ETF产品周观察第20期：境外指数与黄金上涨，跨境非港股ETF净流入31

摘要 ETF与指数产品关注热点 2024年2月2日，鹏华基金道琼斯ETF(513400)正式上市交易。道琼斯指数通过价格加权精选30家美股上市公司配置美国五大优势赛道，行业分布较为均衡反映美国整体经济表现。道琼斯ETF上市交易也为投资者提供了投资美国股市的新渠道，该类产品的发行也有助于促进国内资本市场对外开放，推动跨境投资发展。 公募加大“掘金”力度，金矿主题ETF密集上报，黄金赛道成为公募基金近期布局的重点方向。近日，华泰柏瑞基金、银华基金嘉实基金集中上报了金矿主题相关ETF。2023年金价屡创新高，开年以来依然延续此前强势表现。黄金的投资价值备受市场关注，黄金赛道也成为公募的重点布局方向。 上海证券交易所ETF行业发展报告(2024)发布，以向广大投资者全方位展示2023年度全球及境内ETF行业发展动态及趋势。《报告》显示，2023年是全球指数化投资蓬勃发展的一年。全球ETF市场规模首次突破11万亿美元，全年资金净流入接近万亿美元。截至2023年底，全球挂牌交易的ETF资产总规模达11.61万亿美元，较2022年底增长21.83%。近20年的全球ETF规模年均复合增长率达22.16%，产品数量连续20年保持正增长。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数全线下跌。科创50、中证500、创业板指、沪深300、上证50分别下跌9.74%、9.23%、7.85%、4.63%、3.69%。主要债券类资产指数全线上涨，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别上涨1.48%、0.51%、0.22%、0.22%。境外权益类资产指数中，跨境指数多数上涨，道琼斯工业指数、标普500、日经225、纳斯达克指数分别上涨1.43%、1.38%、1.14%、1.12%，德国DAX指数下跌0.25%。港股指数全线下跌，恒生指数、恒生中国企业指数、恒生科技分别下跌2.62%、2.64%、4.47%。商品类资产指数多数下跌，COMEX黄金上涨1.97%，NYMEX WTI原油、ICE布油、COMEX白银分别下跌7.18%、6.37%、0.36%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全线下跌，按照跌幅由大到小分别是中证1000（-12.23%）、上证50（7.52%）、中证500（6.90%）、沪深300（3.82%）、中证800（3.70%）、万得全A（3.13%），创业板指（0.04%）。 ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加593.55亿元，净流入567.20亿元。分类型来看，股票型ETF规模减少527.54亿元，净流入536.41亿元；跨境港股ETF规模减少86.80亿元，净流出20.30亿元；跨境非港股ETF规模减少1.17亿元，净流入31.74亿元；商品型ETF规模增加4.15亿元，净流入1.58亿元；债券型ETF规模增加17.81亿元，净流入17.77亿元。 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为易方达MSCI美国50ETF，跨境港股ETF为华泰柏瑞中证港股通50ETF，股票型ETF为易方达创业板ETF，商品型ETF为华安黄金ETF，债券型ETF为华夏上证基准做市国债ETF。 ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF工银大和日经225ETF表现最好(+7.17%)，跨境港股ETF摩根标普港股通低波红利ETF表现最好(-1.94%)，股票型ETF天弘中证银行ETF表现最好(-0.50%)，商品型ETF博时黄金ETF表现最好(+1.28%)，债券型ETF鹏扬中债-30年期国债ETF表现最好(+1.78%)。 ETF发行与上市情况 上周共有3只ETF上市交易，其中包括1只云计算主题基金与2只跨境主题基金。 上周新成立15只ETF与其它指数产品，其中包括2只红利主题基金、2只创业板主题基金、2只科创板主题基金、1只港股通非银主题基金、1只债券主题基金、1只财富管理主题基金、1只公共服务主题基金、1只新能源主题基金、1只黄金主题基金、1只化工主题基金、1只芯片主题基金以及1只央企股东回报主题基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 1 ETF与指数产品关注热点 2024年2月2日，鹏华基金道琼斯ETF(513400)正式上市交易。道琼斯指数通过价格加权精选30家美股上市公司配置美国五大优势赛道，行业分布较为均衡反映美国整体经济表现。道琼斯ETF上市交易也为投资者提供了投资美国股市的新渠道，该类产品的发行也有助于促进国内资本市场对外开放，推动跨境投资发展。 公募加大“掘金”力度，金矿主题ETF密集上报，黄金赛道成为公募基金近期布局的重点方向。近日，华泰柏瑞基金、银华基金嘉实基金集中上报了金矿主题相关ETF。2023年金价屡创新高，开年以来依然延续此前强势表现。黄金的投资价值备受市场关注，黄金赛道也成为公募的重点布局方向。 上海证券交易所ETF行业发展报告(2024)发布，以向广大投资者全方位展示2023年度全球及境内ETF行业发展动态及趋势。《报告》显示，2023年是全球指数化投资蓬勃发展的一年。全球ETF市场规模首次突破11万亿美元，全年资金净流入接近万亿美元。截至2023年底，全球挂牌交易的ETF资产总规模达11.61万亿美元，较2022年底增长21.83%。近20年的全球ETF规模年均复合增长率达22.16%，产品数量连续20年保持正增长。 2上周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 上周境内权益类资产宽基类指数全线下跌。科创50、中证500、创业板指、沪深300、上证50分别下跌9.74%、9.23%、7.85%、4.63%、3.69%。 主要债券类资产指数全线上涨，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别上涨1.48%、0.51%、0.22%、0.22%。 