金融工程周报：电力设备、机械设备，短期情绪指标反转强劲

证券研究报告 日期: 2023年10月10日 电力设备、机械设备，短期情绪指标反转强劲 ——金融工程周报 主要观点 A股量化选股： 分析师:乐威 Tel:021-53686145 E-mail:yuewei@shzq.comSAC编号:S0870522090001 分析师:张雨蒙 Tel:021-53686146 E-mail:zhangyumeng@shzq.comSAC编号:S0870521100005 相关报告： 《南下资金短期减仓港股石油石化股》 ——2023年09月22日 《关注财报季后行业的盈利因子变化》 金——2023年09月18日 融 《军工、电子行业的情绪指标与动量指标 工 相对强势》 ——2023年09月08日 程周报 基于动量+盈利的选股模型，近期模型输出的个股有：双鹭药业、贝肯能源、普蕊斯、赛诺医疗、微电生理-U、佳讯飞鸿等。 A股行业轮动模型： 模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分。 基于该模型，电力设备、机械设备、传媒等综合评分较高，钢铁、煤炭、建筑材料等得分较低。 A股外资监测： 行业净流入前五：汽车、家用电器、煤炭、纺织服饰、综合； 行业净流出前五：食品饮料、电力设备、非银金融、银行、有色金属； 个股净流入前五：隆基绿能、昆仑万维、美的集团、药明康德、沪电股份； 中小市值增持较大的个股有：太阳电缆、诺泰生物、海兰信等个股。 港股内资监测： 行业净流入前五：银行、医药生物、非银金融、通信、房地产； 行业净流出前五：商贸零售、农林牧渔、国防军工、基础化工、轻工制造； 个股净流入前五：美团-W、工商银行、建设银行、中国平安、中国神华； 中小市值增持较大的个股有：青岛银行、首钢资源等个股。 风险提示 本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现；股市投资需谨慎。 目录 1A股量化选股3 1.1模型原理3 1.2选股模型结果3 2A股行业轮动模型4 2.1模型原理4 2.2行业轮动模型结果4 3A股外资监测5 3.1北上资金行业流动变化5 3.2北上资金个股资金变化6 3.3北上资金每个行业流入最多的个股7 4港股内资监测8 4.1南下资金行业流动变化8 4.2南下资金个股资金变化9 4.3南下资金每个行业流入最多的个股10 5风险提示：10 表 表1：近期动量+盈利选股模型结果3 表2：行业轮动模型打分表4 表3：过去5日北上资金行业累计净流入5 表4：过去30日北上资金行业累计净流入5 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十6 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十6 表7：分行业流入最多和增持最多的个股7 表8：过去5日南下资金行业累计净流入8 表9：过去30日南下资金行业累计净流入8 表10：过去5日南下资金个股累计净流入前十9 表11：过去5日南下资金个股累计净流出前十9 表12：分行业流入最多和增持最多的个股10 1A股量化选股 1.1模型原理 上海证券金工盈利+动量的选股模型主要通过：价格的技术指标、个股季度盈利增速数据及其机构持股集中度三个因子，共同构建动量强势股的选股模型。 该模型选股的基本条件有：1，通过构建上涨质量指标，对全A股进行上涨质量排序，仅筛选上涨质量排名靠前的个股；2，严格限制涨停板个数和ST类股票；3，以机构建仓作为上涨的主要目标识别对象。 1.2选股模型结果 盈利+动量选股模型近期结果如下表，模型输出结果如下。 选股日期个股名申万二级 称行业 选股日期个股名 称 申万二级行 业 表1：近期动量+盈利选股模型结果 2023-09-21 中国海油 石油石化 2023-09-25 淮北矿业 煤炭 2023-09-21 翰宇药业 医药生物 2023-09-25 羚锐制药 医药生物 2023-09-21 光弘科技 电子 2023-09-26 华东数控 机械设备 2023-09-21 华恒生物 基础化工 2023-09-26 三星医疗 电力设备 2023-09-22 博创科技 通信 2023-09-26 华辰装备 机械设备 2023-09-22 天邑股份 通信 2023-09-26 新产业 医药生物 2023-09-22 凯莱英 医药生物 2023-09-26 赛摩智能 机械设备 2023-09-22 安联锐视 计算机 2023-09-27 双鹭药业 医药生物 2023-09-22 银都股份 机械设备 2023-09-27 贝肯能源 石油石化 2023-09-22 粤高速A 交通运输 2023-09-27 普蕊斯 医药生物 2023-09-25 菲菱科思 通信 2023-09-27 赛诺医疗 医药生物 2023-09-25 艾力斯 医药生物 2023-09-27 微电生理-U 医药生物 2023-09-25 博瑞医药 医药生物 2023-09-27 佳讯飞鸿 通信 2023-09-25 潞安环能 煤炭 资料来源：Wind，上海证券研究所 *上表中市值与PEttm数据均以选股日期收盘时刻为准。 2A股行业轮动模型 2.1模型原理 上海证券A股量化行业轮动模型主要由：资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系决定。 其中，资金以行业资金主力净流入率作为主要数据，估值以该行业位于过去1年的估值分位作为主要数据来源，情绪以上涨成分股比例作为主要数据来源，动量以MACD指标作为主要数据来源，超买超卖以RSI指标作为重要数据来源，盈利以该行业的一致预测EPS位于过去1年的分位作为主要数据来源。 2.2行业轮动模型结果 行业名称资金估值情绪动量 超买 超卖 盈利合计 本期行业轮动模型打分结果如下表所示。电力设备、机械设备、传媒等综合评分较高，钢铁、煤炭、建筑材料等得分较低。