行业周报：继续布局短剧、AI应用，关注数据要素机会

传媒 2023年11月26日 投资评级：看好（维持） 继续布局短剧、AI应用，关注数据要素机会 ——行业周报 方光照（分析师）田鹏（分析师） 行业走势图 fangguangzhao@kysec.cn tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 传媒沪深300 证书编号：S0790523090001 77% 58% 38% 19% 0% -19% 2022-112023-032023-07 数据来源：聚源 相关研究报告 《继续布局短剧、AI应用，重视抖音广告产业链—行业周报》-2023.11.19 《继续布局短剧、互动影视游戏和AI 应用—行业周报》-2023.11.12 《大模型不断升级，全面拥抱AI应用—传媒互联网行业2024年度投资策略》-2023.11.9 短剧在规范治理下前行，关注短剧出海及与互动影视游戏的结合 11月20日，抖音巨量广告发布通知，要求投放短剧广告的新增广告主必须拥有 《广播电视节目制作经营许可证》、《增值电信业务经营许可证》、《信息网络传播视听许可证》（或《网络文化经营许可证》），该通知于11月23日开始生效。11 月21日，国家广电智库微信公众号发文《微短剧：发展和治理要两手抓两加强》，文中提到“微短剧行业需要规范、自律；期待行业继续保持活力，实现健康可持续发展；期待内容品质整体升级，网络空间更加清朗；期待网络微短剧在国际传播中继续发挥优势，在国际传播新格局的构建中发挥积极作用”等。我们认为，供需两端驱动微短剧行业仍处于快速成长期，对行业的规范治理或推动微短剧行业良性竞争，有资质、IP、内容、流量优势的公司在竞争中的地位或更加突出，版权、制作、投放、分销、平台等产业链环节有望向头部公司 集中；另外，出海及与互动游戏的结合或成为短剧发展重要趋势。我们建议继 续布局短剧、互动影视游戏，优选拥有IP、流量、先发优势的影视、游戏、营销板块公司。影视板块重点推荐芒果超媒、奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括中文在线、天威视讯、华策影视、柠萌影视、上海电影、百纳千成等；游戏板块重点推荐盛天网络、姚记科技、吉比特、完美世界、神州泰岳、创梦天地、网易-S、腾讯控股，受益标的包括星辉娱乐、紫天科技、汤姆猫、恺英网络、巨人网络等；营销板块受益标的包括引力传媒、天地在线、省广集团等。 AI在教育、营销等领域应用持续落地，继续布局AI应用 OpenAI在首届开发者大会上宣布推出应用商店GPTStore后，海外设计、教育、研究等类型的GPTs工具发展迅速，国内大模型在教育、营销等领域的应用 也持续推进。（1）教育：世纪天鸿旗下“小鸿助教3.0”已支持高中全学科教案 生成，并新增作文批改等多项功能，教育出版公司的AI应用持续推荐，受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、皖新传媒、盛通股份等；（2）营销：蓝色光标11 月22日宣布，在广州车展期间为宁德时代发布了全球第一部由用户自己选择剧情、自己出演的AIGC广告片，因赛集团于10月31日发布自研营销AIGC应用大模型InsightGTT内测版，元隆雅图11月23日宣布首个AIGC垂直模型通 过发明专利初审；AI营销受益标的包括蓝色光标、因赛集团、元隆雅图等。 积极关注政策驱动下的数据要素板块投资机会 根据新华社报道，国家数据局局长刘烈宏11月25日在2023全球数商大会开幕式上表示：国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道研究实施“数据要素×”行动，从供需两端发力，在智能制造、商贸流通、交通物流、金融服务、医疗健康等若干重点领域，加强场景需求牵引、打通流通障 碍、提升供给质量，推动数据要素与其他要素相结合，催生新产业、新业态、新模式、新应用、新治理。我们认为，近期数据要素领域政策支持不断，数据资产确权、认证、交易等环节市场空间或逐步打开，拥有数据资产储备的公司或迎来价值重估，受益标的包括人民网、浙数文化、中原传媒、每日互动等。 风险提示：短剧、互动游戏行业竞争加剧；AI应用商业化进展不及预期等。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、行业数据综述：《元气骑士前传》获得本周内地iOS游戏免费榜冠军，《王者荣耀》获得本周内地iOS游戏免费榜冠 军；电影《涉过愤怒的海》获得周票房冠军3 2、行业新闻综述：微短剧要加强治理，微软发布Orca2模型8 2.1、游戏：抖音更新小游戏软著准入规范，《绝区零》二测开启8 2.2、影视：11月票房破10亿，广电总局要求加强微短剧治理9 2.3、电商：亚思未来与腾讯云、猛犸象户外与有赞新零售达成合作9 2.4、教育：腾讯教育首次发布全矩阵服务能力10 2.5、元宇宙/AIGC：微软发布Orca2，阿里巴巴发布Qwen-Audio10 3、公告总结：公司项目持续推进11 4、板块行情综述：A股传媒板块2023年第47周表现强于深证成指、创业板指、沪深300，弱于上证综指11 5、风险提示13 图表目录 图1：iOS游戏免费榜排名——《元气骑士前传》为内地iOS免费榜第一（2023.11.19-2023.11.25）（截止时间： 2023.11.2522：00）.........................................................................................................................................................................3 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2023.11.19-202311.25）（截止时间：2023.11.25 22：00）............................................................................................................................................................................................4 