电力设备与新能源行业周报：绿氢应用规模持续扩大，多公司进行氢能布局

电力设备与新能源 行业研究/行业周报 绿氢应用规模持续扩大，多公司进行氢能布局 行业指数与沪深300走势比较 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001电话：021-60958389 邮箱：yinyj@hazq.com 相关报告 主要观点： 2023-10-29 报告日期： 行业评级：增持 本周氢能源指数下跌，龙洲股份领跑涨幅榜 本周上证指数上涨1.16%，深证成指上涨2.09%，创业板指上涨1.74%，氢能源指数下跌14.44%。本周一级行业指数中电力设备及新能源板块上涨0.30%。氢能指数197支个股中上涨个股为157支，占比80%，龙洲股份涨幅61.26%，领跑涨幅榜。 2023年10月22日-10月28日，新增招标项目合计4个，新增中标项 目合计4个 招标情况：2023年10月22日-10月28日氢能相关项目合计招标4个 项目。招标内容包括制氢站、加氢站、电解槽、液驱压缩机。 中标情况：2023年10月22日-10月28日氢能相关项目合计中标4个 项目，中标内容包括电解槽、氢燃料电池车。公开中标金额合计34769 万元，其中大唐多伦15万千瓦风光制氢一体化科技示范项目制氢部分项 目中标金额最大，达30301万元。 国家层面出台氢能指导意见，两省市发布氢能布局及奖励政策 国家发改委、国家能源局发布《关于加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见》，提出要积极推进新型储能建设，充分发挥氢储能等各类新型储能的优势，结合应用场景构建储能多元融合发展模式，提升安全保障水平和综合效率。10月25日，国家发改委发布《关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见》，意见提出要加快绿色低碳发展，探索制氢尾气利用、可再生能源制氢用氢降碳、开发低碳烷烃脱氢技术与加氢节能降碳技术。同日，安徽省发布《关于加快推进公共领域新能源汽车应用工作的通知》，支持氢燃料电池城市配送车辆推广应用，并鼓励发展基础较好的市牵头组织申报国家燃料电池汽车示范城市群，提出要加快推进加氢站布局建设，探索“油气电氢”综合能源站、“制氢—加氢”一体化示范站建设。10月26日，甘肃省张掖市发布《关于促进氢能产业高质量发展的若干措施（暂行）》，政策提出要有序扩大绿氢生产规模；支持拓展氢能应用场景；加大金融支持力度；促进产学研融合发展。对与绿氢生产配套的离网光伏电站的土地租赁费、加氢站制氢价格、加氢站布局建设、加氢站运营以及氢燃料电池车等多个方面进行补贴。 风险提示 氢能技术发展不及预期；政策不及预期风险。 相关建议关注公司盈利预测 股价（元）EPS（元）PE（倍） 股票名称 10月27日 2023E 2024E 2025E 2023E 2024E 2025E 华光环能 9.70 0.95 1.10 1.21 10.20 8.85 7.99 京城股份 11.42 - - - - - - 兰石重装 6.20 0.21 0.28 0.37 28.91 21.84 16.14 美锦能源 6.92 0.38 0.44 0.51 18.32 15.75 13.66 中材科技 17.16 1.76 2.19 2.72 9.74 7.81 6.32 云海金属 18.60 0.70 1.34 2.19 27.87 14.57 8.93 富瑞特装 7.57 - - - - - - 厚普股份 13.12 - - - - - - 蜀道装备 21.77 0.35 0.51 0.60 62.94 42.71 36.24 圣元环保 15.50 - - - - - - 隆基绿能 24.98 2.47 2.97 3.43 10.10 8.41 7.28 雪人股份 7.48 - - - - - - 石化机械 6.65 0.12 0.18 0.24 56.79 