投中统计：4月交易规模创新低，基金回笼金额环比下降30.26%

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 4月交易规模创新低，基金回笼金额环比下降30.26% 投中研究院 2023.05 1 CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 中企并购市场数据分析 私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例 中企并购市场行业地域分析 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 核心发现 4月，中企并购市场受自春节以来行情走势的影响， 整体出现回落，完成交易规模下降超五成。 共计11支私募基金以并购的方式成功退出，基金回笼金额再度下滑。 受大额交易影响，企业服务交易规模位于榜首，北京交易规模居于全国首位。 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业并购市场数据分析 2023年4月，中企并购市场整体低迷，并购案例数量、交易规模均出现回落；跨境交易规模降幅超八成。 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场宣布交易月度趋势 2023年4月，交易规模受大额案例等多方面因素的影响有所下降。2023年4月披露预案303笔并购交易，环比下降20.05%，同比下降68.47%；当中披露金额的有221笔，交易总金额为102.67亿美元，环比下降24.88%，同比下降57.22%。 2022年04月-2023年04月中企并购市场宣布交易趋势 1000 961 1000 800 600 339.51 400 800 662 645 666 657 697 637 548 502 530 452 476 404 447 390 379 408 349 357 368 280 303 272 311 224 221 102.67 600 400 200 200 239.99 249.81 294.60 204.32 196.40 184.65 205.01 217.86 166.03 0 4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月 2023 0 107.04 136.68 2月3月4月 披露并购金额(亿美元)披露金额案例数量（笔）案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场完成交易月度趋势 2023年4月，共计完成136笔并购交易，环比下降39.82%，同比下降74.86%；当中披露金额的有106笔，交易总金额为50.62亿美元，环比下降52.06%，同比下降59.08%。中企并购市场完成并购案例数量、交易规模跌至近一年最低值。 2022年04月-2023年04月中企并购市场完成交易趋势 1000 541 500 400 408 388 320 294 235 263 240 253 182 177 200 236 169 226 196 207 182 192 137 189 136 143 140 106 87.17 50.62 89.22 800 400 600 400 200 300 200 100 123.70 150.10 169.92 215.23 126.73 145.53 215.26 225.92 0 4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月 2023 0 95.01 105.60 2月3月4月 披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ 私募基金以并购方式退出概况 2023年4月，共计11支私募基金以并购的方式成功退出，基金退出数量环比下降超六成。 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 私募基金以并购方式退出回报 2023年4月，共计11支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额25.17亿元。 2023年4月20日，国通信托有限责任公司、深圳前海宗鑫瑞投资管理有限公司、自然人收购山东新潮能源股份有限公司（600777.SH）5.93%股权，宁波吉彤股权投资合伙企业（有限合伙）基金成功退出，回笼金额10.03亿元。 2022年04月-2023年04月私募股权基金并购退出数量及回笼金额 34 35 32 30 28 30 28 25 20 10 11 10 25.17 4.4016.31 4.87 1 0.39 11.0518.07 30035 250 28 200 21 158.28 150 14 92.15 100 53.78 71.46 50.25 507 0 4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月 2023 0 36.09 2月3月4月 回笼金额（亿元）退出数量（支） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 国投创新 国投创新 私募基金以并购方式退出案例 2023年4月3日，北京城乡（600861.SH）收购北京外企人力资源服务有限公司100%股权，中融鼎新旗下天津融衡股权投资合伙企业（有限合伙）、北京创新产业投资有限公司、国资管理中心旗下北京京国发股权投资基金 （有限合伙）基金机构成功退出，回笼金额12.52亿元。 