基础化工新材料行业双周报：PA66产业链相关产品涨价，EVOH阻隔性能优异

近两周（10月20日-11月03日）行情回顾 新材料指数上涨2.84%，表现弱于创业板指。半导体材料涨7.14%，OLED材料涨6.56%，液晶显示涨7.22%，尾气治理涨3.14%，添加剂涨3.8%，碳纤维跌2.31%，膜材料涨2.81%。近两周涨幅前五为方邦股份、强力新材、飞凯材料、兴森科技、维信诺；跌幅前五为TCL中环、凯立新材、雅克科技、中石科技、康普化学。 新材料双周报：EVOH具有高阻隔性能，可乐丽及三菱化学拟扩产 乙烯-乙烯醇共聚物（EVOH）是由疏水性的乙烯单体与亲水性的乙烯醇单体随机聚合的半结晶共聚合物，乙烯有助于提高加工性和柔韧性，乙烯醇负责提高阻隔性能。凭借良好的阻隔、成形及环保等特性，EVOH树脂广泛应用于汽车油箱、薄膜、食品容器及地暖管等领域，特别是应用于食品包装，可在无防腐剂添加情况下延长食物的保质、保香期。目前，EVOH生产企业有日本可乐丽集团、日本合成化学工业集团（隶属于三菱化学集团）和中国台湾长春石油化工公司等。 重要公司公告及行业资讯 【PA66】塞拉尼斯计划关闭PA66工厂，此前龙头先后宣布产业链相关产品涨价。据ICIS10月31日报道，塞拉尼斯表示，由于成本原因，计划关闭其位于德国尤恩特罗普的尼龙66和高性能尼龙工厂，公司或在2024年完成这些工厂的关闭。此前，当地时间10月5日，英威达宣布关闭德国奥兰治的己二腈工厂，预计将于2024年中期停止生产己二胺；随后己二腈三大龙头奥升德、英威达、巴斯夫先后宣布PA66产业链相关产品涨价。 【阿科力】2023三季报：2023前三季度实现营收4.14亿元，同比减少28.39%； 归母净利润0.21亿元，同比减少79.48%。其中Q3实现营收1.34亿元，同比减少20.07%、环比减少1.13%；归母净利润0.05亿元，同比减少82.36%、环比减少47.24%。 【圣泉集团】2023三季报：2023前三季度实现营收66.92亿元，同比减少5.42%； 归母净利润4.82亿元，同比增长0.87%。其中Q3实现营收23.26亿元，同比增长1.26%、环比减少0.35%；归母净利润1.69亿元，同比增长16.12%、环比减少8.79%。 受益标的 我们看好在国家安全、自主可控战略大背景下，化工新材料国产替代的历史性机遇，受益标的：【电子（半导体）新材料】昊华科技、鼎龙股份、国瓷材料、阿科力、洁美科技、长阳科技、瑞联新材、万润股份、东材科技、圣泉集团、松井股份、彤程新材等；【新能源新材料】晨光新材、宏柏新材、振华股份、百合花、濮阳惠成、黑猫股份、道恩股份、蓝晓科技、中欣氟材、普利特等；【其他】利安隆等。 风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。 1、新材料双周报：EVOH具有高阻隔性能，关注PA66产业 链涨价 EVOH具有高阻隔性能且环保无毒。乙烯-乙烯醇共聚物（EVOH）是由疏水性的乙烯单体与亲水性的乙烯醇单体随机聚合的半结晶共聚合物，其比例通常为20%-40%的乙烯，60%-80%的乙烯醇，前者有助于提高加工性和柔韧性，后者负责提高阻隔性能。EVOH与PVDC（聚偏二氯乙烯）、PA（聚酰胺）是全球三大阻隔树脂，EVOH透明度高、阻隔性能优、加工性能好，可以生产不同类型的包装产品，能够有效防止氧气透过包装破坏物质的性能与品质，可应用在食品包装、饮料包装、药品包装、化学品包装、化妆品包装等领域；EVOH的热稳定、耐油、耐溶剂、耐候性好，可用于制造汽车燃料箱、汽油桶、空调零部件等；EVOH无毒且生物相容性好，可用于制造选择性渗透膜、血液透析膜、骨科植入物等医疗器械。 EVOH合成通常包括聚合过程与醇解过程。