化工新材料行业周报：鼎龙股份千吨级半导体OLED面板光刻胶项目投产，万华化学持续加码电池材料解决方案

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报3695.07点，环比上涨0.38%。其中，涨幅前五的有联瑞新材(37.53%)、奥来德(16.28%)、泛亚微透(11.51%)、雅克科技(10.88%)、瑞联新材(7.28%)；跌幅前五的有斯迪克(-4.86%)、合盛硅业(-4.76%)、金博股份(-4.51%)、山东赫达(-3.72%)、安集科技(-3.64%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6415.17点，环比上涨0.72%；申万三级行业显示器件材料指数收报1109.16点，环比上涨1.36%；中信三级行业有机硅材料指数收报6476.58点，环比下跌1.17%；中信三级行业碳纤维指数收报2202.75点，环比下跌1.47%；中信三级行业锂电指数收报2416.79点，环比下跌0.04%；Wind概念可降解塑料指数收报1768.39点，环比上涨2.05%。 鼎龙股份千吨级半导体OLED面板光刻胶项目投产。11月16日，鼎龙集团在鼎龙（仙桃）半导体材料产业园内举行了以“顺势而为，乘势而上”为主题的投产仪式。该产业园占地218亩，建筑面积11.5万平方米，项目总投资约10亿元。历经15个月的建设，同步迎来千吨级半导体OLED面板光刻胶（PSPI)、万吨级CMP抛光液（Slurry）和万吨级CMP抛光液用纳米研磨粒子等多个重点项目的投产。是目前为止，中国半导体行业规模最大、产品品类最丰富的半导体材料产业园。 （资料来源：鼎龙控股集团、化工新材料） 万华化学持续加码电池材料解决方案。11月17日，杰瑞股份旗下杰瑞环保与万华化学集团电池科技有限公司等公司签订合作协议，在锂电池资源化处置工厂建设、锂电池破碎回收项目建设、新能源电池材料生产、环境治理、设备研发与制造等领域达成广泛合作，这是全球锂电池资源化循环利用领域首次大规模集中签约仪式。 本次签约的锂电池资源化循环利用成套装备解决了以往锂电池破碎分选效果不佳、电池粉回收率低等行业难题，可实现磷酸铁锂、三元锂等多类型电池混合带电破碎，电池粉回收纯度和回收率均可达到98%，实现了行业突破，提高了锂电池的回收利用率。同时，设备采用密封系统、Dust-Free深度净化系统等多重防护，可以实现含氟有机废气的有效处理，尾气携尘量降低50%以上，高标准满足当前任何国家对于污染物的排放要求，实现节能环保回收。（资料来源：化工新材料、财联社、森松MORIMATSU） 重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报3695.07点，环比上涨0.38%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6415.17点，环比上涨0.72%；申万三级行业显示器件材料指数收报1109.16点，环比上涨1.36%；中信三级行业有机硅材料指数收报6476.58点，环比下跌1.17%；中信三级行业碳纤维指数收报2202.75点，环比下跌1.47%；中信三级行业锂电指数收报2416.79点，环比下跌0.04%； Wind概念可降解塑料指数收报1768.39点，环比上涨2.05%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：联瑞新材(37.53%)、奥来德(16.28%)、泛亚微透(11.51%)、雅克科技(10.88%)、瑞联新材(7.28%)、阿科力(6.35%)、回天新材(5.32%)、普利特(5.08%)、祥源新材(4.97%)、双星新材(4.86%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：斯迪克(-4.86%)、合盛硅业(-4.76%)、金博股份(-4.51%)、山东赫达(-3.72%)、安集科技(-3.64%)、阳谷华泰(-3.51%)、江化微(-2.76%)、国瓷材料(-1.92%)、上海新阳(-1.71%)、中环股份(-1.59%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【鼎龙股份（300054.SZ）】11月14日，鼎龙股份公告于半导体先进封装材料的项目进展。半导体封装PI项目方面，已实现原材料自主化，且完成六款市面上主流非光敏PI、正性PSPI光刻胶和负性PSPI光刻胶的开发，主要用于后道先进封装的负性PSPI光刻胶项目产线已于2023年上半年竣工并成功投产，具备每月吨级的量产能力。