表2：行业轮动模型打分表 电力设备++++++++++10 机械设备++++++++++10 传媒++++++++8 公用事业+++++--+++6 社会服务++++++6 建筑装饰+++++5 计算机+++++5 国防军工++++4 汽车++++++---+4 通信+++3 环保--+++++3 医药生物-++++++---2 商贸零售-+++2 美容护理++2 农林牧渔---+++++-1 家用电器+1 食品饮料+1 轻工制造0 房地产--++0 纺织服饰1 电子+2 综合2 非银金融+2 石油石化++2 交通运输----+-3 基础化工5 银行6 有色金属7 建筑材料7 煤炭12 钢铁13 资料来源：Wind，上海证券研究所 3A股外资监测 3.1北上资金行业流动变化 过去5日北上资金行业流动变化如下表（本报告的数据截止日 均为2023年9月27日，“过去5日”的表述表示过去5个交易日，未注明的行业均为申万一级行业）： 表3：过去5日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 医药生物 20.86 交通运输 -5.07 传媒 14.90 商贸零售 -5.81 煤炭 6.39 房地产 -6.20 电子 3.17 建筑材料 -6.47 家用电器 2.64 公用事业 -6.98 机械设备 1.28 钢铁 -7.03 美容护理 0.57 石油石化 -7.04 轻工制造 0.03 计算机 -8.67 综合 -0.13 电力设备 -10.22 纺织服饰 -0.25 银行 -10.27 环保 -0.53 汽车 -11.01 建筑装饰 -0.78 通信 -13.53 社会服务 -1.21 有色金属 -14.15 农林牧渔 -1.93 食品饮料 -20.27 国防军工 -2.32 非银金融 -34.05 基础化工 -2.73 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去30日北上资金行业流动变化如下表： 表4：过去30日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 汽车 21.87 电子 -23.39 家用电器 13.91 钢铁 -23.47 煤炭 4.85 建筑装饰 -25.39 纺织服饰 4.28 公用事业 -27.59 综合 -1.07 建筑材料 -27.84 通信 -2.82 计算机 -28.21 社会服务 -2.92 机械设备 -29.72 环保 -4.41 医药生物 -32.04 美容护理 -5.58 交通运输 -32.09 农林牧渔 -6.86 房地产 -37.00 轻工制造 -7.21 有色金属 -52.24 石油石化 -9.82 银行 -66.20 国防军工 -13.78 非银金融 -169.07 传媒 -15.70 电力设备 -180.10 商贸零售 -16.47 食品饮料 -230.47 基础化工 -18.88 资料来源：Wind，上海证券研究所 3.2北上资金个股资金变化 过去5日，全陆股通个股净买入前十如下表： 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 隆基绿能 12.00 电力设备 2 昆仑万维 6.23 传媒 3 美的集团 5.87 家用电器 4 药明康德 4.53 医药生物 5 沪电股份 4.00 电子 6 传音控股 3.54 电子 7 兴齐眼药 2.74 医药生物 8 兖矿能源 2.59 煤炭 9 三六零 2.43 计算机 10 TCL科技 2.13 电子 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去5日，全陆股通个股净卖出前十如下表： 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 宁德时代 -15.18 电力设备 2 中国平安 -10.98 非银金融 3 贵州茅台 -9.50 食品饮料 4 五粮液 -7.39 食品饮料 5 长江电力 -5.74 公用事业 6 招商银行 -5.70 银行 7 中国中免 -5.65 商贸零售 8 阳光电源 -5.57 电力设备 9 紫金矿业 -5.57 有色金属 10 比亚迪 -5.42 汽车 资料来源：Wind，上海证券研究所 3.3北上资金每个行业流入最多的个股 每个行业，过去5日、30日流入金额最多的个股，及过去5 日持股数增持最多的个股，如下表所示： 表7：分行业流入最多和增持最多的个股 行业名称 5日流入最多 金额(亿元) 30日流 入最多 金额(亿元) 5日增持最多 增持比例 银行 农业银行 1.2 江苏银行 11.7 西安银行 15% 房地产 城建发展 0.6 天健集团 2.1 财信发展 41% 机械设备 华工科技 1.5 杭叉集团 4.5 巨一科技 251% 电力设备 隆基绿能 12.0 TCL中 环 6.5 太阳电缆 1107% 建筑材料 北新建材 0.3 塔牌集团 1.0 宁夏建材 53% 家用电器 美的集团 5.9 格力电器 17.3 东方电热 86% 农林牧渔 海南橡胶 0.2 海大集团 1.3 国联水产 450% 电子 沪电股份 4.0 工业富联 24.8 瑞联新材 286% 汽车 双环传动 1.8 比亚迪 27.9 智慧农业 127% 公用事业 三峡能源 0.8 宝新能源 2.2 湖南发展 483% 医药生物 药明康德 4.5 药明康德 20.2 诺泰生物 593% 建筑装饰 金诚信 1.0 深桑达A 2.6 永福股份 167% 计算机 三六零 2.4 科大讯飞 16.6 证通电子 502% 环保 伟明环保 0.2 重庆水务 0.2 中科环保 505% 商贸零售 吉宏股份 0.3 豫园股份 1.7 翠微股份 246% 石油石化 桐昆股份 0.5 中国石油 6.0 惠博普 18% 有色金属 银泰黄金 1.0 中国铝业 3.4 银邦股份 118% 通信 光迅科技 0.8 中际旭创 15.4 楚天龙 123% 交通运输 中远海能 1.7 招商公路 2.6 长久物流 159% 传媒 昆仑万维 6.2 三七互娱 5.1 天娱数科 98% 非银金融 新华保险 0.8 太