电力设备与新能源行业周报：国家层面首个氢能指南发布，行业或迈入转型阶段

电力设备与新能源 行业研究/行业周报 国家层面首个氢能指南发布，行业或迈入转型阶段 行业指数与沪深300走势比较 % 22-0822-1123-0223-05 20% 0 -20% -40% -60% -80% 氢能源沪深300 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001电话：021-60958389 邮箱：yinyj@hazq.com 相关报告 主要观点： 2023-08-12 报告日期： 行业评级：增持 本周氢能源指数下跌，致远新能领跑涨幅榜 本周上证综指下跌3.01%，深证成指下跌3.82%，创业板指下跌 3.37%，氢能源指数下跌12.98%。本周一级行业指数中电力设备及新能源板块下跌3.18%。氢能指数197支个股中上涨个股为23支，占比23%，致远新能领跑涨幅榜。 2023年7月8日-8月12日，新增招标项目合计6个，新增中标项目合计13个 招标情况：2023年7月8日-8月12日，招标金额合计约13.15亿 元，环比上升31.59%。招标内容包括氢燃料电池车，固态储氢材料，氢燃料电池检测系统。无新增电解槽招标项目。其中承德市-丰宁满族自治县建设光电储氢牧一体化示范项目招标金额最大，达9.53亿元。 中标情况：2023年7月8日-8月12日，中标金额合计约2.55亿 元，中标内容包括氢燃料电池车、氢储能、氢燃料电池无人机和电解槽等。电解槽方面：新增电解槽中标项目共4个，其中，碱性电解槽 项目2个，质子交换膜电解槽项目1个，中标规模约为6.4MW，中 标金额约为1.07亿元。 氢燃料电池车整车涨幅明显，各型号车涨跌不一，最大涨幅达 307.14% 2023年6月，氢燃料电池整车上险量709辆，环比上涨30.09%。分类型来看，氢能乘用车、专用车、自卸车涨幅迅速，分别环比增长307.14%、104.49%，113.51%。客车、载货车受订单量影响，下滑明显，环比下滑-67.74%、-45.86%。 2023年7月1日-7月31日，全国氢气生产侧价格小幅上抬，全国 氢气消费侧价格波动较小 中国氢价生产侧价格走势：燃料电池汽车示范城市群氢气生产侧平 均价格为34.22元/kg，环比上升0.32%；燃料电池汽车非示范城市群氢气平均价格为34.67元/kg，环比上升0.58%；全国氢气生产侧价格为34.45元/kg，环比上升0.09%。 中国氢价供给侧价格走势：全国氢气消费侧平均价格为57.61元/kg， 环比下降0.05%。燃料电池汽车示范城市群氢气平均价格为51.62元 /kg；燃料电池汽车非示范城市群氢气平均价格为72.78元/kg。非示范城市群与示范城市群的氢气消费价格均未发生改变。 国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南发布 8月8日，国家标准委等六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》，《指南》涵盖氢能制、储、输、用全产业链，包括基础与安全、氢制备、氢储存和输运、氢加注、氢能应用�个子体系，目标到2025年制、修订30项以上标准，转化国际标准5项以上， 新提案3项以上。 风险提示 氢能技术发展不及预期；政策不及预期风险。 