境外权益类资产指数中，跨境指数多数上涨，道琼斯工业指数、标普500、日经225、纳斯达克指数分别上涨1.43%、1.38%、1.14%、1.12%，德国DAX指数下跌0.25%。港股指数全线下跌，恒生指数、恒生中国企业指数、恒生科技分别下跌2.62%、2.64%、4.47%。 商品类资产指数多数下跌，COMEX黄金上涨1.97%，NYMEX WTI原油、ICE布油、COMEX白银分别下跌7.18%、6.37%、0.36%。 图1：主要大类资产指数上周表现（%） 2.2申万一级行业表现 上周申万一级行业全线下跌。综合、社会服务、计算机跌幅居前，分别跌15.15%、15.08%、14.20%。 图2：申万一级行业上周表现（%） 3估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全线下跌，按照跌幅由大到小分别是中证1000（-12.23%）、上证50（7.52%）、中证500（6.90%）、沪深300（3.82%）、中证800（3.70%）、万得全A（3.13%），创业板指（0.04%）。 图3：主要宽基指数估值PE情况 图4：主要宽基指数估值PE变化情况（%） 上周申万一级行业估值分位数全线下跌，下跌前三行业为计算机、轻工制造、社会服务，分别下跌24.81%、15.78%、14.38%。 图5：申万一级行业估值PE情况 图6：申万一级行业估值PE变化情况（%） 4ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 上周非货币ETF规模增加593.55亿元，净流入567.20亿元。分类型来看，股票型ETF规模减少527.54亿元，净流入536.41亿元；跨境港股ETF规模减少86.80亿元，净流出20.30亿元；跨境非港股ETF规模减少1.17亿元，净流入31.74亿元；商品型ETF规模增加4.15亿元，净流入1.58亿元；债券型ETF规模增加17.81亿元，净流入17.77亿元。 具体到权益类宽基ETF，沪深300主题板块ETF规模增加最多，为142.86亿元，科创50主题板块ETF规模减小最多，为103.03亿元。沪深300主题板块ETF资金净流入最多，为326.41亿元，恒生指数主题板块ETF资金净流出最多，为4.44亿元。 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，本周A股战略地域板块ETF规模减小最少，为-20.79亿元，A股科技板块ETF规模减小最多，为-212.42亿元。A股战略地域板块ETF资金净流入最多，为5.12亿元，A股科技板块ETF资金净流出最多，为14.73亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是沪深300主题、上证龙头、创业板主题、红利主题、科创50主题。资金净流出前5的主题是互联网主题、半导体&芯片ETF、光伏产业ETF、恒生指数主题、医药生物主题。 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图10：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入前五的主题有：沪深300主题、上证龙头主题、创业板主题、红利主题、科创50主题，沪深300主题连续两周总流入额达858.21亿元。连续两周净流出的主题有：互联网主题、半导体&芯片主题、恒生指数主题、医药生物主题、港股通主题，互联网主题连续两周总流出额达14.89亿元。 图11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，华泰柏瑞沪深300ETF上周资金净流入最多，为106.70亿元，南方沪深300ETF上周资金净流出最多，为20.50亿元。 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2ETF成交情况 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为易方达MSCI美国50ETF，跨境港股ETF为华泰柏瑞中证港股通50ETF，股票型ETF为易方达创业板ETF，商品型ETF为华安黄金ETF，债券型ETF为华夏上证基准做市国债ETF。 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 5ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF工银大和日经225ETF表现最好(+7.17%)，跨境港股ETF摩根标普港股通低波红利ETF表现最好(-1.94%)，股票型ETF天弘中证银行ETF表现最好(-0.50%)，商品型ETF博时黄金ETF表现最好(+1.28%)，债券型ETF鹏扬中债-30年期国债ETF表现最好(+1.78%)。 表3：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 6ETF融资融券情况 上周融资买入总额为309.57亿元，上上周融资买入总额为371.49亿元，减少了61.92亿元。上周融资卖出总量为47.75亿份,上上周融资卖出总量为48.97亿份，减少了1.22亿份。 表4：近一周融资融券成交量前五的ETF 7当前ETF市场规模 截至上周五（2024-02-02），市场共有902只上市交易的ETF，规模合计20288. 76亿元。股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为9037.19亿元，其次是主题指数ETF，规模为2973.03亿元。 图12：一级分类下非货币ETF规模（亿元） 图13：股票型ETF细分类别规模（亿元） 分板块看，A股科技和A股大金融规模最大，分别为1543.06亿元和901.17亿元。分主题看，沪深300主题和科创50主题规模最大，分别为4039.09亿元和1207.19亿元。 图14：不同板块ETF规模（亿元） 图15：不同主题ETF规模（亿元） 截至上周五（2024-02-02），共