3Q23业绩会纪要

【时间】2023年10月27日周五21:00-22:00 【参会嘉宾】刘洪林/董事会秘书，陆文昭/证券事务代表 嘉宾发言 刘洪林 财务数据 2023年第三季度公司实现营业收入10.53亿元，同比上升29.10%，归母净利润3.58亿元，同比增长25.05%，扣非归母净利润3.63亿元，同比增长45.82%。 2023年前三季度实现营业收入30.29亿元，同比上升7.23%，规模净利润10.82亿元，同比增长18.39%，扣非的规模 净利润10.38亿元，同比增长22.88%。 截至9月30日，公司总资产63亿元，比上年度末增长9.23%，净资产50.21亿元，比上年度末增长12.29%。 公司在前三季度的业绩增长主要系《原始传奇》、《王者传奇》、《天使之战》、《永恒联盟》等长线产品的稳定表现。还有《新倚天屠龙记》、《全民江湖》《仙剑奇侠传：新的开始》等新产品也都有出色的表现。 近期重点事项 中期分红：在半年度公司董事会审议了中期分红方案，以公司总股本扣除，以回购的股份后的总股本作为基数，向全体股东的每10股派发现金红利1块钱，现在已经完成了利润分配的工作。 换届工作：在今年7月，公司完成了董事会、监事会、管理层的换届工作，目前是公司的第五届董监高团队在履职。 回购事项：在今年8月经过监事会的审议，也通过了回购的方案，计划未来回购1~2个亿，回购的期限是自董事会审议通过方案之日起不超过12个月，回购股份用于后期实施股权激励计划、员工持股计划等。公司将根据相关法律法规的规定，在合规的方式统筹安排回购的事项。 数字经济研发中心：为了响应国家建设数字经济中心政策的号召，公司召开了相关会议，计划筹建数字经济研发中心，用于提升公司在游戏研发人工智能VR数字化转型等方面的能力，预计总金额8亿元。最新进展是子公司杭州凯盛参与了杭州钱江世纪城核心计划的竞拍，并以2.72亿元成功竞得该地块。 近期公司的新产品：《仙剑奇侠传：新的开始》，在小程序上表现不错，基本维持在畅销榜10名左右。10月26日，公司和腾讯联合推出的产品《石器时代：觉醒》也上线了。 未来计划上线的产品：《龙腾传奇》、《妖怪正传2》、《斗罗大陆·诛邪传说》、《代号:盗墓》、《归隐山居图》、《代号：转生史莱姆》。《临仙》10月刚拿到版号，估计在1H24会上线。此外还有一款动作竞技类的VR游戏预计在今年年底前上线。 问答环节 Q：《仙剑奇侠传：新的开始》已经上线小程序渠道，公司怎么看待小游戏赛道的趋势？公司在赛道的优势是什么？ 刘洪林：《仙剑奇侠传：新的开始》确实表现很不错，从这个产品上证明我们在小游戏赛道有一席之地。对此我们其实也不是今年才开始发力的，在去年我们也有一些产品，其实陆续也在通过小游戏的方式来做推广，《新倚天屠龙记》其实也是在2H22上线后也有小游戏的方式，取得的效果其实也不错。 团队今年在推《仙剑奇侠传：新的开始》的时候，因为之前也有过相关经验积累，也是充分利用现在腾讯大力推广小程序的阶段，我们对产品在这方面做出了深入挖掘。 未来我们比较看好这一赛道，因为毕竟在传统推广方式上，现在竞争还是比较激烈的。小游戏目前还是快速发展的阶 段，从我们的团队角度来讲，前面也陆续有别的产品，锻炼了团队在相关方面的发行运营能力，所以我们觉得未来还是会有一些小游戏陆续上线，储备中的产品目前也是有不少，目前还不会透露太多，但是储备的产品还是相对来说比较丰富的。 Q：公司游戏pipeline中，哪些产品值得期待？ 刘洪林：关于未来产品pipeline，游戏产品的上限有很多的因素，包括研发情况、版号审批、同类竞品的上线安排等，对于具体产品的上线时间都会造成一定影响，所以其实很难去确定一个特别具体的上线时间，如果后续出现时间上的调整，很容易给大家造成误导。 