图3：广电板块周涨幅最大，游戏板块周跌幅最大（11月20日-11月24日）12 图4：相对传媒指数/沪深300，广电板块均获得最高超额收益（11月20日-11月24日）12 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯系游戏表现稳定（2023.11.19-2023.11.25）（截止时间： 2023.11.2522：00）4 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《绝区零》获新游本周预约热度榜第一（2023.11.19-2023.11.25）（截止时间： 2023.11.2522：00）6 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《绝区零》上升迅速（2023.11.19-2023.11.25）（截止时间：2023.11.2522：00） ............................................................................................................................................................................................................6 表4：即将上映影片中，《再见，李可乐》期待值最高（截止时间：2023.11.2522：00）6 表5：院线电影数据—新片《涉过愤怒的海》飙升至周票房第一（2023.11.19-2023.11.25）（截止时间：2023.11.2522：00）6 表6：网播剧数据—《宁安如梦》维持周播映指数第一（2023.11.19-2023.11.25）（截止时间：2023.11.2522：00）7 表7：网播综艺数据—周播映指数排名较稳定，芒果占比较多（2023.11.19-2023.11.25）（截止时间：2023.11.2522：00）7 表8：台播剧数据—《无所畏惧》获得第一（2023.11.19-2023.11.25）（截止时间：2023.11.2522：00）7 表9：台播综艺数据—《奔跑吧生态篇》取得第一（2023.11.19-2023.11.25）（截止时间：2023.11.2522：00）8 表10：三人行公司股东解除质押股份11 表11：A股传媒个股行情（取涨幅前十位和后十位）—引力传媒周涨幅第一，万润科技周跌幅第一（11月20日-11月 24日）（以2023年11月24日收盘价为准）11 表12：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—好未来周涨幅最大，优点互动跌幅最大（11月20日-11月 24日）（以2023年11月24日收盘价为准）12 表13：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—枫叶教育周涨幅最大，金山软件周跌幅最大（11月20日-11月24日）（以2023年11月24日收盘价为准）12 表14：受益标的包括游戏、电商、教育、IP、影视、营销等板块13 1、行业数据综述：《元气骑士前传》获得本周内地iOS游戏 免费榜冠军，《王者荣耀》获得本周内地iOS游戏免费榜冠军；电影《涉过愤怒的海》获得周票房冠军 2023年11月19日至2023年11月25日22：00，根据七麦数据，《元气骑士前 传》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap，2023年11月19日至2023年11月25日22：00，《绝区零》获本周安卓预约榜第一，也获得了本周iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《元气骑士前传》为内地iOS免费榜第一（2023.11.19-2023.11.25）（截止时间： 2023.11.2522：00） 资料来源：七麦数据 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2023.11.19-2023.11.25）（截止时间： 2023.11.2522：00） 资料来源：七麦数据 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯系游戏表现稳定 公司 游戏 iOS游戏畅销榜周排名 王者荣耀 1（-）-1（↑1） 和平精英 2（↓1）-5（↓1） 金铲铲之战 2（↑8）-13（↑1） 英雄联盟手游 5（-）-9（↓1） 冒险岛：枫之传说 6（↑10）-21（↑6） 穿越火线：枪战王者 8（↑6）-25（↑21） 火影忍者 10（↑13）-36（↓4） QQ炫舞 14（↓3）-45（↑3） QQ飞车 18（↓3）-32（-） 使命召唤 26（-）-59（↓12） 腾讯控股 欢乐斗地主 28（↑3）-37（↓3） 暗区突围 35（↑4）-63（↓7） 合金弹头：觉醒 37（↓18）-76（↓12） 节奏大师 40（↑62）-57（↑101） 乱世王者 52（↑16）-98（↑8） 魂斗罗:归来 59（↓2）-83（↓19） 重返帝国 63（-）-112（↓20） 高能英雄 67（↑75）-198（↓8） 天涯明月刀 73（↑34）-136（↑14） 妄想山海 77（↑83）-165（↑26） 部落冲突：皇室战争 109（↓17）-144（↓28） 逆水寒 2（↓1）-4（↑1） 网易 梦幻西游 2（↑5）-11（↑1） 蛋仔派对 3（↓1）-16（↑15） （2023.11.19-2023.11.25）（截止时间：2023.11.2522：00） 全明星街球派对 10（↑3）-31（↓6） 第五人格 11（↑69）-115（↑27） 率土之滨 17（↓2）-24（↓2） 阴阳师 23（↓23）-50（↓50） 巅峰极速 26（↓12）-58（↓5） 明日之后 34（↓7）-74（↑3） 大话西游 40（↓10）-64（↓7） 实况足球 43（↓8）-120（↓37） 倩女幽魂 45