策略周报摘要
市场概览与关键指标
- 市场涨跌：本周（11月20日至24日），红利指数、上证50、上证指数涨幅领先，分别为1.26%、-0.3%、-0.44%；跌幅前五的行业包括通信、电子、计算机、电力设备、国防军工。
- 资金流向：北向资金本周成交净买入-31.62亿元，净流入规模前三名分别为长安汽车、通富微电、博瑞医药。两融资金方面，本周融资净流入103.07亿元，融资净买入规模靠前的行业包括电子、医药生物、传媒，个股中赛力斯、江苏银行、东方财富净买入量显著。
- 概念板块与个股：中药概念、超级真菌、超级电容、流感、病毒防治等概念板块本周资金净流入较大，北向资金买入规模较大的个股为长安汽车、通富微电、博瑞医药。
宏观经济与市场动态
- 全球宏观经济：美国基本面走弱，人民币升值至7.1151元，中美利差收窄，出口增速持续放缓，AI处理重心转向边缘化。
- 全球财经事件：联发科发布新AI芯片，美国加密货币监管持续收紧，美联储会议纪要显示保持限制性政策的可能性。
- 市场关注点：美国利率期货市场预计2024年6月首次降息，亚特兰大联储GDPNow模型预测2023年第4季度美国GDP增速为2.1%。
政策与法规
- 政策动向：证监会加强打击资本市场谣言行为，国务院支持券商服务中小企业全生命周期发展，推动北交所板块估值修复。
- 风险提示：市场流动性风险、全球地缘政治风险是当前需关注的主要风险点。
下一步关注焦点
- 经济目标与内生复苏：年内经济目标的实现将支撑A股底部构筑，内生经济复苏的持续性成为市场下一阶段的核心关注点。
- 策略建议：关注年报季前的市场波动，重点关注科创成长领域的估值修复机会。
主要图表
- 市场表现图：展示主要指数、申万一级行业近期表现。
- 资金流向图：显示申万一级行业、概念板块、个股的资金净流入情况。
- 融资融券情况：呈现沪深两融余额与融资净买入变化。
- 全球宏观经济图：反映美国基本面、中美利差、出口增速、AI处理趋势。
- 人民币汇率变动图：展示人民币对美元汇率的变化。
- 市场动态与政策法规图：涵盖重要财经事件、政策动向与风险提示。
结论
本周市场反弹力度减缓，A股进入年报季前的窗口期，美股亦结束了Q3财报季。市场关注点转向内生经济复苏的持续性，以及全球宏观经济形势的变化。政策层面的积极信号支持了市场情绪，但需警惕市场流动性风险与全球地缘政治不确定性。下一阶段，投资者应聚焦于经济目标的实现与内生经济复苏的可持续性。
