ETF产品周观察：电力ETF涨超6%，医药生物主题资金持续净流入

市场回顾 本周境内权益类资产宽基类指数除创业板指外全线下跌。创业板指涨1.61%；科创50、上证50、沪深300、中证500分别跌3.29%、1.65%、0.96%、0.45%。主要债券类资产指数均小幅上涨。境外权益类资产仅日经225上涨，港股三大指数均有所下跌。商品类资产全部下跌，COMEX白银大幅下跌8.37%、3.04%。本周市场交投活跃，沪深两市成交额连续4个交易日突破万亿元。本周北向资金净买入59.26亿元，南向资金净买入24.47亿（HKD）。 本周申万一级行业涨跌各半，电力设备上涨最多，为4.18%；美容护理下跌最多，跌4.36%。 估值情况 本周各主要权益类宽基指数估值仅创业板指和中证1000较上周五出现上升。创业板指分位数上行最多，分位数增加1.73%，中证1000分位数增加0.44%，上证50、沪深300分位数分别减少5.14%、2.9%。 ETF规模变动与成交情况 本周非货币ETF规模减少106.97亿元，净流入7.38亿元。分类型来看，债券型ETF规模增加0.08亿元，净流出0.48亿元；跨境非港股ETF规模减少7.38亿元，净流出0.24亿元；商品型ETF规模减少13.56亿元，净流出10.84亿元；跨境港股ETF规模减少19.57亿元，净流入0.45亿元；股票型ETF规模减少66.54亿元，净流入18.49亿元 ETF业绩表现 本周跨境非港股ETF中博时标普500ETF表现最好(+1.86%)，跨境港股ETF中华夏沪港通恒生ETF表现最好(-0.57%)，股票型ETF中广发中证全指电力公用事业ETF表现最好(+6.23%)，商品型ETF中易方达黄金ETF表现最好(-0.85%)，债券型ETF中国泰上证10年期国债ETF表现最好(+0.93%)。 ETF发行与上市情况 本周无ETF上市交易。 本周新成立8只ETF与其它指数产品，分别为汇添富纳斯达克生物科技ETF、博时中证成渝地区双城经济圈成份ETF、博时中证光伏产业A、招商中证100ETF、富国中债7-10年政策性金融债ETF、富国中证农业主题联接A、华夏中证农业主题联接A和西藏东财中证新能源汽车ETF。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险。 一、本周市场表现回顾 1.1主要大类资产指数表现 本周境内权益类资产宽基类指数除创业板指外全线下跌。创业板指涨1.61%； 科创50、上证50、沪深300、中证500分别跌3.29%、1.65%、0.96%、0.45%。 主要债券类资产指数均小幅上涨，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数分别涨1.95%、0.8%、0.47%、0.46%。 境外权益类资产仅日经225上涨，港股三大指数均有所下跌。日经225涨幅达1.34%；道琼斯工业指数、标普500、德国DAX、纳斯达克指数分别下跌0.16%、1.21%、1.82%、2.62%。恒生指数、恒生中国企业指数、恒生科技分别跌2%、2.01%、3.63%。 商品类资产全部下跌。NYMEX原油、ICE布油分别下跌2.68%、2.1%。COMEX白银、COMEX黄金大幅下跌8.37%、3.04%。 本周市场交投活跃，沪深两市成交额连续4个交易日突破万亿元。本周北向资金净买入59.26亿元，南向资金净卖出24.47亿（HKD）。 图表1：主要大类资产指数本周表现 1.2申万一级行业表现 本周申万一级行业涨跌各半，电力设备上涨最多，为4.18%，农林牧渔、公用事业分别涨4.17%、4.03%，纺织服饰、综合、煤炭、房地产涨幅超3%；美容护理下跌最多，跌4.36%，计算机、医药生物分别跌3.62%、3.31%。 图表2：申万一级行业本周表现 二、估值情况 本周各主要权益类宽基指数估值仅创业板指和中证1000较上周五出现上升。创业板指分位数上行最多，分位数增加1.73%，中证1000分位数增加0.44%，上证50、沪深300分位数分别减少5.14%、2.9%。 图表3：主要宽基指数估值情况 图表4：主要宽基指数估值变化情况 本周电力设备估值分位数上行最多，为10.4%。公用事业、房地产上行居前，分位数分别增加3.79%、3.41%，建筑装饰、煤炭分位数上行超2%。 美容护理分位数下行最多，为7.96%。食品饮料、计算机下行居前，分位数均减少3.52%。 图表5：申万一级行业估值情况 图表6：申万一级行业估值变化情况 三、ETF规模变动与成交情况 3.1 ETF规模变化 本周非货币ETF规模减少106.97亿元，净流入7.38亿元。分类型来看，债券型ETF规模增加0.08亿元，净流出0.48亿元；跨境非港股ETF规模减少7.38亿元，净流出0.24亿元；商品型ETF规模减少13.56亿元，净流出10.84亿元；跨境港股ETF规模减少19.57亿元，净流入0.45亿元；股票型ETF规模减少66.54亿元，净流入18.49亿元； 具体到权益类宽基ETF，中证500主题ETF规模增加最多，为8.21亿元，MSCI主题ETF规模减小最多，为10.29亿元。