波动技术择时周报：中美指数低点共振、最弱的创业板指动力信号相对转强利于扎实底部

证券研究报告/金融工程定期报告2022年09月25日 分析师：张晗 执业证书编号：S0740520080003电话：021-20315195 邮箱：zhanghan@r.qlzq.com.cn研究助理：倪孝威 邮箱：nixw@r.qlzq.com.cn 相关报告 1.数字信号微观市场择时—数字正弦波择时系列之一 波动技术择时周报（220925）：中美指数低点共振、最弱的创业板指动力信号相对转强利于扎实底部 投资要点 正弦波定形择时 沪深300趋势因子回升走平、风险偏好和创业板动力在零轴之下弱势回升、创业板指动力下跌结构末端后相对走强，利于风险偏好；券商指数动力低点回升、价值股相对强于成长领先筑底有利于形成大盘指数的底部支撑。 技术分析定位 本周9/9指数收跌、中证500跌-1.09%、上证指数跌-1.22%相对抗跌；创业板指跌-2.68%，科创50跌-3.76%跌幅靠前；9/9指数收跌在5周线下、9/9指数在25周均线之下、9/9在55周均线之下，沪深300指数整周跌-1.95% 弱于上证指数跌-1.22%、弱于上证50跌-1.80%。即上证50相对强势抗跌。 行业指数动量强度和微观结构 本周申万一级行业数据，行业强势个股占比10%以上的板块本周有：占比10%以上的板块仅有采掘、休闲服务、交通运输；10%以下相对走强或抗跌的有：有色金属、银行、家用电器、公用事业、汽车、电气设备、食品饮料、非银金融；综合近一个月微观结构趋势靠前的板块（接近200天均线趋势向上）为采掘、休闲服务、交通运输、纺织服装、有色金属、农林牧渔和商业贸易；本周整体市场强势个股数目152比上周165占比回落7.88%、 回落速率趋缓且个数已接近4月底部区间；平均市值259亿和上周259亿一样，说明小市值小盘股相对企稳。 波动率和结构观察 小周线创业板指和全局风险偏好在零轴之下见底回升，创业板指相对风险偏好走强利于市场情绪企稳、沪深300趋势因子零轴之下有所回升。中期看周线级别，对数波动率继续有所回落、中期全局风险偏好动力在零轴之下弱势继续波动，目前中期风险偏好动力信号3/3弱势、基于上证50结构到位周 �新低收红背景下、最弱的指数创业板动力开始回升！说明市场在非理性恐慌区间下市场自身内核显示见底抗跌信号。市场微观结构强势股占比约3.62%，比上周3.92%稍有回落7.88%、强势股分布上看科创板占6.58% （上周6.67%）、创业板占11.8%（上周13.9%）、沪深300占6.58%（上周7.27%）、市场核心中证500占15.1%（上周12.1%）有所回升，中证1000占15.1%（上周15.8%）；即市场核心中证500相对有所回升、中证 1000调整速率下降。在微观结构总体底部区间震荡弱势背景下，中小创短期弱势回升，中长期大方向上结构总体仍偏向中小盘；基于上周�中美市场各大指数共振形成长下影线低点结构，底部构建特征明显，建议国庆节前逢低可多。 风险提示：报告资料均来源于公开数据，分析结果通过历史数据统计、建立模型和测算完成，在政策、市场环境等发生变化时模型存在失效的风险。 内容目录 一．日线级别正弦波.-4- 1.1正弦波定形..........................................................................................................................................-4- 1.2全局数字正弦波...................................................................................................................................-4- 1.3创业板指数数字正弦波........................................................................................................................-5- 1.4沪深300比价趋势指数数字正弦波.....................................................................................................-5- 二．证券指数数字正弦波..................................................................................................................................-6- 2.1证券正弦波走势...................................................................................................................................-6- 2.2证券数字正弦波信号............................................................................................................................-6- 2.3证券指数K线走势技术分析................................................................................................................-7- 三．数字正弦波纵横和板块强度排名...............................................................................................................-8- 3.1数字正弦波板块纵横观察....................................................................................................................-8- 3.2行业指数12天动量强度排名...............................................................................................................-9- 3.3行业指数24天动量强度排名以及变化................................................................................................-9- 3.4行业指数微观结构和板块分析...........................................................................................................-11- 四、九大指数各级别技术分析........................................................................................................................-11- 4.1九大指数收盘价格均线定位...............................................................................................................-12- 4.2九大指数周线收盘价格均线定位.......................................................................................................-14- �、周线级别动量正弦波和波动率观察..........................................................................................................-16- 图表目录 图表1：日线级别正弦波走势观察.-4- 图表2：全局正弦波数字信号..............................................................................-4- 图表3：创业板正弦波数字信号..........................................................................-5- 图表4：沪深300比价趋势正弦波数字信号.......................................................-5- 图表5：证券指数正弦波走势观察......................................................................-6- 图表6：证券指数正弦波数字信号......................................................................-6-图表7：证券公司相对银行指数周线级别走势图................................................-7-图表8：证券公司日线级别走势图......................................................................-7- 图表9：创业板指比价沪深300..........................................................................-8- 图表10：数字正弦波板块纵横观察....................................................................-8- 图表11：行业指数12天动量强度排名以及变化................................................-9- 图表12：行业指数24天动量强度排名以及变化..............................................-10- 图表13：各行业进场阶段个股占比..................................................................-11- 图表14：九大指数日线收盘均线定位-0925.....................................................-12- 图表15：六大指数日线走势比较-0925.............................................................-12- 图表16：上证指数日线走势趋势线..................................................................-13- 图表17：沪深300指数日线走势趋势线..........................................................-13-