36.52 27.28 华电重工 5.73 0.33 0.41 0.49 17.52 14.13 11.59 航天晨光 12.41 0.29 0.49 0.75 42.54 25.52 16.49 资料来源：iFinD，华安证券研究所注：预测数据采用机构一致性预测 正文目录 1本周行情回顾4 1.1本周板块行情5 1.2本周氢能板块个股最高涨幅61.26%，最大跌幅9.28%5 2行业数据6 2.1国内招中标信息6 2.2电解槽招中标项目信息7 2.3加氢站建设及运营数据跟踪7 2.4政策跟踪7 3本周氢能主题事件9 3.1国内市场动态9 3.1.1云南：丽江燃料电池热电联供科研项目并网发电9 3.1.2内蒙古：鄂尔多斯氢能源环城车即将投运9 3.2国外市场动态9 3.2.1美国：康明斯携手合作伙伴签署谅解备忘录共同展示氢能生态系统9 3.2.2沙特阿拉伯：现代汽车与沙特公共交通公司等签订谅解备忘录9 3.2.1澳大利亚：澳大利亚政府投资4.37亿美元打造2.5GW的绿氢能源中心10 3.3重点公司动态10 3.3.1林德工程：林德工程中石化香港加氢站项目顺利签约10 3.3.2南都电源：南都电源成立氢能公司，重点开发氢储能及下游应用项目10 3.3.3未势能源：长城商用车首个氢燃料电池翼展货车跨省高速示范场景落地10 3.3.4国华投资：国华投资实现可再生氢“制储输用”全链条一体化运营11 3.3.5中广核：中广核三方合作在鄂尔多斯市建设20万千瓦风光制氢一体化项目11 4建议关注标的情况12 风险提示12 图表目录 图表1本周板块涨跌幅，电力设备板块上涨0.30%5 图表2本周氢能个股涨幅前十股5 图表3本周氢能个股跌幅前十股5 图表410月22日-10月28日招标项目合计6 图表510月22日-10月28日中标项目合计7 图表610月22日-10月28日电解槽中标项目7 图表710月22日-10月28日全国氢能相关政策8 图表8相关建议关注公司估值表12 1本周行情回顾 1.1本周板块行情 2023年10月22日-10月28日，上证指数上涨1.16%，深证成指上涨2.09%，创 业板指上涨1.74%，氢能源指数下跌14.44%。本周一级行业指数中电力设备及新能源板块上涨0.30%。 图表1本周板块涨跌幅，电力设备板块上涨0.30% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2本周氢能板块个股最高涨幅61.26%，最大跌幅9.28% 2023年10月22日-10月28日，氢能指数197支个股中，上涨、持平、下跌的个 股数量分别为157、2、38，占比分别为80%、1%、19%。龙洲股份领跑涨幅榜，涨幅为61.26%，跌幅最大为浙江新能，下跌9.28%。 图表2本周氢能个股涨幅前十股图表3本周氢能个股跌幅前十股 资料来源：iFinD，华安证券研究所资料来源：iFinD，华安证券研究所 2行业数据 2.1国内招中标信息 2023年10月22日-10月28日氢能相关项目合计招标4个项目。招标内容包括制 发布时间 项目名称 省份 项目类别 招标内容 2023/10/23 新疆重能石头梅2×100万千瓦煤电项目中压水电解制氢系统设备招标 新疆 电解槽 2台1000MW超超临界燃煤火力发电机组中压水电解制氢系统 2023/10/24 中能建松原氢能产业园（绿色氢氨醇一体化）项目EPC总承包工程 吉林 电解槽 年产4.5万吨电解水制氢、20万吨合成氨、2万吨合成甲醇装置 2023/10/27 中广核宁东光伏制氢及综合利用科技创新示范项目光伏电站EPC总承包工程招标 宁夏 制氢站、加氢站 光伏站建设规模17.6176MWp，制氢站规模2400Nm3/h，加氢站规模500kg/d 2023/10/27 中国石化物资装备部（国际事业公司）加氢站用液驱压缩机开发液驱式压缩机招标 山东 液驱压缩机 2台活塞压缩机～50m3/min入口1.50MPa出口35MPa/H2 氢站、加氢站、电解槽、液驱压缩机。