，“首届链博会纵向展示各链条各环节先进技术产品和未来发展趋势，横向展示金融、物流和平台企业等服务…”本届链博会来自国外的参展商占比26%，来自美国、欧洲的企业在外方参展商中占36%。 在大洋彼岸，11月29日拜登举行白宫供应链韧性委员会的第一次会议，与会人员包括贸易、商业、卫生、劳工等领域的内阁和机构领导。会议明确拜登政府供应链议程的政治定位是抗通胀；具体措施包括：（1）在商务部、交通部、能源部国土安全部等部门创立供应链相关部门；（2）基 于《国防授权法案》，推进美国国内关键药品与能源产品（光伏、变压器、热泵、隔热设备、电解池、燃料电池、铂族金属）产能；（3）要求国防部研究并产出首份《国防工业战略》（NDIS）。 地方领导人本周动态 表1：地方领导人本周动态（2023年11月27日-12月3日） 人物 省份 日期 动态 尹力、殷勇 北京 2023/11/30 市委书记尹力到城市副中心调研国家绿色发展示范区建设工作并指导开展主题教育。 2023/11/30 市长殷勇会见澳门特别行政区行政长官贺一诚。 2023/11/29 第二十六届北京·香港经济合作研讨洽谈会在香港会展中心开幕。市长殷勇致辞并宣布开幕。 2023/11/29 京港合作会议第五次会议在香港召开。市长殷勇主持会议并致辞。 2023/11/29 2023京津冀产业链供应链大会在京开幕。市委书记尹力致辞。 2023/11/24 2023年北京市驻华使节招待会在国家速滑馆“冰丝带”举行。市委书记尹力致辞，市长殷勇出席。 2023/11/24 二十届首都规划建设委员会第二次全体会议11月24日在京召开。市委书记尹力主持会议。 陈敏尔、张工 天津 2023/12/1 市委书记陈敏尔、市长张工深入商业街区、老字号、博物馆，调研天津市文旅产业。 2023/12/1 中国医学科技创新体系核心基地天津基地项目领导小组会议在迎宾馆召开。市长张工出席并讲话。 2023/11/30 全市新型工业化推进大会召开。市长张工出席并讲话。 2023/11/29 2023京津冀产业链供应链大会在京开幕。天津市长张工出席开幕式并致辞。 2023/11/28 天津市市委书记陈敏尔前往河北区调研并召开座谈会。 倪岳峰、王正谱 河北 2023/12/1 河北省安全生产暨根治欠薪工作视频会议在石家庄召开。省长王正谱出席会议并讲话。 2023/11/30 2023年巩固脱贫成果后评估动员部署会议在石家庄召开。省长王正谱出席会议并讲话。 2023/11/29 2023京津冀产业链供应链大会在京开幕。河北省长王正谱致辞。 2023/11/28 河北省委书记倪岳峰倪岳峰主持召开河北省委雄安新区规划建设工作领导小组专题会议。 2023/11/28 民航局局长宋志勇在京会见河北省省长王正谱，双方就进一步推进河北民航高质量发展深入交换意见。 郝鹏、李乐成 辽宁 2023/11/30 深圳市召开辽宁省—深圳市知名企业家和优秀辽商代表座谈会。省委书记郝鹏出席座谈会并讲话。 2023/11/29 辽宁省党政代表团在广东省深圳市东莞市学习考察，省委书记郝鹏率队考察。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2023/11/29 省长李乐成到中国医科大学讲授思政课并调研。 2023/11/28 省委书记郝鹏、省长李乐成会见辽宁新当选的两院院士。 2023/11/27 全省新型工业化暨重点产业集群推进会议在沈阳召开，省委书记郝鹏出席会议并讲话。省长李乐成出席会议并讲话。 2023/11/25 黑龙江省党政代表团赴辽宁学习考察，辽宁省委书记郝鹏主持座谈会并讲话。 景俊海、胡玉亭 吉林 2023/11/30 省委书记景俊海在长春调研冰雪运动开展和冰雪装备产业发展情况。 2023/11/29 省长胡玉亭主持召开全省投资和项目建设推进大会。 许勤、梁惠玲 黑龙江 2023/11/30 省长梁惠玲主持召开中央生态环境保护督察反馈问题整改专题调度督办会议。 2023/11/29 省委书记许勤到牡丹江市林口县、穆棱市、东宁市指导开展主题教育，调研县域经济、基层党建和安全生产等工作。 2023/11/28 省长梁惠玲带队在北京先后拜会中国建材集团、国家能源投资集团，就深化央地合作的重点领域和重点项目进行会谈交流。 2023/11/28 国家能源集团党组书记、董事长刘国跃在集团总部会见来访的黑龙江省长梁惠玲。 2023/11/27 省委书记许勤到哈尔滨市调研检查第九届亚冬会筹办工作。 2023/11/25 黑龙江省党政代表团赴辽宁学习考察，黑龙江省委书记许勤出席座谈会并讲话。 孙绍骋、王莉霞 内蒙古 2023/12/1 自治区党委