股指期货日报：美联储“按兵不动”，美指收涨

研究院FICC组 策略摘要 研究员 美联储如期不加息，市场风险偏好改善，美股三大指数全线收涨，海外紧缩风险减弱。国内监管层积极推动金融市场发展，吸引长期增量资金入市，有助于改善市场结构，促进股市长牛发展。当前股指海内外压力均有所减弱，当前为布局中长期买入策略的较好时点。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美联储如期不加息。宏观方面，证监会党委强调，要加大投资端改革力度，吸引更多的中长期资金，活跃资本市场。要大力推动提高上市公司质量，优化再融资和并购重组机制，巩固深化常态化退市机制，支持上市公司转型升级、做优做强。10月财新制造业PMI录得49.5，低于上月1.1个百分点，时隔两月再度降至荣枯线下方，制造业景气度有所下滑。海外方面，美联储如期不加息，决议声明显示，美债收益率快速上升可能带来不利影响，近期经济增长亮眼。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 消费领涨。现货市场，A股主要指数高开震荡，茅台提价带动消费风格走强。行业方面，板块涨跌互现，食品饮料、汽车、传媒领涨，计算机、房地产、建筑材料行业跌幅居前。两市量能回落，成交额不足8200亿元，当日北向资金净流出超21亿元，今年累计净买入额不足600亿元。美股方面，决议声明发布后，掉期工具显示，市场预计12月加息的概率下降，美元冲高回落，美股主要指数全线收涨。 IF增仓。期货市场，股指期货基差走势分化，IC、IM贴水继续修复；IF、IH成交量和持仓量增加。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.央行：2023年三季度末，金融机构人民币各项贷款余额234.59万亿元，同比增长10.9%；前三季度人民币贷款增加19.75万亿元，同比多增1.67万亿元；人民币房地产贷款余额53.19万亿元，同比下降0.2%，与8月份持平，增速下滑态势有所企稳。2.央行：三季度末，本外币住户消费性贷款（不含个人住房贷款）余额19.31万亿元，同比增长13%，增速比上年末高8.9个百分点；普惠小微贷款余额28.74万亿元，同比增长24.1%，增速比上年末高0.3个百分点。3.住建部：2023年，全国计划新开工改造城镇老旧小区5.3万个、涉及居民865万户，根据各地统计上报数据，1-9月份，全国新开工改造城镇老旧小区5.13万个、惠及居民851万户，按小区数计开工率97%。4.美国10月ADP就业人数增加11.3万人，不及预期的15万人。10月份薪资同比上涨5.7%，增速连续第13个月下降，创2021年10月以来最低增速；跳槽者薪资增长8.4%，为2021年7月以来最小增幅。5.美国10月ISM制造业PMI降至46.7，单月降幅为一年多来最大，创下三个月新低，预期将持平于预期49。其中，新订单分项指数创5月以来新低。6.美国9月JOLTS职位空缺955.3万人，连续第二个月攀升，预期940万人，前值从961万人下修至950万人。7.美国10月Markit制造业PMI终值为50，预期50，初值50，9月终值49.8。8.韩国10月出口同比增5.1%，预期增5.5%，前值降4.40%；进口同比降9.7%，预期降4.3%，前值降16.50%；贸易帐初值顺差16.36亿美元，预期逆差17亿美元，前值顺差37亿美元。9.日本10月制造业PMI终值48.7，初值48.5。 宏观经济图表 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 现货市场跟踪图表 数据来源：iFind华泰期