金融工程周报：机械设备行业盈利估值指标相对转好
证机械设备行业盈利估值指标相对转好 券 研——金融工程周报 究主要观点 报日期: 告 2023年11月06日 A股量化选股： 分析师:乐威 Tel:021-53686145 E-mail:yuewei@shzq.comSAC编号:S0870522090001 分析师:张雨蒙 Tel:021-53686146 E-mail:zhangyumeng@shzq.comSAC编号:S0870521100005 相关报告： 《北上资金减仓电新、白酒，南下资金减仓石油石化》 ——2023年10月30日 《北上资金逆势加仓汽车、电子，市场短期超卖等待反转信号》 ——2023年10月22日 金《科技成长仍是主线，医药长期指标仍然 融偏弱》 工——2023年10月13日 程周报 基于动量+盈利的选股模型，近期模型输出的个股有：江苏吴中、 大博医疗、一品红等。 A股行业轮动模型： 模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分。 基于该模型，美容护理、公用事业、传媒等综合评分较高，建筑材料、煤炭、非银金融等得分较低。 A股外资监测： 行业净流入前五：电子、农林牧渔、汽车、公用事业、美容护理； 行业净流出前五：电力设备、食品饮料、非银金融、计算机、机械设备； 个股净流入前五：卓胜微、长江电力、五粮液、贵州茅台、江淮汽车； 中小市值增持较大的个股有：星湖科技、跨境通、佳禾智能等个股。 港股内资监测： 行业净流入前五：医药生物、社会服务、银行、非银金融、电子； 行业净流出前五：石油石化、传媒、农林牧渔、商贸零售、钢铁； 个股净流入前五：美团-W、中芯国际、李宁、药明生物、石药集团； 中小市值增持较大的个股有：大家乐集团、翰森制药等个股。 风险提示 本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现；股市投资需谨慎。 目录 1A股量化选股3 1.1模型原理3 1.2选股模型结果3 2A股行业轮动模型4 2.1模型原理4 2.2行业轮动模型结果4 3A股外资监测5 3.1北上资金行业流动变化5 3.2北上资金个股资金变化6 3.3北上资金每个行业流入最多的个股7 4港股内资监测8 4.1南下资金行业流动变化8 4.2南下资金个股资金变化9 4.3南下资金每个行业流入最多的个股10 5风险提示：11 表 表1：近期动量+盈利选股模型结果3 表2：行业轮动模型打分表4 表3：过去5日北上资金行业累计净流入5 表4：过去30日北上资金行业累计净流入5 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十6 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十6 表7：分行业流入最多和增持最多的个股7 表8：过去5日南下资金行业累计净流入8 表9：过去30日南下资金行业累计净流入8 表10：过去5日南下资金个股累计净流入前十9 表11：过去5日南下资金个股累计净流出前十9 表12：分行业流入最多和增持最多的个股10 1A股量化选股 1.1模型原理 上海证券金工盈利+动量的选股模型主要通过：价格的技术指标、个股季度盈利增速数据及其机构持股集中度三个因子，共同构建动量强势股的选股模型。 该模型选股的基本条件有：1，通过构建上涨质量指标，对全A股进行上涨质量排序，仅筛选上涨质量排名靠前的个股；2，严格限制涨停板个数和ST类股票；3，以机构建仓作为上涨的主要目标识别对象。 1.2选股模型结果 盈利+动量选股模型近期结果如下表，模型输出结果如下。 选股日期个股名申万二级 称行业 选股日期个股名 称 申万二级行 业 表1：近期动量+盈利选股模型结果 2023-10-26 龙泉股份 建筑材料 2023-10-30 中自科技 汽车 2023-10-26 冠龙节能 机械设备 2023-10-30 强力新材 电子 2023-10-26 久立特材 钢铁 2023-10-30 香山股份 汽车 2023-10-26 聚赛龙 基础化工 2023-10-30 东方材料 基础化工 2023-10-26 青龙管业 建筑材料 2023-10-30 凯因科技 医药生物 2023-10-26 百亚股份 美容护理 2023-10-31 精研科技 电子 2023-10-27 西藏天路 建筑材料 2023-10-31 派林生物 医药生物 2023-10-27 百龙创园 基础化工 2023-10-31 兴森科技 电子 2023-10-27 常润股份 机械设备 2023-10-31 天普股份 汽车 2023-10-27 诺普信 基础化工 2023-10-31 三诺生物 医药生物 2023-10-27 一汽解放 汽车 2023-10-31 天箭科技 国防军工 2023-10-27 海特生物 医药生物 2023-10-31 誉衡药业 医药生物 2023-10-27 亚光科技 国防军工 2023-10-31 韦尔股份 电子 2023-10-27 软通动力 计算机 2023-11-01 江苏吴中 医药生物 2023-10-30 格科微 电子 2023-11-01 大博医疗 医药生物 2023-10-30 生益科技 电子 2023-11-01 一品红 医药生物 资料来源：Wind，上海证券研究所 2A股行业轮动模型 2.1模型原理 上海证券A股量化行业轮动模型主要由：资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系决定。 其中，资金以行业资金主力净流入率作为主要数据，估值以该行业位于过去1年的估值分位作为主要数据来源，情绪以上涨成分股比例作为主要数据来源，动量以MACD指标作为主要数据来源，超买超卖以RSI指标作为重要数据来源，盈利以该行业的一致预测EPS位于过去1年的分位作为主要数据来源。 2.2行业轮动模型结果 本期行业轮动模型打分结果如下表所示。美容护理、公用事业、传媒等综合评分较高，建筑材料、煤炭、非银金融等得分较低。 