ETF产品周观察第16期：创业板与红利主题ETF资金流入显著，煤炭板块逆势大涨

摘要 ETF与指数产品关注热点 1月2日，根据中证指数有限公司（以下简称中证公司）安排，中证A50指数正式发布，同日内，10家基金公司集体上报跟踪中证A50的ETF。其中，易方达、华泰柏瑞、嘉实、工银瑞信、摩根等5家基金公司旗下的A50ETF将在上交所上市；富国、华宝、平安、大成、银华等5家基金公司旗下的A50ETF将在深交所上市。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数全线下跌。创业板指、科创50、沪深300、中证500、上证50分别下跌6.12%、5.20%、2.97%、2.71%、2.48%。主要债券类资产指数半数上涨，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)分别上涨0.35%、0.10%，中债-总财富(3-5年)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数指数分别下跌0.01%，0.02%。境外权益类资产指数中，跨境指数全线下跌，纳斯达克指数、标普500、德国DAX、道琼斯工业指数、日经225分别下跌3.25%、1.52%、0.94%、0.59%、0.26%，港股指数全线下跌，恒生科技、恒生指数、恒生中国企业指数分别下跌4.57%、3.00%、2.80%。商品类资产指数半数上涨，NYMEX WTI原油、ICE布油分别上涨3.21%，2.41%，COMEX白银、COMEX黄金分别下跌2.91%、0.93%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全线下跌，按照跌幅由大到小分别是万得全A（4.31%）、中证1000（3.21%）、中证500（2.18%）、沪深300（1.93%）、中证800（1.43%）、创业板指（1.11%）、上证50（1.07%）。 ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模减小707.20亿元，净流出50.71亿元。分类型来看，股票型ETF规模减小590.51亿元，净流出22.53亿元；跨境港股ETF规模减小59.75亿元，净流入3.01亿元；债券型ETF规模减小31.69亿元，净流出31.48亿元； 跨境非港股ETF规模减小22.43亿元，净流入2.99亿元；商品型ETF规模减小2.82亿元，净流出2.70亿元。 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为国泰纳斯达克100ETF，跨境港股ETF为华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF，股票型ETF为华泰柏瑞红利ETF，商品型ETF为国泰黄金ETF，债券型ETF为博时中债0-3年国开行ETF。 ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF汇添富纳斯达克生物科技ETF表现最好(+1.23%)，跨境港股ETF易方达中证香港证券投资主题ETF表现最好(-0.78%)，股票型ETF国泰中证煤炭ETF表现最好(+5.49%)，商品型ETF易方达黄金ETF表现最好(+0.37%)，债券型ETF海富通上证10年期地方政府债ETF表现最好(+0.74%)。 ETF发行与上市情况 上周共有6只ETF上市交易。其中包括4只宽基主题基金、1只红利主题基金以及1只医药生物主题基金。 上周新成立9只ETF与其它指数产品，其中包括4只宽基主题基金、1只成长风格主题基金、1只港股金融主题基金、1只医药生物主题基金、1只油气产业主题以及1只科创板主题基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 1 ETF与指数产品关注热点 1月2日，根据中证指数有限公司（以下简称中证公司）安排，中证A50指数正式发布，同日内，10家基金公司集体上报跟踪中证A50的ETF。其中，易方达、华泰柏瑞、嘉实、工银瑞信、摩根等5家基金公司旗下的A50ETF将在上交所上市；富国、华宝、平安、大成、银华等5家基金公司旗下的A50ETF将在深交所上市。 2上周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 上周境内权益类资产宽基类指数全线下跌。创业板指、科创50、沪深300、中证500、上证50分别下跌6.12%、5.20%、2.97%、2.71%、2.48%。 主要债券类资产指数半数上涨，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)分别上涨0.35%、0.10%，中债-总财富(3-5年)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数指数分别下跌0.01%，0.02%。 境外权益类资产指数中，跨境指数全线下跌，纳斯达克指数、标普500、德国DAX、道琼斯工业指数、日经225分别下跌3.25%、1.52%、0.94%、0.59%、0.26%，港股指数全线下跌，恒生科技、恒生指数、恒生中国企业指数分别下跌4.57%、3.00%、2.80%。 商品类资产指数半数上涨，NYMEX WTI原油、ICE布油分别上涨3.21%，2.41%，COMEX白银、COMEX黄金分别下跌2.91%、0.93%。 图1：主要大类资产指数上周表现 2.2申万一级行业表现 上周申万一级行业多数下跌。电子、计算机、通信跌幅居前，分别涨6.42%、6.16%、5.72%，煤炭、公用事业、石油石化涨幅居前，分别跌5.59%、1.95%、1.22%。 图2：申万一级行业上周表现 3估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全线下跌，按照跌幅由大到小分别是万得全A（4.31%）、中证1000（3.21%）、中证500（2.18%）、沪深300（1.93%）、中证800（1.43%）、创业板指（1.11%）、上证50（1.07%）。 