ETF产品周观察第9期：跨境ETF、创业板主题ETF资金持续流入

摘要 ETF与指数产品关注热点 截至11月14日，今年四季度以来非货ETF增加223.25亿份，超七成由跨境ETF贡献。5只跨境ETF10月以来净申购份额超10亿份，华夏恒生互联网科技业ETF被净申购最多，为64.72亿份，最新规模为302.51亿元；华夏恒生科技ETF被净申购51.47亿份，基金份额创新高至456.99亿份，最新规模244.95亿元。广发中证香港创新药ETF四季度以来被净申购24.67亿份，最新份额总额和规模均创新高，分别为76.1亿份、66.76亿元；华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF、大成纳斯达克100ETF分别被净申购16.95亿份、13.29亿份，基金份额创新高至271.12亿份、26.23亿份。 11月16日，易方达上证科创板100ETF等3只跟踪上证科创板100指数的ETF正式上市交易。上证科创板100指数聚焦科创板中等市值证券，从科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为指数样本。今年以来，资金借道ETF布局科创板态势明显，截至10月末已超过850亿元资金净流入科创板相关ETF。 上证科创板100ETF等产品推出，可为投资者提供更多元的科创板指数投资工具，帮助投资者把握科创板企业成长机遇。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数多数下跌。其中中证500、科创50分别上涨1.05%、0.18%，创业板指、上证50、沪深300分别下跌0.93%、0.66%、0.51%。 主要债券类资产指数全线上涨，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数分别上涨0.25%、0.13%，0.09%、0.05%。境外权益类资产指数全线上涨，德国DAX、日经225、纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数分别上涨3.62%、3.12%、2.29%、2.11%、1.93%，恒生科技、恒生指数、恒生中国企业指数分别上涨2.25%、1.46%、1.25%。商品类资产指数部分上涨，COMEX白银、COMEX黄金分别上涨6.91%、2.40%，NYMEX WTI原油、ICE布油分别下跌5.53%、4.89%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数下跌，按照涨幅由大到小分别是万得全A（1.60%）、中证500（1.36%），其余指数估值分位数按照跌幅由大到小分别为上证50（-2.06%）、沪深300（-0.65%）、中证1000（-0.52%）、创业板指（-0.41%）、中证800（-0.29%）。 ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加40.36亿元，净流9.59亿元。分类型来看，股票型ETF规模减少30.62亿元，净流出8.67亿元；跨境港股ETF规模增加35.75亿元，净流入9.28亿元；跨境非港股ETF规模增加34.29亿元，净流出9.75亿元；商品型ETF规模增加7.19亿元，净流出5.83亿元；债券型ETF规模减少6.25亿元，净流出6.60亿元。 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为易方达MSCI美国50ETF，跨境港股ETF为华夏恒生科技ETF，股票型ETF为华夏上证50ETF，商品型ETF为易方达黄金ETF，债券型ETF为华安中债1-5年国开行ETF。 ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF表现最好(+6.44%)，易方达华泰柏瑞中证港股通50ETF表现最好(+2.96%)，股票型ETF易方达中证云计算与大数据ETF表现最好(+3.42%)，商品型ETF国泰黄金ETF表现最好(0.51%)，债券型ETF鹏扬中债-30年期国债ETF表现最好(+0.25%)。 ETF发行与上市情况 上周共有6只ETF上市交易。其中包括3只科创100主题基金、2只跨境主题基金和1只机器人主题基金。上周新成立5只ETF与其它指数产品。其中包括1只云计算与大数据主题基金、1只创新药主题基金、1只中证2000主题基金、1只跨境科技主题基金和1只科创板成长主题基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 1 ETF与指数产品关注热点 截至11月14日，今年四季度以来非货ETF增加223.25亿份，超七成由跨境ETF贡献。5只跨境ETF10月以来净申购份额超10亿份，华夏恒生互联网科技业ETF被净申购最多，为64.72亿份，最新规模为302.51亿元；华夏恒生科技ETF被净申购51.47亿份，基金份额创新高至456.99亿份，最新规模244.95亿元。广发中证香港创新药ETF四季度以来被净申购24.67亿份，最新份额总额和规模均创新高，分别为76.1亿份、66.76亿元；华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF、大成纳斯达克100ETF分别被净申购16.95亿份、13.29亿份，基金份额创新高至271.12亿份、26.23亿份。 11月16日，易方达上证科创板100ETF（588210）等3只跟踪上证科创板100指数的ETF正式上市交易。上证科创板100指数聚焦科创板中等市值证券，从科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为指数样本。今年以来，资金借道ETF布局科创板态势明显，截至10月末已超过850亿元资金净流入科创板相关ETF。上证科创板100ETF等产品推出，可为投资者提供更多元的科创板指数投资工具，帮助投资者把握科创板企业成长机遇。 2上周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 上周境内权益类资产宽基类指数多数下跌。其中中证500、科创50分别上涨1.05%、0.18%，创业板指、上证50、沪深300分别下跌0.93%、0.66%、0.51%。 