金融工程周报：美容护理行业盈利估值指标开始转优
证美容护理行业盈利估值指标开始转优 券 研——金融工程周报 究主要观点 报日期: 告 2023年12月04日 A股量化选股： 分析师:乐威 Tel:021-53686145 E-mail:yuewei@shzq.comSAC编号:S0870522090001 分析师:张雨蒙 Tel:021-53686146 E-mail:zhangyumeng@shzq.comSAC编号:S0870521100005 相关报告： 《南下资金月度流入港股医药生物已超100 亿》 ——2023年11月24日 《关注军工行业的盈利改善趋势》 ——2023年11月20日 金 《北上资金继续加仓非银金融、食品饮料》 融——2023年11月14日 工程周报 基于动量+盈利的选股模型，近期模型输出的个股有：九丰能源、 银龙股份、赫美集团、长华集团、英诺特等。 A股行业轮动模型： 模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分。 基于该模型，食品饮料、社会服务、公用事业等综合评分较高，建筑材料、基础化工、有色金属等得分较低。 A股外资监测： 行业净流入前五：电子、农林牧渔、医药生物、基础化工、公用事业； 行业净流出前五：电力设备、银行、非银金融、有色金属、机械设备； 个股净流入前五：长安汽车、汇川技术、赛力斯、金山办公、智飞生物； 中小市值增持较大的个股有：通化金马、神农集团、隆盛科技等个股。 港股内资监测： 行业净流入前五：医药生物、电子、非银金融、银行、计算机； 行业净流出前五：传媒、石油石化、通信、房地产、有色金属； 个股净流入前五：小米集团-W、中国海洋石油、康方生物-B、李宁、中国电信； 中小市值增持较大的个股有：德昌电机控股、中国通信服务等个股。 风险提示 本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现；股市投资需谨慎。 目录 1A股量化选股3 1.1模型原理3 1.2选股模型结果3 2A股行业轮动模型4 2.1模型原理4 2.2行业轮动模型结果4 3A股外资监测5 3.1北上资金行业流动变化5 3.2北上资金个股资金变化6 3.3北上资金每个行业流入最多的个股7 4港股内资监测8 4.1南下资金行业流动变化8 4.2南下资金个股资金变化9 4.3南下资金每个行业流入最多的个股10 5风险提示：11 表 表1：近期动量+盈利选股模型结果3 表2：行业轮动模型打分表4 表3：过去5日北上资金行业累计净流入5 表4：过去30日北上资金行业累计净流入5 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十6 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十6 表7：分行业流入最多和增持最多的个股7 表8：过去5日南下资金行业累计净流入8 表9：过去30日南下资金行业累计净流入8 表10：过去5日南下资金个股累计净流入前十9 表11：过去5日南下资金个股累计净流出前十9 表12：分行业流入最多和增持最多的个股10 1A股量化选股 1.1模型原理 上海证券金工盈利+动量的选股模型主要通过：价格的技术指标、个股季度盈利增速数据及其机构持股集中度三个因子，共同构建动量强势股的选股模型。 该模型选股的基本条件有：1，通过构建上涨质量指标，对全A股进行上涨质量排序，仅筛选上涨质量排名靠前的个股；2，严格限制涨停板个数和ST类股票；3，以机构建仓作为上涨的主要目标识别对象。 1.2选股模型结果 盈利+动量选股模型近期结果如下表，模型输出结果如下。 选股日期个股名申万二级 称行业 选股日期个股名 称 申万二级行 业 表1：近期动量+盈利选股模型结果 2023-11-24 皖通科技 计算机 2023-11-28 康尼机电 机械设备 2023-11-24 联环药业 医药生物 2023-11-28 恒帅股份 汽车 2023-11-24 长春一东 汽车 2023-11-29 大恒科技 电子 2023-11-24 莱特光电 电子 2023-11-29 恒辉安防 纺织服饰 2023-11-24 粤万年青 医药生物 2023-11-29 联明股份 汽车 2023-11-24 农尚环境 建筑装饰 2023-11-29 南京商旅 商贸零售 2023-11-27 吉视传媒 传媒 2023-11-29 贵航股份 汽车 2023-11-27 湖南天雁 汽车 2023-11-30 九丰能源 公用事业 2023-11-27 致远新能 机械设备 2023-11-30 银龙股份 机械设备 2023-11-27 英唐智控 电子 2023-11-30 赫美集团 商贸零售 2023-11-28 美芝股份 建筑装饰 2023-11-30 长华集团 汽车 2023-11-28 合兴股份 汽车 2023-11-30 英诺特 医药生物 2023-11-28 一汽富维 汽车 资料来源：Wind，上海证券研究所 2A股行业轮动模型 2.1模型原理 上海证券A股量化行业轮动模型主要由：资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系决定。 其中，资金以行业资金主力净流入率作为主要数据，估值以该行业位于过去1年的估值分位作为主要数据来源，情绪以上涨成分股比例作为主要数据来源，动量以MACD指标作为主要数据来源，超买超卖以RSI指标作为重要数据来源，盈利以该行业的一致预测EPS位于过去1年的分位作为主要数据来源。 2.2行业轮动模型结果 本期行业轮动模型打分结果如下表所示。食品饮料、社会服务、公用事业等综合评分较高，建筑材料、基础化工、有色金属等得分较低。 