电力设备与新能源行业周报：氢能推动绿色转型，制氢路线多线协同

电力设备与新能源 行业研究/行业周报 氢能推动绿色转型，制氢路线多线协同 2023-12-3 报告日期： 行业评级：增持 行业指数与沪深300走势比较 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001电话：021-60958389 邮箱：yinyj@hazq.com 相关报告 1.华安证券电力设备与新能源行业报：氢能助力低碳发展，氢燃料电前景广阔2023-11-26 2.华安证券电力设备与新能源行业报：氢能应用领域多点开花，成为达峰重要助推力2023-11-19 主要观点： 本周氢能源指数上涨，*ST天沃领跑涨幅榜 本周上证指数下跌0.31%，深证成指下跌1.21%，创业板指下跌0.60%，氢能源指数上涨21.91%。本周一级行业指数中电力设备及新能源板块下跌2.85%。氢能指数197支个股中上涨个股为75支，占比38%，*ST天沃涨幅11.86%，领跑涨幅榜。 2023年11月26日-12月2日，新增招标项目合计9个，新增中标项 目合计2个 招标情况：2023年11月26日-12月2日氢能相关项目合计招标9个项 目，招标内容包括氢燃料电池车、加氢站、电解槽、氢能设备。公开招标金额合计3959.5万元，其中大连德泰交通客运有限公司11台氢能源 公交车辆采购项目中标金额最大，达2035万元。 中标情况：2023年11月26日-12月2日氢能相关项目合计中标2个项 目，中标内容包括制加氢站、电解槽。公开中标金额合计576717.2024万元，其中中能建松原氢能产业园（绿色氢氨醇一体化）项目EPC总承包工程中标金额最大，达572450.2065万元。 氢能材料向高质量迈进，氢能推动多地绿色转型 11月27日，《浙江省绿色低碳转型促进条例（草案）》公开征求意见，提出要合理布局制氢设施，构建氢能储运体系，统筹规划加氢网络，推动氢能在交通、储能、工业等领域的应用。11月27日，上海人大发布了《上海市发展方式绿色转型促进条例（草案）》，提出促进氢能等绿色能源和新型储能方式的发展，各部门和各区人民政府应布局建设充电桩、加氢站、港口岸电等配套基础设施，并鼓励高校、科研院所建设新能源、储能、氢能、碳减排、碳市场等学科。11月30日，重庆市经信委印发《重庆市先进材料产业集群高质量发展行动计划（2023—2027年）》的通知，其中指出：加强氢能材料、特种功能材料等产业培育；培育质子交换膜、极板、催化剂材料支撑氢能产业发展，提升新能源材料产业链自主化水平，推动产业集群发展。 制氢路线多线协同，氢能应用领域多点开花 11月27日，北方华锦精细化工及原料工程项目煤制氢气化主装置正式破土 动工；项目煤化工部分共建2套生产装置，包括煤制氢联合、煤制氢硫磺回收装置。11月28日，国内首个且容量功率最大的绿电制氢储氢发电商业应用项目签约仪式在东方锅炉举行；是中国首个以“绿电大规模制氢-大容量储氢-大功率氢发电”商业应用工程项目。11月30日，香港首个撬装加氢站及使用中集合斯康公司Ⅳ型氢能车载瓶、供氢系统的首辆双层氢能巴士正式投入运营。12月1日，乌兹别克斯坦塔什干绿氢项目举行开工仪式；项目建成后，将年产绿氢3000吨，用于制造50万吨氨肥，同时每年可为乌兹别克斯坦节省3300万立方天然气。Masdar和EmiratesSteelArkan合作开发绿色氢项目，项目将于2024年初投入使用，展示使用绿色氢气炼铁——作为炼钢的关键步骤，电解槽已经交付到现场以生产绿色钢铁。日本航空公司与三 家领先的氢动力飞机制造公司ZeroAviaInc.、UniversalHydrogenCo和H2FLYGmbH分别签署了合作协议，三家公司都已经进行了氢动力的试飞，并且打算在2030年前将飞机投入使用。 风险提示 氢能技术发展不及预期；政策不及预期风险。 