图表410月22日-10月28日招标项目合计 资料来源：招标网，华安证券研究所整理 2023年10月22日-10月28日氢能相关项目合计中标4个项目，中标内容包括电解槽、氢燃料电池车。公开中标金额合计34769万元，其中EPC总承包-2023年10月大唐多伦15万千瓦风光制氢一体化科技示范项目制氢部分项目中标金额最大，达30301万元。 图表510月22日-10月28日中标项目合计 发布时间 项目名称 省份 项目类别 招标内容 2023/10/24 中广核宁东制氢项目电解水制氢设备中标 宁夏 电解槽 制氢设备以组装单元形式供货 2023/10/25 山东港口青岛港QQCT氢燃料牵引车采购项目 山东 氢燃料电池车 10台氢燃料电池功率80-100kW的氢燃料牵引车;10台氢燃料电池功率110-130kW的氢燃料牵引车 2023/10/27 重庆渝氢鸿运输服务有限公司氢燃料电池49T半挂牵引车2023年第二批采购项目结果公告 重庆 氢燃料电池车 氢燃料电池49T半挂牵引车15台 2023/10/27 EPC总承包-2023年10月大唐多伦15万千瓦风光制氢一体化科技示范项目制氢部分 内蒙古 电解槽 额定产氢量14000Nm3/h，最大产氢量为15400Nm3/h的电解水制氢装置 资料来源：招标网，华安证券研究所整理 2.2电解槽招中标项目信息 2023年10月22日-10月28日，电解槽新增2个招标项目，新增2个中标项目。 图表610月22日-10月28日电解槽中标项目 发布时间 项目名称 省份 电解槽容量（MW） 制氢方式 招标 2023/10/23 新疆重能石头梅2×100万千瓦煤电项目中压水电解制氢系统 设备招标 新疆 1000 碱性 2023/10/24 中能建松原氢能产业园（绿色氢氨醇一体化）项目EPC总承包工程招标 吉林 - 碱性 中标 2023/10/24 中广核宁东制氢项目电解水制氢设备中标 宁夏 - 碱性 2023/10/27 EPC总承包-2023年10月大唐多伦15万千瓦风光制氢一体化科技示范项目制氢部分 内蒙古 - - 资料来源：招标网，华安证券研究所整理 2.3加氢站建设及运营数据跟踪 2023年10月22日-10月28日，加氢站建设及运营相关数据：运营中加氢站数量 355座，规划中加氢站数量292座，在建中加氢站20座。加氢站建设成本：500kg加 氢站建设价格800万元。 2.4政策跟踪 2023年10月22日-10月28日，新发布国家政策2项，新发布地方政策2项。 图表710月22日-10月28日全国氢能相关政策 地区 政策名称 类型 政策内容（部分） 全国 《关于加强新形势下电力系统稳定工作的指导 意见》 氢能规划 积极推进新型储能建设。充分发挥电化学储能、压缩空气储能、飞轮储能、氢储能、热（冷）储能等各类新型储能的优势，结合应用场景构建储能多元融合发展模式，提升安全保障水平和综合效率。 《关于促进炼油行业绿探索开展制氢尾气及催化裂化烟气二氧化碳直接转化、二氧化碳和甲烷干重整、二氧化碳加氢制油品 全国色创新高质量发展的指 持氢燃料电池城市配送车辆推广应用。鼓励运输企业将大宗货物短驳重卡以及为产业园区和企业提供 《关于加快推进公共领 配套服务且运输半径在100公里以内的重型卡车，更新为充换电新能源汽车或氢燃料电池车。 安徽域新能源汽车应用工作 政策措施 鼓励发展基础较好的市牵头组织申报国家燃料电池汽车示范城市群。加快推进加氢站布局建设，探索 的通知》 “油气电氢”综合能源站、“制氢—加氢”一体化示范站建设。 导意见》 氢能规划 和化学品技术示范；鼓励企业大力发展可再生能源制氢；加快研发一批催化裂化、催化重整、加氢等主要炼油装置的节能降碳技术。 《关于促进氢能产业高政策提出要有序扩大绿氢生产规模；支持拓展氢能应用场景；加大金融支持力度；促进产学研融合发 甘肃质量发展的若干措施（暂 政策措施 展。对与绿氢生产配套的离网光伏电站的土地租赁费、加氢站制氢价格、加氢站布局建设、加氢站运 行）》 资料来源：氢界，华