中瓷电子重点推荐：碳化硅主驱芯片稀缺标的

中瓷电子重点推荐：碳化硅主驱芯片稀缺标的–20231128#SiC主驱芯片参数验证通过（国内唯一），出货在即。 伴随800V趋势爆发，碳化硅仍为确定性解决方案，公司明年增长期望高，OBC批量供比亚迪应，主驱在比亚迪验证基本完毕，明年批量；除比亚迪外，HW、长城、理想都在推进；＃月产能目标1万片（目前5k片），定增资金已到手；今年订单1亿多，能够实现盈利。 模块产品也有小批量测试订单。 中瓷电子重点推荐：碳化硅主驱芯片稀缺标的–20231128#SiC主驱芯片参数验证通过（国内唯一），出货在即。 伴随800V趋势爆发，碳化硅仍为确定性解决方案，公司明年增长期望高，OBC批量供比亚迪应，主驱在比亚迪验证基本完毕，明年批量；除比亚迪外，HW、长城、理想都在推进；＃月产能目标1万片（目前5k片），定增资金已到手；今年订单1亿多，能够实现盈利。 模块产品也有小批量测试订单。 公司高盈利能力的精密陶瓷零部件突破头部大客户；#目前探针卡和热盘已放量，吸盘和卡盘由于客户需求完整解决方案，认证周期较长，＃公司技术、工艺已经没问题。 今年良率较去年翻番，明年（40-50%）能和海外水平相当。 主流客户基本都有，这块做的很领先，产能倾斜，#今年下半年和明年都会继续大幅增长。 #GaN：围绕5G、微波、卫星通信三大方向。 卫星通信已有射频产品送样测试，氮化镓/砷化镓都能做。 新建基站中GaN渗透率超50%，未来增长点主要来自于海外，从应用上看小站、微站仍有较大空间。 。 #光通信：单个基板价值量约几元到几十元不等。 公司已有800G基板产品在供，目前份额较小，主要份额为日本京瓷；随着国内800G需求起量后会有更明显提升。国产替代确定性强。 前三季度电子陶瓷外壳业务受金价影响毛利率有所下滑，Q4需求环比回暖，消费电子明后年需求起量；GaN业务保持平稳。未来三年复合增速50%，估值低于40倍，配置价值凸显！