Q3利润快速增长，毛利率显著提升

公司作为国内工业互联网、智能制造和核心ERP领域的领军企业，与华为在多个层面建立了紧密合作，特别是在华为MetaERP领域，公司被认定为核心合作伙伴，有望从MetaERP的推广中获益。通过维持原有的盈利预测，预计公司2023-2025年的归母净利润分别为2.63、3.20、3.96亿元，EPS分别为0.65、0.79、0.98元/股，当前股价对应的PE分别为37.1、30.5、24.7倍。基于这些预期和公司的综合表现，维持其“买入”评级。

在2023年三季报中，公司展现出积极的增长态势，尽管整体利润有所下降，但第三季度的利润实现了显著增长。单季度收入为6.25亿元，较上年同期下降2.32%，而归母净利润达到1.06亿元，同比增长25.15%，环比增长加速，盈利能力提升的主要原因是毛利率同比提升6.21个百分点至40.1%。

公司通过与华为的深度合作，不仅在销售、解决方案、咨询及服务等领域取得了进展，还通过收购思诺博100%股权，进一步完善了其在全国尤其是北方区域的业务布局，加速了泛ERP企业信息化和工业数字化自研产品的业务开拓速度，这将有助于提升公司在发展潜力大、动能强的央企及集团化企业数字化建设领域的市场份额。

此外，公司还成功入选工信部2023年“双跨平台”名单，其工业互联网平台和aPaaS平台均展示了强大的国产化能力，这表明公司具备了综合竞争力，并有望在政策支持下加速成长，特别是在央国企的智能制造领域。

然而，公司也面临着一些潜在的风险，包括MetaERP推广可能未达预期、市场竞争加剧以及研发成果可能未能满足预期等。这些因素需要被持续关注，以确保公司的稳健发展。

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