周观REITs2023年11月第2周：多只REITs原始权益人发布增持计划

策略周报

一、行业动态

• 建信中关村REIT：原始权益人及其控股股东宣布自2023年11月6日起至2024年6月30日，计划累计增持金额不超过20,000万元。
• 华安张江光大园REIT：原始权益人及其控股关联方计划于5月25日至2024年6月30日间，累计增持金额不超过2亿元。
• 发改委：推动更多符合条件的民营企业项目发行基础设施REITs，增加民间投资的积极性，并关注消费、供热、水电、旅游等领域的基础设施项目。
• 中金普洛斯仓储物流REIT：完成首次扩募，购入三项新资产，资产组合价值扩张约22%，实际扩募单价为4.23元/份额。
• 上交所：发布关于支持常态化开展REITs业绩说明会的通知，旨在提升REITs治理水平和市场健康持续发展。
• 万科：正尝试发行商业地产REITs，首次申报，底层资产为杭州一处购物中心。
• 发改委新闻发布会：鼓励民间投资项目发行基础设施REITs，以拓宽民间投资的投融资渠道。

二、一级市场

• 市场动态：一级市场持续扩容，新REITs项目不断涌现。

三、市场表现

• REITs指数趋势：REITs指数整体呈波动趋势。
• 与大类资产对比：REITs指数与沪深300、中证全债、南华商品指数等存在不同程度的相关性。

四、相关性分析

• REITs指数与大类资产：REITs指数与大类资产之间存在一定的相关性，特别是与中证转债的相关性较高。

五、流动性分析

• 成交活跃度：REITs总体成交活跃度有所上升，园区基础设施类REITs成交额占比最大。
• 成交量与换手率：成交量和换手率均有变化，园区基础设施类REITs表现突出。

六、估值分析

• 估值收益率：平安广交投广河高速REIT估值收益率最高。
• PV倍数：不同类型REITs的PV倍数差异显著，园区基础设施类REITs的PV倍数最低。

七、风险提示

• 经营风险：基础资产项目运营情况存在不确定性。
• 财务预测风险：募集说明书中预测的现金流可能与实际情况不符。
• 发行进度风险：募集发行进度可能不及预期。

总结，本月REITs市场动态活跃，新项目不断推出，市场表现稳定，与大类资产存在相关性，流动性有所增强，但同时也面临经营、财务预测和发行进度等风险。