推荐公司盈利预测 股价 EPS（元）PE（倍） 公司 （元）8月11日 2023E 2024E 2025E 2023E 2024E 2025E 华光环能 10.51 0.98 1.16 1.30 10.74 9.07 8.05 京城股份 13.69 - - - - - - 兰石重装 6.72 0.22 0.28 0.37 31.10 23.60 18.28 美锦能源 8.15 0.50 0.56 0.64 16.19 14.62 12.81 中材科技 21.41 2.13 2.56 3.08 10.04 8.37 6.96 云海金属 21.54 1.01 1.59 2.40 21.32 13.51 8.99 富瑞特装 5.78 - - - - - - 厚普股份 14.40 - - - - - - 蜀道装备 25.24 0.35 0.52 0.62 71.16 48.28 40.97 圣元环保 16.87 - - - - - - 隆基绿能 29.42 2.48 3.07 3.60 11.85 9.58 8.17 雪人股份 8.09 - - - - - - 石化机械 7.34 0.13 0.19 0.23 57.97 38.86 31.46 华电重工 6.74 0.37 0.47 0.58 18.34 14.37 11.59 航天晨光 13.72 - - - - - - 资料来源：iFinD，华安证券研究所注：预测数据采用机构一致性预测 正文目录 1本周行情回顾5 1.1本周板块行情5 1.2本周氢能板块个股最高涨幅16.33%，最大跌幅16.03%5 2行业数据6 2.1国内招中标信息6 2.2电解槽招中标信息7 2.3加氢站建设及运营数据跟踪7 2.4氢燃料电池车数据跟踪7 2.5氢气价格跟踪8 2.6政策跟踪9 3本周氢能主题事件11 3.1国内市场动态11 3.1.1宁夏：截至2023年8月，宁东基地氢气产能267.8万吨，占全国8%，其中绿氢产能居全国第一11 3.1.2石化院：中石油首套千瓦级SOFC联产蒸汽热电联供系统成功试车并稳定运行超过1000小时11 3.2国外市场动态11 3.2.1卧龙集团：卧龙集团与EnapterAG签署130台AEM合作协议，联手开拓AEM水电解制氢中国市场11 3.3重点公司动态11 3.3.1康明斯：2023年二季度电解槽订单累计超过5亿美元，预计2023年需求仍保持强劲态势11 3.3.2中国石油工程建设公司：中石油国内首套120立方米超低温储罐通过验收11 4建议关注标的情况12 风险提示：12 图表目录 图表1本周板块涨跌幅，电力设备板块下跌3.18%5 图表2本周氢能个股涨幅前十股5 图表3本周氢能个股跌幅前十股5 图表47-8月招标合计（截至8月12日）6 图表57-8月中标项目合计（截至8月12日）6 图表67-8月电解槽中标项目（截至8月12日）7 图表72023年氢燃料电池车整车及氢能重卡销量8 图表82023年氢燃料电池车各车型销量8 图表92023年氢燃料电池车各车型销量8 图表102023年全国氢气生产侧价格走势9 图表112023年全国氢气消费侧价格走势9 图表122023年�大示范城市群氢气消费侧价格走势9 图表132023年7-8月全国氢能相关政策（截至8月12日）10 图表14相关建议关注公司估值表12 1本周行情回顾 1.1本周板块行情 2023年8月6日-2023年8月12日，上证综指下跌3.01%，深证成指下跌3.82%， 创业板指下跌3.37%，氢能源指数下跌12.98%。本周一级行业指数中电力设备及新能源板块下跌3.18%。 图表1本周板块涨跌幅，电力设备板块下跌3.18% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2本周氢能板块个股最高涨幅16.33%，最大跌幅16.03% 2023年8月6日-2023年8月12日，氢能指数197支个股中，上涨、持平、下跌 的个股数量分别为23、1、173，占比分别为12%、1%、88%。其中，致远新能领跑涨幅榜，涨幅为16.33%，跌幅最大为海马汽车，下跌16.03%。 图表2本周氢能个股涨幅前十股图表3本周氢能个股跌幅前十股 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% -18% 资料来源：iFinD，华安证券研究所资料来源：iFinD，华安证券研究所 2行业数据 2.1国内招中标信息 2023年7月8日-2023年8月12日，新增6个招标项目，招标金额合计13.15亿 元，环比上升31.59%。