策略周报：反弹期聚焦于AIGC浪潮驱动下的计算机、通信、传媒板块

策略周报 / 反弹期聚焦于AIGC浪潮驱动下的计算机、通信、传媒板块 挖掘价值投资成长 / 2023年11月21日 【策略观点】 本周（11月13日-17日）国证2000、中证1000、创业板综表现居前，涨幅分别为2.54%、1.82%、1.12%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是计算机（3.88%）、汽车 （3.6%）、通信（3.2%）、国防军工（2.62%）、钢铁（2.39%）。 跌幅前五分别是食品饮料（-1.37%）、电力设备（-0.67%）、建筑材料（-0.51%）、银行（-0.45%）、美容护理（-0.36%）。 本周（11月13日-17日）主力资金净流入居前的概念板块分别是体育产业（本周净流入5.16亿）、MLOps概念（本周净流入3.55亿）、ERP概念（本周净流入3.07亿）、智慧灯杆（本周净流入 3.04亿）、复合集流体（本周净流入1.88亿）。 北向资金本周成交净买入-49.75亿元。资金净流入规模前三名分别为省广集团（4.78亿元）、浙江世宝（4.47亿元）、寒武纪-U （3.99亿元）。 两融资金方面，截止11月16日，本周融资净流入164.33亿元，两融余额为16675.16亿元。行业层面，计算机（28.42亿元）、电子 （18.3亿元）、非银金融（17.79亿元）净买入居前。个股层面，中金公司（6.61亿元）、中国银河（4.98亿元）、软通动力（3.1亿元）净买入居前。 本周观点：市场延续缩量震荡，北向资金流入较为谨慎。国内方面，三部门表示一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，坚持“一司一策”化解大型房企债券违约风险，继续应对上市房企集中退市问题，为了减少地产对于经济的冲击仍然需要更多托底政策。证监会表示进一步完善监管规则，严打以衍生品为通道规避证券期货市场监管的行为，同时支持上市公司以定向可转债为支付工具实施重组，实际上对于融资渠道进一步开放。海外方面，美联储官员表示虽然越来越多的证据表明通胀问题正在缓解，但不能排除在必要时进一步加息的可能性，但市场预期仍然乐观，美债收益率回落至4.44%，短期对于A股市场提供了较好的修复环境。短期来看A股的反弹将走向分化行情，更加聚焦于高景气的科技赛道如AIGC浪潮驱动下的计算机、通信、传媒板块。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：021-23586458 联系人：李嘉文 电话：021-23586458 相关研究 《中美关系改善预期将成为市场核心主线》 2023.11.14 《市场反弹期关注科创成长估值修复》 2023.11.07 策略研究 Ａ 股策略 证券研究报告 2017 正文目录 1.A股市场概览3 1.1市场涨跌概览3 1.2资金流向概览4 1.3沪深融资融券情况6 2.全球宏观日历7 2.1.工业生产平稳修复，供给端短期无忧8 2.2.地产对投资的拖累仍强9 2.3.消费修复趋稳，服务业为主要增长点10 3.全球财经大事概览11 3.12023年汽车市场增长势头明显，新能源汽车迎出海热潮11 3.2IEA发布最新石油市场报告：石油市场紧张程度低于预期12 3.3微软MicrosoftIgnite大会发布自研AI芯片14 图表目录 图表1：主要指数近期情况3 图表2：申万一级行业近期表现3 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）4 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）4 图表5：本周资金净买入前十5 图表6：本周资金净买入后十5 图表7：北向净买入情况（亿元）5 图表8：沪深两融余额与融资净买入6 图表9：本周申万行业融资情况6 图表10：本周融资净买入前十7 图表11：本周融资净买入后十7 图表12：全球宏观日历8 图表13：工业增加值同比增速回升9 图表14：固定资产投资三大类9 图表15：社零增速平稳回升10 图表16：企业消费和地产链是当前薄弱环节10 图表17：我国近十年汽车年度销量及增长率11 图表18：我国2021年-2023年10月汽车月度整车出口量及增长率12 图表19：OPEC+原油产量（百万桶/日）13 图表20：Copilot提高工作效率及创造力14 图表21：微软自研的两款AI芯片15 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体震荡，指数涨跌不一。国证2000、中证1000、创业板综表现居前，分别收2.54%、1.82%、1.12%，而创业板指、深证100、创业板50相对落后，分别收-0.93%、-1%、-1.34%。申万一级行业中，计算机、汽车、通信涨幅居前，分别收3.88%、3.6%、3.2%，而建筑材料、电力设备、食品饮料相对落后，分别收-0.51%、-0.67%、-1.37%。 图表1：主要指数近期情况 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 国证2000中证1000创业板综中小综指深证综指深证A指中证500上证380上证指数A股指数科创50深证成指创成长红利指数国证1000中证800中小100上证180沪深300深创100 科创创业50 上证50创业蓝筹中证100创业板指深证100 创业板50 -30.00 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 2017 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年11月17日 图表2：申万一级行业近期表现 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 计算机(申万)汽车(申万) 通信(申万)国防军工(申万) 钢铁(申万) 综合(申万)社会服务(申万)机械设备(申万)纺织服饰(申万) 传媒(申万)有色金属(申万)商贸零售(申万) 环保(申万) 电子(申万)建筑装饰(申万)基础化工(申万)轻工制造(申万)非银金融(申万)交通运输(申万)公用事业(申万)石油石化(申万) 煤炭(申万)家用电器(申万)医药生物(申万)农林牧渔(申万)房地产(申万)美容护理(申万) 银行(申万)建筑材料(申万)电力设备(申万) 食品饮料(申万) -30.