相关建议关注公司盈利预测 股价（元）EPS（元）PE（倍） 股票名称 12月1日 2023E 2024E 2025E 2023E 2024E 2025E 华光环能 10.32 0.91 1.04 1.18 11.39 9.92 8.73 京城股份 13.37 - - - - - - 兰石重装 6.04 0.20 0.27 0.35 30.23 22.73 17.32 美锦能源 7.23 0.29 0.37 0.46 25.36 19.76 15.80 中材科技 16.66 1.60 2.01 2.49 10.40 8.29 6.68 云海金属 19.49 0.64 1.27 2.11 31.62 16.12 9.68 富瑞特装 7.60 0.12 0.42 0.65 65.27 18.22 11.69 厚普股份 13.64 - - - - - - 蜀道装备 23.78 0.35 0.51 0.60 68.75 46.65 39.58 圣元环保 15.98 - - - - - - 隆基绿能 21.21 2.18 2.47 2.86 9.71 8.57 7.42 雪人股份 7.77 - - - - - - 石化机械 6.40 0.12 0.18 0.25 56.04 35.51 25.97 华电重工 5.62 0.27 0.35 0.43 20.72 15.90 12.99 航天晨光 14.17 0.19 0.37 0.57 72.81 37.99 24.76 资料来源：iFinD，华安证券研究所注：预测数据采用机构一致性预测 正文目录 1本周行情回顾4 1.1本周板块行情5 1.2本周氢能板块个股最高涨幅11.86%，最大跌幅14.60%5 2行业数据6 2.1国内招中标信息6 2.2电解槽招中标项目信息7 2.3加氢站建设及运营数据跟踪7 2.4政策跟踪7 3本周氢能主题事件9 3.1国内市场动态9 3.1.1辽宁：北方华锦项目煤制氢气化装置开工9 3.1.2上海：“国家能源燃料电池研发中心”启动建设9 3.1.3四川：国内首个绿电制氢储氢发电商业应用合同签订9 3.1.4香港：香港首个加氢站及首辆双层氢能巴士正式投入运营9 3.2国外市场动态10 3.2.1阿联酋：阿联酋发布国家氢能战略10 3.2.2阿联酋：Masdar和EmiratesSteelArkan在阿联酋建设氢冶金项目10 3.2.3日本：日本航空公司与全球顶级氢动力飞机制造商签署合作协议10 3.2.4乌兹别克斯坦：乌兹别克斯坦首个绿氢项目开工10 3.3重点公司动态11 3.3.1石化机械：石化机械发运大排量充装隔膜式氢气压缩机11 3.3.2阳光氢能；阳光氢能智能制造中心正式开工11 3.3.3氢澜科技：大功率金属电堆性能参数认证成果11 3.3.4派瑞氢能：中船派瑞氢能与瑞典Metacon签署重整制氢技术许可协议11 4建议关注标的情况12 风险提示12 图表目录 图表1本周板块涨跌幅，电力设备板块下跌2.85%5 图表2本周氢能个股涨幅前十股5 图表3本周氢能个股跌幅前十股5 图表411月26日-12月2日招标项目合计6 图表511月26日-12月2日中标项目合计7 图表611月26日-12月2日电解槽招中标项目7 图表711月26日-12月2日全国氢能相关政策7 图表8相关建议关注公司估值表12 1本周行情回顾 1.1本周板块行情 2023年11月26日-12月2日，上证指数下跌0.31%，深证成指下跌1.21%，创业 板指下跌0.60%，氢能源指数上涨21.91%。本周一级行业指数中电力设备及新能源板块下跌2.85%。 图表1本周板块涨跌幅，电力设备板块下跌2.85% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2本周氢能板块个股最高涨幅11.86%，最大跌幅14.60% 2023年11月26日-12月2日，氢能指数197支个股中，上涨、持平、下跌的个股 数量分别为75、4、118，占比分别为38%、2%、60%。