但从大方向来讲，有些产品确定性比较高，比如: 《纳萨力克之王》，估计在4Q23上线的确定性相对较高4Q23也有传奇奇迹的产品会上线 《斗罗大陆·诛邪传说》可能在4Q23或1Q24，具体看业务团队的安排情况 《代号·盗墓》目前还在等版号，研发进度应该差不多了 《妖怪正传2》目前也是在积极准备中，估计在4Q23或1Q24会上线 刚拿到的版号的《临仙》，预期在1H24上线，在1Q24上线的可能性比较大 Q：《石器时代：觉醒》上线表现与未来展望？ 刘洪林：《石器时代》是经典IP，大家关注度比较高，公司比较乐观，月度的具体数据不太好说，按照首日的情况推测，估计首月的流水会比较好。大家可以关注腾讯同步的相关数据，以及第三方的观察等，由此进行推测。 Q：《仙剑奇侠传：新的开始》未来是否有APP版本规划，是否会在这一方面给更多资源？ 刘洪林：《仙剑》APP版本已经在准备了，在4Q23应该会上线。 Q：小游戏的投放、回收、产品利润率等，和端游产品相比，有什么不同之处？ 刘洪林：《仙剑奇侠传：新的开始》小游戏这一块，小游戏基本一直维持在畅销榜Top10，那么流水范围其实可以估算出来，表现还是比较出色的。投放回收的具体数据，不便详细披露，但确实是有它的优势所在，因为大家现在都在抢这一领域，但还没有到非常红海的地步，所以我们觉得至少在未来的时间内，小游戏这一块还是作为重要阵地。现在游戏研发的时候，我们一般同时也至少会准备两个版本，一个APP的版本，一个小游戏的版本。而且小游戏的研发其实只要在APP版本上做适当的简化修改可以，对于公司的成本并不会造成太大的负担，反而是多了一个渠道，所以这块我们还是非常看重的。 Q：公司提到会在4Q23上线的传奇奇迹产品是否为《龙腾传奇》？大量新产品上线对存量产品的流失挤压可能比较严 重，而整体传奇产品整体表现比较稳健。4Q23有新产品上线的话，近期老传奇产品是有什么样的变化吗？ 刘洪林：4Q23上线的传奇奇迹产品不一定是《龙腾传奇》，我们在传奇奇迹相关的产品储备还是比较丰富，并且版号我们也是有相应储备。关于为什么是在这个时间点上线，主要还是业务团队的整体判断，产品如果最后测试的效果比较好，可能就会在4Q23阶段就上线了，这更多的业务团队对于产品数据的把握。 Q：VR游戏也做了挺长时间，年底前如果上的话，平台、付费类型如何？ 刘洪林：VR游戏这块，我们也确实做了一段时间，目前研发得差不多了，合作平台还不能对外明确公布，这涉及到目前商务谈判的细节还未确定，但可以明确的是我们未来会在多个平台上线，可能一开始先在其中的一个平台上线，然后陆续在其他相关的VR设备平台上线。首选可能会考虑到海外，然后再做国内，到国内平台上线，这个是VR游戏的大致安排。 Q：小程序游戏的发行团队储备规模和发行能力？ 刘洪林：我们的产品实行项目制，在做小游戏的不是一个团队，而是基本上每个项目团队一般同时也会准备两个版本，一个是APP的版本，一个是小游戏的版本。只是在发行上，因为我们有专门的发行团队来负责相应产品，包括小 游戏发行。公司员工总数大概1,700人，整个发行团队的规模大概在300人左右，但员工个人不是只负责小游戏的发行或只负责APP发行，而是到时候会按照产品来。 Q：会不会考虑跟外部发行商去做小程序游戏上的合作？ 刘洪林：我们对外合作的态度是非常开放的，小游戏的合作肯定是有的。 Q：《全民江湖》等IP产品是否能够简单改造成一个小程序游戏，还是可能要跟IP方再去重新做沟通？我们的传奇小 程序游戏，现在有一些新储备了吗？ 刘洪林：关于IP产品改造问题，APP游戏改造成小游戏在技术上相对来说比较容易实现，没有什么特别大的难度，但这确实是涉及相应的上线平台的方式，需要跟IP方来做沟通。 Q：公司是目前少有的在VR游戏有比较突出成果的公司，现在也看到海外VisionPRO在MR方面有些新的突破了，对于 这些技术有储备打算吗？ 刘洪林：这个是有做的。这一块我们也有专门的团队，他们做相关技术的研究。 Q：公司3Q23的现金流比利润更好，为什么现金流是比较突出的？ 