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年11月17日 2017 1.2资金流向概览 本周北上资金一日净买入，四日净卖出，周合计净买入-49.75亿元。申万一级行业中电子板块逃逸规模较大，达到148.11亿，计算机、电力设备板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是体育产业和MLOps概念，其中体育产业概念板块5日净流入达到5.16亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为省广集团（4.78亿元）、浙江世宝（4.47亿元）、寒武纪-U （3.99亿元）。 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 50.00 -150.00 -350.00 -550.00 -750.00 -950.00 -1150.00 综合(申万) 美容护理(申万) 钢铁(申万)建筑材料(申万)社会服务(申万) 煤炭(申万) 环保(申万)公用事业(申万)石油石化(申万)交通运输(申万)纺织服饰(申万)农林牧渔(申万)轻工制造(申万)商贸零售(申万)食品饮料(申万)家用电器(申万) 银行(申万)有色金属(申万)房地产(申万)建筑装饰(申万) 传媒(申万)基础化工(申万)国防军工(申万) 汽车(申万) 通信(申万)非银金融(申万)机械设备(申万)医药生物(申万)电力设备(申万)计算机(申万)电子(申万) -1350.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年11月17日 5日主力净流入额 20日主力净流入额 60日主力净流入额 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元） 50.00 0.00 -50.00 -100.00 -150.00 -200.00 -250.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年11月17日 图表5：本周资金净买入前十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 省广集团 6.66 9.00 56.83 4.78 3.85 -5.62 浙江世宝 15.64 -1.57 68.72 4.47 2.13 -13.90 寒武纪-U 153.70 -2.06 181.71 3.99 3.56 -5.35 中金公司 43.95 8.98 15.78 3.50 0.28 -4.74 中公教育 4.47 2.29 -3.46 3.35 0.92 -7.15 浙文互联 6.91 16.92 38.48 3.22 3.06 0.03 海马汽车 6.05 25.52 26.30 3.19 4.65 1.06 中远海控 9.69 1.36 7.98 2.85 6.52 0.31 香农芯创 41.90 37.20 155.07 2.83 3.68 -1.84 启明信息 20.55 36.91 64.07 2.71 0.30 -0.02 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年11月17日 图表6：本周资金净买入后十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 0日净买额（亿元） 0日净买额（亿元） 软通动力 44.36 95.07 89.16 -16.01 -22.86 -28.63 方正证券 10.05 31.03 57.74 -13.09 -11.17 -13.50 北汽蓝谷 6.97 29.31 17.14 -11.65 -22.61 -25.26 力源信息 6.99 46.23 62.56 -10.16 -7.42 -15.82 赛力斯 83.22 134.49 108.10 -10.11 -78.72 -110.15 隆基绿能 23.59 -16.29 -43.42 -9.30 -42.67 -64.88 东方财富 15.30 -5.73 -5.04 -9.07 -18.45 -99.05 欧菲光 10.93 102.03 132.06 -7.74 -45.91 -79.41 宁德时代 180.73 -23.18 -16.77 -6.94 -11.82 -18.40 华力创通 26.26 131.77 302.14 -6.76 -25.93 -81.95 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年11月17日 图表7：北向净买入情况（亿元） 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 -200 成交净买入5日移动平均（成交净买入）累计净买入(右轴) 25000 20000 15000 10000 5000 2022-08-15 2022-08-24 2022-09-02 2022-09-14 2022-09-23 2022-10-11 2022-10-20 2022-10-31 2022-11-09 2022-11-18 2022-11-29 2022-12-08 2022-12-19 2022-12-30 2023-01-11 2023-01-20 2023-02-07 2023-02-16 2023-02-27 2023-03-08 2023-03-17 2023-03-28 2023-04-11 2023-04-20 2023-05-04 2023-05-15 2023-05-24 2023-06-05 2023-06-14 2023-06-27 2023-07-06 2023-07-18 2023-07-27 2023-08-07 2023-08-16 2023-08-25 20