图3：主要宽基指数估值情况 图4：主要宽基指数估值变化情况 上周申万一级行业估值分位数多数上涨，上涨前三行业为机械设备、电子、计算机，分别上涨7.76%、6.16%、5.98%；下跌前三行业为煤炭、传媒、交通运输，分别下跌0.78%、0.33%、0.25%。 图5：申万一级行业估值情况 图6：申万一级行业估值变化情况 4ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 上周非货币ETF规模减小707.20亿元，净流出50.71亿元。分类型来看，股票型ETF规模减小590.51亿元，净流出22.53亿元；跨境港股ETF规模减小59.75亿元，净流入3.01亿元；债券型ETF规模减小31.69亿元，净流出31.48亿元；跨境非港股ETF规模减小22.43亿元，净流入2.99亿元；商品型ETF规模减小2.82亿元，净流出2.70亿元。 具体到权益类宽基ETF，沪深300主题板块ETF规模减小最多，为94.77亿元，恒生中国企业主题板块ETF规模减小最少，为0.26亿元。中证1000主题板块ETF资金净流出最多，为44.44亿元，科创50主题板块ETF资金净流入最多，为34.10亿元。 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，本周A股科技板块ETF规模减小最多，为111.51亿元，A股战略地域板块ETF规模减小最少，为11.95亿元。A股周期板块ETF资金净流出最多，为4.88亿元，A股科技板块ETF资金净流入最多，为21.26亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是科创50主题、创业板主题、红利主题、半导体&芯片主题、医药生物主题，资金净流出前5的主题是中证1000主题、中证500主题、上证龙头主题、沪深300主题、国企央企改革主题。 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图10：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入前五的主题有：创业板主题、红利主题、半导体&芯片主题、医药生物主题、人工智能主题，创业板主题连续两周总流入额达33.13亿元。连续两周净流出的主题有：国防军工主题、证券公司主题、深证50主题、中证800主题、上证综指，国防军工主题连续两周总流出额达8.51亿元。 图11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，华夏上证科创板50ETF上周资金净流入最多，为22.87亿元，华泰柏瑞沪深300ETF上周资金净流出最多，为50.28亿元。 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2ETF成交情况 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为国泰纳斯达克100ETF，跨境港股ETF为华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF，股票型ETF为华泰柏瑞红利ETF，商品型ETF为国泰黄金ETF，债券型ETF为博时中债0-3年国开行ETF。 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 5ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF汇添富纳斯达克生物科技ETF表现最好(+1.23%)，跨境港股ETF易方达中证香港证券投资主题ETF表现最好(-0.78%)，股票型ETF国泰中证煤炭ETF表现最好(+5.49%)，商品型ETF易方达黄金ETF表现最好(+0.37%)，债券型ETF海富通上证10年期地方政府债ETF表现最好(+0.74%)。 表3：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 6ETF融资融券情况 上周融资买入总额为218.61亿元,上上周融资买入总额为295.52亿元，减少了76.91亿元。上周融资卖出总量为28.01亿份,上上周融资卖出总量为34.88亿份，减少了6. 87亿份 。 表4：近一周融资融券成交量前五的ETF 7当前ETF市场规模 截至上周五（2024-01-05），市场共有894只上市交易的ETF，规模合计19780. 71亿元。股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为7998.63亿元，其次是主题指数ETF，规模为3528.82亿元。 图12：一级分类下非货币ETF规模（亿元） 图13：股票型ETF细分类别规模（亿元） 分板块看，A股科技和A股大金融规模最大，分别为1910.28亿元和930.09亿元。分主题看，沪深300主题和科创50主题规模最大，分别为2731.91亿元和1409.8亿元。 图14：不同板块ETF规模（亿元） 图15：不同主题ETF规模（亿元） 截至上周五（2024-01-05），共有51家基金公司管理ETF，管理规模集中度较高，非货币ETF管理规模前十、前二十的基金公司管理规模累计占比分别达79.12%、97.33%，非货币ETF管理规模前5的基金公司为华夏基金管理有限公司(3862.4亿元，占比21.81%)、易方达基金管理有限公司(2523.63亿元，占比14.25%)、华泰柏瑞基金管理有限公司(1864.11亿元，占比10.53%)、国泰基金管理有限公司(1101.84亿元，占比6.22%)、南方基金管理股份有限公司(938.93亿元，占比5.3%)。 图16：非货币ETF管理规模前十的基金公司 8 ETF上市与发行情况 上周共有6只ETF上市交易。其中包括4只宽基主题基金、1只红利主题基金以及1只医药生物主题基金。 表5：上周新上市ETF与指数产品 上周新成立9只ETF与其它指数产品，其中包括4只宽基主题基金、1只成长风格主题基金、1只港股金融主题基金、1只医药生物主题基金、1只油气产业主题以及1只科创板主题基金。 表6：上周新成立ETF与指数产品 图17：近三年每月ETF发行规模和产品个数 9风险提示 本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。