主要债券类资产指数全线上涨，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数分别上涨0.25%、0.13%，0.09%、0.05%。 境外权益类资产指数全线上涨，德国DAX、日经225、纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数分别上涨3.62%、3.12%、2.29%、2.11%、1.93%，恒生科技、恒生指数、恒生中国企业指数分别上涨2.25%、1.46%、1.25%。 商品类资产指数部分上涨，COMEX白银、COMEX黄金分别上涨6.91%、2.40%，NYMEX WTI原油、ICE布油分别下跌5.53%、4.89%。 图1：主要大类资产指数上周表现 2.2申万一级行业表现 上周申万一级行业多数上涨。计算机、汽车、通信涨幅居前，分别涨3.88%、3.60%、3.20%，食品饮料、电力设备、建筑材料跌幅居前，分别跌1.37%、0.67%、0.51%。 图2：申万一级行业上周表现 3估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数下跌，按照涨幅由大到小分别是万得全A（1.60%）、中证500（1.36%），其余指数估值分位数按照跌幅由大到小分别为上证50（-2.06%）、沪深300（-0.65%）、中证1000（-0.52%）、创业板指（-0.41%）、中证800（-0.29%）。 图3：主要宽基指数估值情况 图4：主要宽基指数估值变化情况(%) 上周申万一级行业估值分位数多数上涨，上涨前三行业为机械设备、综合、通信，分别上涨4.75%、3.82%、3.10%；下跌前三行业为食品饮料、房地产、建筑材料，分别下跌1.21%、0.46%、0.45%。 图5：申万一级行业估值情况 图6：申万一级行业估值变化情况(%) 4ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 上周非货币ETF规模增加40.36亿元，净流入9.59亿元。分类型来看，股票型ETF规模减少30.62亿元，净流出8.67亿元；跨境港股ETF规模增加35.75亿元，净流入9.28亿元；跨境非港股ETF规模增加34.29亿元，净流出9.75亿元；商品型ETF规模增加7.19亿元，净流出5.83亿元；债券型ETF规模减少6.25亿元，净流出6.60亿元。 具体到权益类宽基ETF，创业板主题板块ETF规模增加最多，为6.44亿元，沪深300主题板块ETF规模减小最多，为19.51亿元。创业板主题板块ETF资金净流入最多，为14.83亿元，中证1000主题板块ETF资金净流出最多，为19.23亿元。 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，上周港股科技板块ETF规模增加最多，为17.45亿元，A股消费板块ETF规模减小最多，为2.60亿元。A股医药生物板块ETF资金净流入最多，为9.3亿元，A股周期板块ETF资金净流出最多，为6.23亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是创业板主题、医药生物主题、红利主题、上证龙头、科创100主题。资金净流出前5的主题是中证1000、中证500、国防军工主题ETF、沪深300主题、科创50主题。 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图10：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入前五的主题有：上证龙头、科创100主题、科技宽基主题、互联网主题、机器人主题，科创100主题连续两周总流入额达38.58亿元。连续两周净流出的主题有：中证1000、中证500、沪深300主题、科创50主题、国企央企改革主题，中证1000连续两周总流出额达40.88亿元。 图11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，景顺长城中证红利低波动100ETF上周资金净流入最多，为8.96亿元，南方中证500ETF上周资金净流出最多，为11.77亿元。 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2ETF成交情况 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为易方达MSCI美国50ETF，跨境港股ETF为华夏恒生科技ETF，股票型ETF为华夏上证50ETF，商品型ETF为易方达黄金ETF，债券型ETF为华安中债1-5年国开行ETF。 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 5ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF表现最好(+6.44%)，易方达华泰柏瑞中证港股通50ETF表现最好(+2.96%)，股票型ETF易方达中证云计算与大数据ETF表现最好(+3.42%)，商品型ETF国泰黄金ETF表现最好(0.51%)，债券型ETF鹏扬中债-30年期国债ETF表现最好(+0.25%)。 表3：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 6ETF融资融券情况 上周融资买入总额为248.03亿元,上上周融资买入总额为310.78亿元，减少了62.75亿元。上周融资卖出总量为27.21亿份,上上周融资卖出总量为34.08亿份，减少了6.88亿份。 表4：近一周融资融券成交量前五的ETF 7当前ETF市场规模 截至上周五（2023-11-17），市场共有867只上市交易的ETF，规模合计19993. 44亿元。股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为7638.11亿元，其次是主题指数ETF，规模为3834.51亿元。 图12：一级分类下非货币ETF规模(亿元) 图13：股票型ETF细分类别规模(亿元) 分板块看，A股科技和A股大金融规模最大，分别为2006.01亿元和982.13亿元。分主题看，沪深300主题和科创50主题规模最大，分别为2512.27亿元和1430.7亿元。 图14：不同板块ETF规模(亿元) 图15：不同主题ETF规模(亿元)