沪深300主题ETF资金净流入最多，为11.76亿元，MSCI主题ETF资金净流出最多，为8.25亿元。 图表7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图表8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，本周A股消费板块ETF规模增加最多，为1.86亿元，A股周期板块ETF规模减小最多，为27.47亿元。A股医药生物板块ETF资金净流入最多，为24.61亿元，A股周期板块ETF资金净流出最多，为26.67亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是医药生物主题、半导体&芯片主题、沪深300主题、500宽基指数主题、科创50主题。资金净流出前5的主题是低碳&环保主题、红利主题、MSCI主题、光伏产业主题、机械&制造主题。 图表9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图表10：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入的主题有：医药生物主题、科创50主题、沪深300主题、上证龙头、食品饮料主题，医药生物主题连续两周总流入额达32.12亿元。连续两周净流出的主题有：中证1000、证券公司主题、低碳&环保主题、光伏产业、红利主题，中证1000连续两周总流出额达-36.63亿元。 图表11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，南方中证500ETF本周资金净流入最多，为11.27亿元，华泰柏瑞红利ETF本周资金净流出最多，为7.97亿元。 图表12：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 3.2 ETF成交情况 相比于上一周，本周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为国泰标普500ETF，跨境港股ETF为富国中证港股通互联网ETF，股票型ETF为南方中证500ETF，商品型ETF为华安黄金ETF，债券型ETF为海富通中证短融ETF。 图表13：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 四、ETF业绩表现 本周跨境非港股ETF中博时标普500ETF表现最好(+1.86%)，跨境港股ETF中华夏沪港通恒生ETF表现最好(-0.57%)，股票型ETF中广发中证全指电力公用事业ETF表现最好(+6.23%)，商品型ETF中易方达黄金ETF表现最好(-0.85%)，债券型ETF中国泰上证10年期国债ETF表现最好(+0.93%)。 图表14：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 五、ETF融资融券情况 本周融资买入总额为157.35亿元，上周融资买入总额为153.63亿元，增加了3.72亿元。本周融资卖出总量为19.2亿份，上周融资卖出总量为18.66亿份，增加了0.54亿份。 图表15：近一周融资融券情况 六、当前ETF市场规模现状 截至本周五(2022-08-19)，市场共有723只上市交易的ETF，规模合计15050.83亿元。股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为4452.66亿元，其次是主题指数ETF，规模为3057.08亿元。 图表16：一级分类下非货币ETF规模 图表17：股票型ETF细分类别规模 分板块看，A股科技和A股大金融规模最大，分别为1301.16亿元和1086.65亿元。分主题看，沪深300主题和中证500主题规模最大，分别为1165.52亿元和593.66亿元。 图表18：不同板块ETF规模 图表19：不同主题ETF规模 截至本周五(2022-08-19)，共有51家基金公司管理ETF，管理规模集中度较高，非货币ETF管理规模前十、前二十的基金公司管理规模累计占比分别达78.59%、97.87%，非货币ETF管理规模前5的基金公司为华夏基金管理有限公司(2380.4亿元，占比20.39%)、易方达基金管理有限公司(1520.13亿元，占比13.02%)、国泰基金管理有限公司(989.3亿元，占比8.47%)、华泰柏瑞基金管理有限公司(933.14亿元，占比7.99%)、南方基金管理股份有限公司(890.96亿元，占比7.63%)。 图表20：非货币ETF管理规模前十的基金公司 七、ETF上市与发行情况 本周无ETF上市交易。 本周新成立8只ETF与其它指数产品。1只为被动指数型债券基金，1只为国际（QDII）股票型基金，其余6只为被动指数型基金。 图表21：本周新成立ETF与指数产品 图表22：近三年每月ETF发行规模和产品个数