表2：行业轮动模型打分表 行业名称资金估值情绪动量 超买 超卖 盈利合计 食品饮料+++++++++9 社会服务+++++++++9 公用事业++++++++8 农林牧渔+++++++++--7 交通运输+--++++++5 银行+++-+++-4 通信+++3 石油石化+-+++3 电力设备++2 家用电器+++---+1 医药生物---+++++-1 商贸零售--+++1 房地产++---+0 汽车--++---+++0 传媒----+++-1 电子++--+2 美容护理---+++----++-2 纺织服饰3 轻工制造3 国防军工-----++-3 非银金融3 机械设备3 环保3 计算机4 建筑装饰5 煤炭---+++5 钢铁6 综合+++6 有色金属7 基础化工9 建筑材料9 3A股外资监测 3.1北上资金行业流动变化 过去5日北上资金行业流动变化如下表（本报告的数据截止日均为2023年11月29日，“过去n日”的表述表示过去n个交易日，未注明的行业均为申万一级行业）： 表3：过去5日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 医药生物 22.85 社会服务 -1.49 汽车 12.80 钢铁 -2.36 机械设备 9.86 家用电器 -2.49 煤炭 7.15 房地产 -3.36 交通运输 1.28 商贸零售 -3.44 环保 0.51 石油石化 -4.83 农林牧渔 0.47 通信 -5.16 综合 -0.05 建筑材料 -5.57 传媒 -0.06 电子 -6.71 公用事业 -0.09 食品饮料 -6.95 纺织服饰 -0.23 建筑装饰 -7.24 轻工制造 -0.28 计算机 -7.97 国防军工 -0.43 非银金融 -8.96 美容护理 -1.11 电力设备 -25.14 有色金属 -1.12 银行 -37.47 基础化工 -1.47 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去30日北上资金行业流动变化如下表： 表4：过去30日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 电子 33.57 通信 -5.59 农林牧渔 19.13 轻工制造 -11.41 医药生物 18.49 交通运输 -11.80 基础化工 15.05 家用电器 -16.31 公用事业 12.28 食品饮料 -16.85 社会服务 7.34 汽车 -16.99 纺织服饰 3.89 建筑装饰 -19.70 煤炭 1.84 建筑材料 -30.12 钢铁 1.26 传媒 -30.27 商贸零售 0.87 计算机 -35.95 环保 0.79 机械设备 -36.27 综合 0.56 有色金属 -37.58 美容护理 0.55 非银金融 -68.57 国防军工 -0.12 银行 -86.38 石油石化 -1.60 电力设备 -116.93 房地产 -2.65 3.2北上资金个股资金变化 过去5日，全陆股通个股净买入前十如下表： 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 长安汽车 17.06 汽车 2 汇川技术 6.92 机械设备 3 赛力斯 4.31 汽车 4 金山办公 4.21 计算机 5 智飞生物 3.92 医药生物 6 药明康德 3.08 医药生物 7 中国太保 3.04 非银金融 8 东鹏饮料 2.83 食品饮料 9 福耀玻璃 2.55 汽车 10 通化金马 2.44 医药生物 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去5日，全陆股通个股净卖出前十如下表： 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 平安银行 -10.79 银行 2 江淮汽车 -6.98 汽车 3 五粮液 -6.81 食品饮料 4 招商银行 -6.35 银行 5 宁德时代 -5.60 电力设备 6 美的集团 -4.81 家用电器 7 东方财富 -3.93 非银金融 8 工商银行 -3.93 银行 9 分众传媒 -3.93 传媒 10 比亚迪 -3.93 汽车 资料来源：Wind，上海证券研究所 3.3北上资金每个行业流入最多的个股 每个行业，过去5日、30日流入金额最多的个股，及过去5 日持股数增持最多的个股，如下表所示： 表7：分行业流入最多和增持最多的个股 行业名称 5日流入最多 金额(亿元) 30日流 入最多 金额(亿元) 5日增持最多 增持比例 银行 浙商银行 1.0 中国银行 2.5 浙商银行 10% 房地产 张江高科 0.6 万科A 1.9 电子城 78% 机械设备 汇川技术 6.9 巨星科技 2.7 铂力特 210% 电力设备 阳光电源 2.1 TCL中 环 3.1 德赛电池 91% 建筑材料 三棵树 0.8 坚朗五金 0.8 金晶科技 11% 家用电器 格力电器 2.1 四川长虹 4.1 亿田智能 114% 农林牧渔 海大集团 1.2 海大集团 4.7 神农集团 262% 电子 TCL科 技 2.4 传音控股 14.5 华映科技 129% 汽车 长安汽车 17.1 长安汽车 10.4 隆盛科技 261% 公用事业 中国广核 0.6 长江电力 14.5 江苏新能 153% 医药生物 智飞生物 3.9 迈瑞医疗 12.5 通化金马 305% 建筑装饰 金诚信 0.4 中材国际 2.1 交建股份 107% 计算机 金山办公 4.2 海康威视 3.5 国能日新 127% 环保 中国天楹 0.3 顺控发展 0.4 福鞍股份 67% 商贸零售 吉宏股份 0.9 吉宏股份 2.8 玉龙股份 114% 石油石化 东华能源 0.8 中国石油 7.7 潜能恒信 14% 有色金属 中金黄金 1.3 江特电机 3.1 铂科新材 87% 通信 天孚通信 1.7 天孚通信 4.8 润建股份 121% 交通运输 京沪高铁 1.8 京沪高铁 3.8 长久物流 146% 传媒 三七互娱 1.9 吉比特 3.2 中青宝 247% 非银金融 中国太保 3.0 华泰证券 7.5 华铁应急 120% 基础化工 万华化学 1.2 万华化学 5.5 大东南 234% 社会服务 中公教育 1.5 华测检测 8.5 传智教育 53% 轻工制造 公牛集团 0.9 东鹏控股 1.5 慕思股份 53% 国