2023年4月24日，上海添橙投资管理有限公司旗下添橙添利十号私募证券投资基金收购新亚制程（浙江）股份有限公司（002388.SZ）5.00%股权，格力金投旗下珠海格金六号股权投资基金合伙企业（有限合伙）基金成功退出，回笼金额1.73亿元。 退出标的 CV行业 金额（亿元）退出机构 基金 2023年4月私募基金并购退出部分案例 新潮能源 能源及矿业 10.03 杭州微米投资 宁波吉彤股权投资合伙企业（有限合伙） 北京外企人力 企业服务 7.88 中融鼎新 天津融衡股权投资合伙企业（有限合伙） 北京外企人力 企业服务 3.58 北创投 - 新亚制程 制造业 1.73 珠海格力股权投资 珠海格金六号股权投资基金合伙企业（有限合伙） 北京外企人力 企业服务 1.06 京国瑞 北京京国发股权投资基金（有限合伙） 北方民爆 化学工业 0.88 人保资本 兵器工业股权投资（天津）有限公司 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 03/ 中国企业并购市场重大案例 2023年4月，超10亿美元规模完成并购交易1笔，超1亿美元规模完成并购交易10笔，其中交易规模最大的是北京城乡（600861.SH）以13.02亿美元收购北京外企人力100%股权。 Copyright©投中信息 10 www.cvinfo.com.cn 境内完成并购大额案例 2023年4月3日，北京国际人力资本集团股份有限公司 （600861.SH）收购北京外企人力资源服务有限公司100%股权，交易金额13.02亿美元，本次交易有利于北京城乡探索新业务转型、寻求新利润增长。 2023年4月28日，新疆天业股份有限公司（600075.SH）收购天辰化工有限公司100%股权，交易金额3.75亿美元，通过本次交易扩大新疆天业产能，优化产业链、业务结 构。 被并购方 CV行业 金额（亿美元） 并购方 股权 2023年4月中国境内完成并购案例TOP10 北京外企人力 企业服务 13.02 北京城乡 100.00% 天辰化工 化学工业 3.75 新疆天业 100.00% 巨力化学 化学工业 2.58 万华化学 47.81% 齐翔腾达 化学工业 2.14 山东能源新材 7.27% 誉衡药业 医疗健康 1.98 国泰君安等 32.13% 中集专用车 汽车行业 1.97 中集集团 100.00% 新潮能源 能源及矿业 1.46 国通信托等 5.93% 道岳高速 建筑建材 0.81 新创建集团 60.00% 北方民爆 化学工业 0.79 江南化工 100.00% 兴源环境 公用事业 0.77 上海长富投资 10.17% 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.1cn 04/ 并购市场行业地域分析 2023年4月，广东并购完成案例数量排名第一，北京交易规模居于全国首位。 2023年4月，并购案例主要集中在制造业、IT 及信息化、医疗健康及金融。 12 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 地域分布 2023年4月中企完成并购交易按地域数量分布 （按投资标的分类） 15.7% 2.4% 3.2% 3.2% 3.9% 4.7% 4.7% 5.5% 7.9% 17.3% 11.8% 10.2% 9.5% 广东江苏北京浙江上海四川湖北山东河南福建天津黑龙江其他 北京山东广东新疆浙江黑龙江 四川西藏上海天津其他 并购规模（亿美元） 并购数量（家） 17 12 12 10 7 6 5 5 5 3 16 广东浙江江苏上海北京四川山东湖北河南新疆其他 14.29 6.33 6.11 5.14 3.19 1.98 1.63 1.45 1.31 1.20 5.17 0510152005101520 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 14 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购数量、规模行业分布 2023年4月中企完成并购交易按行业数量分布 2.2% 5.2%制造业 2.2%1.5% 2.2% 3.0% 4.4% 4.4% 5.2% 6.0% 7.4% 8.9% 21.5% 14.8% 11.1% IT及信息化医疗健康金融 化学工业消费升级汽车行业互联网建筑建材公用事业 能源及矿业农林牧渔企业服务房地产 其他 亿美元 15 2023年4月中企完成并购交易按行业规模分布 1.491.161.141.120.880.720.540.460.63 13.02 10.30 10 7.72 5.49 3.35 2.60 5 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 14 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据进行说明： 数据说明 •报告中数据来源均为CVSource投中数据。 •“中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易 •私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 数据未包含交易 •传闻的交易或不确定的交易 •无形资产以及实物资产转让 •基金份额的转让 •新建公司的投资 •企业内部的并购重组 •案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让 汇率换算 为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.6cn ABOUTUS 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。 研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机