招标内容包括氢燃料电池车，固态储氢材料，氢燃料电池检测系统等。其中承德市-丰宁满族自治县建设光电储氢牧一体化示范项目招标金额最大，达 9.53亿元。 图表47-8月招标合计（截至8月12日） 发布时间 项目名称 省份 项目类别 招标内容 7/11 濮阳市生活垃圾资源化利用项目 河南 氢燃料电池车 55辆氢能环卫车 7/18 氢燃料电池自卸车及环卫车采购项 目 山东 氢燃料电池车 31吨氢燃料电池自卸车10辆；18吨氢燃料电池清扫车8辆、清洗车 8辆；18吨氢燃料电池压缩式垃圾车6辆 8/7 国家电投集团陕西新能源有限公司 镁金属储氢研发原材料采购 陕西 固态储氢 镁锭200Kg、镁粉50Kg、金属镍粉10Kg、三氟化钛100g、�氧化二铌 5Kg、可膨胀石墨1Kg 8/8 筹建国家氢燃料电池汽车质量检验检测中心购置专用设备项目-氢燃料电池汽车（核心零部件、加氢设施、智能化）检测设备（第十一 批） 北京 燃料电池 燃料电池辅助系统（BOP）测试系统：包含燃料电池氢气子系统测试台、燃料电池空气子系统测试台、高压电源、涉氢实验室安全监控系统、研发测试辅助设备、备品备件等 8/11 承德市-丰宁满族自治县建设光电储氢牧一体化示范项目 河北 氢储能 项目建设200MW光伏电站，共64个光伏发电单元，实际装机容量200.15424MWp，按总装机容量15%，2h配套储能装置，规划建设储能容量为30MW/60MWh。光伏发电场等效年利用小时1421h，年上网电量 284413MWh 8/10 大连院-储氢材料及储运专用材料智能检测设备购置 辽宁 固态储氢 储罐油泥在线检测装置1台 资料来源：北极星氢能网，招标网，华安证券研究所整理 2023年7月8日-2023年8月12日，新增9个中标项目，中标金额合计1.48亿元，中标内容包括氢储能、氢燃料电池车和氢燃料电池无人机等。其中苏州氢然新能源汽车运营有限公司关于氢燃料电池半挂牵引车及挂车项目中标金额最大，达0.78亿元。 图表57-8月中标项目合计（截至8月12日） 发布时间 项目名称 省份 项目类别 招标内容 7/10 内蒙古华电包头市达茂旗制氢项目 储氢设施EPC 内蒙古 氢储能 包括6台1500m3的氢气球罐等核心设备的制造安装，以及项目所需的液氮罐、汽化器等设备配套 7/24 神华小�庄四期50MW、风光氢 50MW风电项目场内施工总承包工程 天津 氢储能 拟安装10台5兆瓦风力发电机组，接入神华太平镇10万千瓦风电项目同期规划建设的220kV升压站主变低压35kV母线 7/25 郑州航空工业管理学院飞行器氢燃 料电池混合动力电推进系统 河南 氢燃料电池 飞行器动力工程专业拟新建飞行器氢燃料电池混合动力电推进系统科研实验平台 8/3 盐边钒钛投资集团有限公司2023年氢能牵引车采购 四川 氢燃料电池车 采购3辆49吨氢燃料电池牵引车（不含挂车） 8/7 苏州氢然新能源汽车运营有限公司 江苏 氢燃料电池车 氢燃料电池半挂牵引车50辆，自卸半挂车50辆 关于氢燃料电池半挂牵引车及挂车 项目 施、智能化）检测设备（第九批） （第1、3包） 设备 料电池汽车（核心零部件、加氢设北京 8/10 氢燃料电池车检测 筹建国家氢燃料电池汽车质量检验 检测中心购置专用设备项目-氢燃 8/7山东氢燃料电池车 目招标公告8辆；18吨氢燃料电池压缩式垃圾车6辆 31吨氢燃料电池自卸车10辆；18吨氢燃料电池清扫车8辆、清洗车 氢燃料电池自卸车及环卫车采购项 8/9300m³液氢槽车购置中标公告四川氢储运 氢能高速及零碳服务区关键技术集 规划建设一座加氢站，加氢能力为500kg/12h，加氢压力35MPa。站内设 8/9 成与示范加氢站EPC 山东加氢站 置1台压缩机、1套9m3储氢瓶组、2台卸氢柱、2台双枪单计量加氢机 及冷却水装置等，预留1台压缩机位置 资料来源：北极星氢能网，招标网，华安证券研究所整理 从招中标项目看，目前氢