表2：行业轮动模型打分表 行业名称资金估值情绪动量 超买 超卖 盈利合计 美容护理++++++++8 公用事业++++++6 传媒---+++++++++6 汽车++++++---+++6 商贸零售+++++5 纺织服饰++++4 轻工制造++++4 社会服务++++4 食品饮料++2 农林牧渔++-1 医药生物+++--+++---1 房地产-++1 银行-+++-1 石油石化----++++0 环保0 钢铁+1 电子+1 交通运输--+-1 家用电器+2 建筑装饰2 通信-----+++-2 机械设备--+---++-2 有色金属4 电力设备---++4 国防军工------++-4 综合5 基础化工-----+7 计算机7 非银金融7 煤炭++7 建筑材料+8 3A股外资监测 3.1北上资金行业流动变化 过去5日北上资金行业流动变化如下表（本报告的数据截止日 均为2023年11月1日，“过去5日”的表述表示过去5个交易日，未注明的行业均为申万一级行业）： 表3：过去5日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 医药生物 29.13 建筑材料 -0.25 电子 20.96 社会服务 -0.76 基础化工 15.12 轻工制造 -1.07 公用事业 14.26 国防军工 -1.52 食品饮料 13.56 煤炭 -4.99 农林牧渔 7.31 家用电器 -5.28 有色金属 5.13 建筑装饰 -6.10 钢铁 3.09 电力设备 -6.76 通信 2.03 房地产 -6.86 美容护理 1.16 银行 -13.86 纺织服饰 1.10 传媒 -14.12 商贸零售 0.94 机械设备 -19.95 石油石化 0.68 汽车 -20.45 交通运输 0.25 非银金融 -23.33 综合 0.15 计算机 -34.05 环保 -0.24 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去30日北上资金行业流动变化如下表： 表4：过去30日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 电子 43.88 钢铁 -11.83 农林牧渔 7.23 房地产 -15.13 汽车 6.98 石油石化 -19.50 公用事业 6.65 建筑材料 -20.96 美容护理 3.32 商贸零售 -21.41 基础化工 1.24 银行 -23.06 纺织服饰 1.17 交通运输 -23.43 综合 0.02 传媒 -27.13 环保 -0.38 医药生物 -37.39 轻工制造 -0.63 有色金属 -59.56 煤炭 -3.84 机械设备 -70.37 社会服务 -5.43 计算机 -83.65 国防军工 -6.92 非银金融 -111.68 家用电器 -9.15 食品饮料 -125.79 通信 -10.69 电力设备 -214.53 建筑装饰 -11.76 3.2北上资金个股资金变化 过去5日，全陆股通个股净买入前十如下表： 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 卓胜微 10.66 电子 2 长江电力 9.66 公用事业 3 五粮液 7.61 食品饮料 4 贵州茅台 6.26 食品饮料 5 江淮汽车 5.76 汽车 6 爱尔眼科 5.10 医药生物 7 中际旭创 4.87 通信 8 天齐锂业 4.43 有色金属 9 迈瑞医疗 3.70 医药生物 10 传音控股 3.65 电子 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去5日，全陆股通个股净卖出前十如下表： 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 比亚迪 -11.29 汽车 2 山西汾酒 -7.06 食品饮料 3 汇川技术 -6.04 机械设备 4 江苏银行 -5.52 银行 5 兴业银行 -4.69 银行 6 中兴通讯 -4.62 通信 7 美的集团 -4.51 家用电器 8 中国平安 -4.48 非银金融 9 中信证券 -4.25 非银金融 10 恒生电子 -3.93 计算机 资料来源：Wind，上海证券研究所 3.3北上资金每个行业流入最多的个股 每个行业，过去5日、30日流入金额最多的个股，及过去5 日持股数增持最多的个股，如下表所示： 表7：分行业流入最多和增持最多的个股 行业名称 5日流入最多 金额(亿元) 30日流 入最多 金额(亿元) 5日增持最多 增持比例 银行 农业银行 3.3 农业银行 7.0 浙商银行 5% 房地产 同济科技 0.7 城建发展 1.2 同济科技 96% 机械设备 赛腾股份 0.8 杰瑞股份 3.0 鼎泰高科 248% 电力设备 亿纬锂能 2.4 思源电气 3.0 星云股份 178% 建筑材料 海螺水泥 1.6 北新建材 1.9 金刚光伏 34% 家用电器 三花智控 1.8 石头科技 5.6 极米科技 32% 农林牧渔 中粮糖业 1.5 海大集团 4.1 天马科技 149% 电子 卓胜微 10.7 卓胜微 16.2 佳禾智能 388% 汽车 江淮汽车 5.8 宇通客车 7.5 江淮汽车 86% 公用事业 长江电力 9.7 长江电力 2.3 黔源电力 139% 医药生物 爱尔眼科 5.1 药明康德 10.7 泰恩康 343% 建筑装饰 中国中铁 0.3 中材国际 2.9 能辉科技 117% 计算机 海康威视 1.4 三六零 3.1 彩讯股份 168% 环保 兴蓉环境 0.5 兴蓉环境 0.8 顺控发展 64% 商贸零售 中国中免 1.7 爱施德 0.8 跨境通 438% 石油石化 荣盛石化 1.8 桐昆股份 2.3 岳阳兴长 297% 有色金属 天齐锂业 4.4 中矿资源 2.7 中孚实业 210% 通信 中际旭创 4.9 中际旭创 12.2 大富科技 143% 交通运输 春秋航空 0.6 中国国航 1.8 长久物流 114% 传媒 芒果超媒 0.6 姚记科技 1.7 中青宝 93% 非银金融