聚合过程是乙烯与醋酸乙烯在甲醇等有机溶剂中共聚，得到EVA共聚物；皂化过程是聚合过程中的EVA共聚物在有机溶剂中，以烧碱等强碱作为催化剂，通过皂化反应得到EVOH及副产物醋酸甲酯。 目前EVOH聚合工艺主要有乳液聚合法、溶液聚合法、悬浮聚合法，其中溶液聚合法可控制EVA共聚物聚合度、支化度及相对分子质量分布，控制方便，操作较为简单，目前EVA共聚物生产多采用高压法连续本体聚合生产工艺。 图1：EVOH合成通常包括聚合过程与醇解过程 图2：EVA共聚物多采用高压法连续本体聚合生产工艺 表1：EVOH具有高阻隔性，可以有效阻隔氧气、水蒸气、二氧化碳等渗透 改性技术助力EVOH发展。EVOH材料的缺点在于：（1）吸湿性，可能对加工过程和终端客户的使用造成影响；（2）在高压环境中表现欠佳；（3）与其他聚合物相比防潮效果不好。改性技术的发展可以针对性的解决相应的应用痛点，比如：（1）与聚烯烃复合：由于EVOH有吸湿性，且阻隔性会随湿度上升而降低，为了防止EVOH因吸湿而影响阻隔性，通常将其与耐水性好的聚烯烃复合构成多层共挤复合薄膜，其典型结构有低密度聚乙烯（LDPE）/EVOH/LDPE、LDPE/EVOH/乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）、PP/EVOH/PP等。（2）与聚酰胺（PA）复合：EVOH与PA的亲合性良好，能以任何比例混融，且黏结性优良，在共挤复合时两层之间不需要黏结层。对EVOH来说，与PA复合可制得强韧性复合薄膜；对PA来说，由于其加热成型时易产生残留变形，很难保持成型形状，与EVOH复合后利用其玻璃化温度高的特点 ， 更能适应成型加工的要求；其代表性结构有 ：PA/EVOH/EVA、PA/EVOH/LDPE、PA/EVOH/LDPE、聚丙烯（PE）/PA/EVOH/PA/PE等。（3）石墨烯改性：利用石墨烯高吸附性、高强度、、疏水疏油、耐候性和抗菌抑菌的特性，与EVOH进行结合改善其在吸湿性及高压环境中的工作表现，疏水疏油性可以让其在防潮方面有很大的进步，并且可以赋予EVOH材质以抗菌抑菌的特性。 目前，EVOH生产企业有日本可乐丽集团、日本合成化学工业集团（隶属于三菱化学集团）和中国台湾长春石油化工公司等。据可乐丽官网报道，公司于1972年全球首家实现了EVOH工业化生产，全球市场份额约为60%。2023年8月，可乐丽决定扩大EVOH树脂（可乐丽商标：EVAL™）在美国和欧洲现有生产基地的产能，其中美国及欧洲基地将在2024年增加产能5,000吨/年，并在2026年再增加5,000吨/年，共增产10,000吨/年，全球产能将从目前的10.3万吨/年增加到11.3万吨/年。 2023年9月，三菱化学计划将其位于英国赫尔的SoarnoL品牌EVOH的产能提高一倍以上，目前年产量为1.8万吨，到2025年7月，年产量将增至3.9万吨，工厂已于2023年4月开工建设。 中国石化集团重庆川维化工有限公司于2019年成功推出EVOH合成树脂产品，成为全球第四家、中国大陆首家可以批量生产和销售EVOH的供货商。川维牌EVOH树脂EW系列产品是川维化工自有技术开发出的热塑性高阻隔树脂，具有良好的高阻隔性、透明性、成型加工性，是包装材料、汽车油箱、管道材料的理想原料之一。 该产品对氧气的阻隔性能是LDPE的10,000倍。 根据浙江众成2023年5月的投资者关系活动记录表，公司目前在研的EVOH产品主要有两类，一类是高阻隔类热收缩EVOH膜产品，一类是气调包装EVOH膜产品，这类是属于较低收缩率的EVOH膜产品。高阻隔类热收缩EVOH膜产品的设备由公司在现有POF热收缩膜生产线改造而来，目前已经进行了几个批次的产品生产，并已经完成了对客户的送样；气调包装EVOH膜产品是公司正在研发的产品，其生产设备需要进口，目前已完成了设备的选购，预计将于2023年底设备到位。 