*ST天沃领跑涨幅榜，涨幅为 11.86%，跌幅最大为凯大催化，下跌14.60%。 图表2本周氢能个股涨幅前十股图表3本周氢能个股跌幅前十股 资料来源：iFinD，华安证券研究所资料来源：iFinD，华安证券研究所 2行业数据 2.1国内招中标信息 2023年11月26日-12月2日氢能相关项目合计招标9个项目，招标内容包括氢燃 料电池车、氢气压缩机、电解槽等。氢燃料电池车、加氢站、电解槽、氢能设备。公开招标金额合计3959.5万元，其中大连德泰交通客运有限公司11台氢能源公交车辆采购 项目中标金额最大，达2035万元。 图表411月26日-12月2日招标项目合计 发布时间 项目名称 省份 项目类别 招标内容 2023/11/27 中电建赤峰风光制氢一体化示范项目EPC总承包采购项目 内蒙古 电解槽 风光制氢一体化项目，制氢工厂制氢规模34000Nm³/h 2023/11/28 通山县氢燃料电池车辆采购项目 湖北 氢燃料电池车 5辆49吨燃料电池半挂牵引车(合挂车)、5辆 18吨燃料电池环卫车 2023/11/29 海南炼化公司氢能叉车工业示范应用项目叉车采购项目 海南 氢燃料电池车 4台氢燃料电动叉车 2023/11/29 迁安市绿氢新能源1号加氢站项目一期EPC总承包 河北 加氢站 加氢站项目建设总承包，最大供氢能力达2000kg/12h 2023/11/29 氢能研发部制氢平台小型设备采购项目 河北 氢能设备 氢能研发部实验平台所需基础科研小型设备，主要用于材料合成与电极制备 2023/11/29 氢能研发部制氢平台中型设备采购项目 河北 氢能设备 制氢平台中型设备采购，主要用于材料合成与电极制备 2023/11/30 无人船用氢燃料电池动力系统采购项目 山东 氢燃料电池 无人船用氢燃料电池动力系统 2023/12/1 大连德泰交通客运有限公司11台氢能源公交车辆采购项目 辽宁 氢燃料电池车 11台氢能源公交车 2023/12/1 海南炼化公司氢能叉车工业示范应用撬装加氢站采购项目 海南 加氢站 撬装加氢站/加注压力35MPa双枪单计量储氢压力45MPa加注量500kg/12h 资料来源：招标网，华安证券研究所整理 2023年11月26日-12月2日氢能相关项目合计中标2个项目，中标内容包括制加 氢站、电解槽。公开中标金额合计576717.2024万元，其中中能建松原氢能产业园（绿色氢氨醇一体化）项目EPC总承包工程中标金额最大，达572450.2065万元。 图表511月26日-12月2日中标项目合计 发布时间 项目名称 省份 项目类别 招标内容 2023/11/27 中广核宁东光伏制氢及综合利用科技创新示范项目光伏电站EPC总承包工程 宁夏 制氢站、加氢站 光伏站建设规模17.6176MWp，制氢站规模2400Nm3/h，加氢站规模500kg/d 2023/11/29 中能建松原氢能产业园（绿色氢氨醇一体化）项目EPC总承包工程 吉林 电解槽 800MW风电光伏新能源、年产4.5万吨电解水制氢装置、20万吨级柔性合成氨装置和2万吨绿色 甲醇装置 资料来源：招标网，华安证券研究所整理 2.2电解槽招中标项目信息 2023年11月26日-12月2日，电解槽新增1个招标项目，新增1个中标项目。 图表611月26日-12月2日电解槽招中标项目 发布时间 项目名称 省份 电解槽容量（MW） 制氢方式 招标 2023/11/27 中电建赤峰风光制氢一体化示范项目EPC总承包采购项目 内蒙古 - - 中标 2023/11/29 中能建松原氢能产业园（绿色氢氨醇一体化）项目EPC总承包 工程 吉林 - 碱性 资料来源：招标网，华安证券研究所整理 2.3加氢站建设及运营数据跟踪 2023年11月26日-12月2日，加氢站建设及运营相关数据：运营中加氢站数量 395座，规划中加氢站数量303座，在建中加氢站39座。加氢站建设成本：500kg加 氢站建设价格800万元。 2.4政策跟踪 2023年11月26日-12月2日，无新发布