刘洪林：因为3Q23有一些应收账款的回收，所以我们现金流的表现会更好一些。 Q：3Q23营业成本上升、毛利率下降的原因？ 刘洪林：营业成本上升的原因其实是比较明确的，是因为我们在3Q23陆续有新产品上线，所以《仙剑奇侠传：新的开始》等游戏推广，带来成本提升。我们也有一些新产品储备，所以毛利率有一定的下降，这个是公司业务发展的正常情况。 Q：3Q23合同负债环比提升是否是《仙剑奇侠传：新的开始》的产品带来的？ 刘洪林：关于合同负债的情况，具体的细节我们可能还要再回去落实一下。 Q：公司子公司浙江盛和3Q23盈利情况？ 刘洪林：浙江盛和表现还是比较稳定的。从今年6月完全并表之后，它的盈利能力也一直很强，给上市公司贡献大概超过80%的净利润。盛和主要的突出优势是研发，从未来长期发展还能看到，还有上海团队在发行的能力也逐渐体现出来，从去年的《天使之战》，到今年《仙剑奇侠传：新的开始》小游戏，我们未来在发行这一块的收入也会有较大增长，所以从未来发展角度，我们预期在研发、发行这两个方面都会有相应的增长。 Q：公司之前发行业务的净利润比例一直不高，明年发行的规划或目标？ 刘洪林：净利润比例不高也是有原因的，一个是团队成长需要历练，我们现在也在发行团队的人员上有优化调整，目前产品方面，除了传统的传奇奇迹类产品，在新产品发行的表现也越来越好。从未来发展来看，我们一方面发行自己的产品，同时也发行在外部寻找的产品。从明年来看，我们在发行产品上会更加多元化，对公司的收入利润贡献应该会比预期要更好。 Q：关于传奇品类，最近也看到很多新变化，包括世纪华通拿到了娱美德的独家授权，公司也和世纪华通形成了股权 上的合作。公司在创新品类上，未来战略和产品有什么新变化吗？ 刘洪林：传奇品类从历史来看，是有它的独特优势，从2000年引进国内开始，也是持续了20多年，一直算是成熟稳定、具有比较优势的细分领域产品，而且玩家相对来说比较稳定，支付能力也都比较强。现在从年龄段来看，玩家主 要是70后、80后，还有90年代初，他们未来在传奇品类应该还是有比较长的持续时间。 从未来的变化来看，因为玩传奇更多玩的是一种情怀，所以产品本身不会有大幅度的创新，但微创新会有的，比如画面优化、操作简化、从端游到手游、技术上的调整等，这些创新是会有的。但在大的创新上，它不会像其他的游戏一样有那么大的变化。 Q：今年整体游戏行业还是比较卷，一些大产品上线带来买量成本上升，但传奇品类历史上是一个比较稳定的品类。 关于这一细分的品类，今年买量的整体成本有没有变化？ 刘洪林：从买量成本来讲，因为今年整体市场各公司新产品比较多，竞争比较激烈，整个市场的成本在上升，所以传奇品类的买量成本也是上升的，这个只能说是随行就市。 Q：4Q23到2024年的产品线层面，哪一些是自研自发，哪一些是自研外发，比例如何？ 刘洪林：公司会根据不同产品的特点做评估，毕竟发行团队的人员、数量、精力有限，所以在产品研发阶段的时候，发行团队会开始对产品整体进行评估。具体的产品到底后续是自发还是外发，公司之后会陆续对这种产品做一些梳理，然后对外来讲解。 Q：在自研产品管线方面，公司有哪些侧重的IP或者品类？ 刘洪林：新产品品类这一块，从布局大方向来说，包括：公司擅长、有优势的传奇品类 奇迹游戏，该品类是公司在1H23《天使之战》推出后，把几乎已经沉寂的奇迹玩家的兴趣也给挖掘出来，所以这 是我们另外一块重要产品布局阵地 《全民江湖》，IP是《热血江湖》，今年8月上线的《全民江湖》表现不错，是我们重要的品类布局 《石器时代》，也是经典IP，我们认为这个市场不是一两款产品就能满足的，未来我们还会再继续深挖这个IP，再去创造更多的优质产品，这也是一个重要的品类布局。 以上是从经典IP这个角度，另外我们目前在MMO、二次元、卡牌等品类的游戏都在做相应布局 Q：今年以来，传奇类产品跟非传奇类产品占公司业绩的比例如何？跟去年相比，传奇类的