表2：可乐丽计划将EVOH产品全球产能从10.3万吨/年提升至11.3万吨/年 2、新材料股票行情：本周70.68%个股上涨，近两周44.36% 个股上涨 2.1、重点标的跟踪：继续看好东材科技、华特气体、硅宝科技等 表3：重点覆盖标的跟踪 2.2、公司公告统计：阿科力、万润股份、东材科技、圣泉集团等公司发布2023三季报 表4：经营情况公告 表5：增减持/解禁/回购公告 表6：投资/融资/其他公告 2.3、股票涨跌排行：本周飞凯材料、奥来德等领涨，近两周方邦股份、强力新材等领涨 本周（10月30日-11月03日）新材料板块的133只个股中，有94只周度上涨（占比70.68%），有39只周度下跌（占比29.32%）。7日涨幅前五名的个股分别是：飞凯材料、奥来德、兴森科技、山东赫达、康强电子；7日跌幅前五名的个股分别是：凯立新材、同益股份、中航高科、东旭光电、蓝晓科技。 近两周（10月20日-11月03日）新材料板块的133只个股中，有59只周度上涨（占比44.36%），有74只周度下跌（占比55.64%）。近两周涨幅前五名的个股分别是：方邦股份、强力新材、飞凯材料、兴森科技、维信诺；近两周跌幅前五名的个股分别是：TCL中环、凯立新材、雅克科技、中石科技、康普化学。 表7：新材料板块个股7日涨幅前十：飞凯材料、奥来德等领涨 表8：新材料板块个股7日跌幅前十：凯立新材、同益股份等领跌 表9：新材料板块个股近两周涨幅前十：方邦股份、强力新材等领涨 表10：新材料板块个股近两周跌幅前十：TCL中环、凯立新材等领跌 3、双周板块行情：新材料指数跑输创业板指0.92% 近两周（10月20日-11月03日）行情回顾：新材料指数上涨2.84%，表现弱于创业板指。截至本周五（11月03日），上证综指收于3030.8点，较两周前（10月20日）上涨1.6%；创业板指报1968.21点，较两周前上涨3.76%。新材料指数上涨2.84%，跑输创业板指0.92%。半导体材料指数涨7.14%，跑赢创业板指3.38%； OLED材料指数涨6.56%，跑赢创业板指2.8%；液晶显示指数涨7.22%，跑赢创业板指3.47%；尾气治理指数涨3.14%，跑输创业板指0.61%；添加剂指数涨3.8%，跑赢创业板指0.05%；碳纤维指数跌2.31%，跑输创业板指6.07%；膜材料指数涨2.81%，跑输创业板指0.95%。 图3：近两周新材料指数跑输创业板指0.92% 图4：近两周半导体材料指数跑赢创业板指3.38% 图5：近两周OLED材料指数跑赢创业板指2.8% 图6：近两周液晶显示指数跑赢创业板指3.47% 图7：近两周尾气治理指数跑输创业板指0.61% 图8：近两周添加剂指数跑赢创业板指0.05% 图9：近两周碳纤维指数跑输创业板指6.07% 图10：近两周膜材料指数跑输创业板指0.95% 4、产业链数据跟踪：10月液晶面板价格下跌 图11：近两周EVA价格下跌3.15% 图12：近两周费城半导体指数上涨4.17% 图13：近两周DRAM价格上涨0.19% 图14：近两周NAND价格上涨0.03% 图15：9月IC封测台股营收同比增速负向收窄至-8.90% 图16：9月PCB制造台股营收同比增速负向扩大至-20.03% 图17：9月MLCC台股营收同比增速负向收窄至-4.41% 图18：9月智能手机产量同比增长3.20% 图19：9月光学台股营收同比增长9.51% 图20：9月诚美材营收成长率为63.52% 图21：10月32寸液晶面板价格38美元/片 图22：9月液晶电视面板出货量同比下降14% 5、风险提示 技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。