应用于先进封装工艺中的CMP抛光材料方面，CMP抛光垫、抛光液及清洗液已获得主流客户订单，武汉工厂年产30万片抛光垫产线、年产5000吨抛光液产线、年产2000吨清洗液产线以及潜江工厂年产20万片软垫产线均已稳定量产；鼎龙（仙桃）半导体材料产业园扩产项目：年产1万吨CMP抛光液一期及年产1万吨CMP抛光液用配套纳米研磨粒子将于近期全面竣工，预计年内开始试生产供应。临时键合胶项目方面，该款临时键合产品在国内某主流集成电路制造客户端的验证及量产导入工作已基本完成，产品性能获得客户端好评，预计2024年一季度有望获得首张订单，同时已完成了临时键合胶（键合胶+解键合胶）合计110吨/年的量产产线建设，具备量产供货能力。 【泛亚微透（688386.SH）】11月16日，泛亚微透公告获得发明专利，专利名称为“一种快速制造的膨体聚四氟乙烯密封片材的方法、装置及密封制品。该专利是公司核心技术膨体聚四氟乙烯（ePTFE）产品制备工艺、技术能力的进一步发展和延伸。膨体聚四氟乙烯（ePTFE）因其本身具有高耐腐蚀，物理性能稳定，耐高低温，成就了它良好的密封性能，是化工、医药、石化、食品饮料、电子、电力、冶金、船舶等行业极理想的密封材料。 3.近期行业热点跟踪 3.1.万华化学持续加码电池材料解决方案 11月17日，杰瑞股份旗下杰瑞环保与万华化学集团电池科技有限公司等公司签订合作协议，在锂电池资源化处置工厂建设、锂电池破碎回收项目建设、新能源电池材料生产、环境治理、设备研发与制造等领域达成广泛合作，这是全球锂电池资源化循环利用领域首次大规模集中签约仪式。本次签约的锂电池资源化循环利用成套装备解决了以往锂电池破碎分选效果不佳、电池粉回收率低等行业难题，可实现磷酸铁锂、三元锂等多类型电池混合带电破碎，电池粉回收纯度和回收率均可达到98%，实现了行业突破，提高了锂电池的回收利用率。同时，设备采用密封系统、Dust-Free深度净化系统等多重防护，可以实现含氟有机废气的有效处理，尾气携尘量降低50%以上，高标准满足当前任何国家对于污染物的排放要求，实现节能环保回收。（资料来源：化工新材料、财联社、森松MORIMATSU）3.2.鼎龙股份千吨级半导体OLED面板光刻胶项目投产 11月16日，鼎龙集团在鼎龙（仙桃）半导体材料产业园内举行了以“顺势而为，乘势而上”为主题的投产仪式。该产业园占地218亩，建筑面积11.5万平方米，项目总投资约10亿元。历经15个月的建设，同步迎来千吨级半导体OLED面板光刻胶（PSPI)、万吨级CMP抛光液（Slurry）和万吨级CMP抛光液用纳米研磨粒子等多个重点项目的投产。是目前为止，中国半导体行业规模最大、产品品类最丰富的半导体材料产业园。（资料来源：鼎龙控股集团、化工新材料） 3.3.科思创明年起将供应PUD系列产品 11月17日，科思创宣布将于2024年首季度开始向亚太市场供应低碳足迹水性聚氨酯分散体（PUD）系列产品。该系列产品将由科思创上海一体化基地生产供应，其固体成分替代性原材料份额最高可达80%。该低碳足迹PUD可广泛应用于汽车内饰胶粘剂、鞋类胶粘剂、消费电子涂料及其他新兴领域，帮助各价值链减少碳足迹，支持向循环经济转型。（资料来源：科思创在中国、化工新材料） 3.4.万华化学全球单线最大NMP一体化装置建成 近日，万华化学甲胺装置在四川基地一次性开车成功。自此，该公司产能29万吨/年的天然气—乙炔—1,4-丁二醇(BDO)—γ-丁内酯(GBL)—甲胺—N-甲基吡咯烷酮(NMP)产业链全线贯通，其中NMP产能8万吨/年，成为全球单线产能最大的一体化装置。NMP是锂离子电池制造过程中主要原材料之一，多用于锂电池正极材料浆料和导电剂浆料的制备。除此之外，NMP在电子化学品领域可用作光刻胶脱除液、半导体显示面板清洗剂，在聚合物合成中可作为对位芳纶、聚苯硫醚(PPS)和聚酰亚胺(PI)等特种聚合物的反应溶剂，还可用于绝缘漆及医药、农药及石油化工等领域。（资料来源：中国化工报） 3.5.普立思5万吨/年聚乳酸项目投产 11月14日，普立思生物科技有限公司年产5万吨聚乳酸、7.5万吨乳酸一期项目投产仪式在安徽芜湖隆重举行。公司总投资86亿元，规划用地1800亩，规划乳酸产能50万吨/年和聚乳酸产能35万吨/年。目前，投资20亿元的年产5万吨聚乳酸、7.5万吨乳酸的一期智能工厂项目已全面投产运营。二期计划总投资66亿元，规划建设年产30万吨聚乳酸项目。（资料来源：普立思、化工新材料） 4.相关数据追踪 本周，费城半导体指数收报3748.65点，环比上涨4.37%。 图8：费城半导体指数 10月，中国集成电路出口金额达到111.78亿美元，同比下跌16.63%，环比下跌17.19%；集成电路进口金额达到310.72亿美元，同比下跌9.99%，环比下跌4.14%。 图9：国产集成电路当月出口金额（万美元） 图10：国产集成电路当月进口金额（万美元） 图11：NAND Flash日度价格图（美元） 图12：DRAM DDR3日度价格图（美元） 5.风险提示 下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。