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根据公司2023年三季度报告,公司实现营收102.71亿元,同比增长25.93%;归母净利润11.22亿元,同比增长62.69%;扣非净利润10.26亿元,同比增长69.79%。公司火锅料整体高双增速,预期锁鲜装表现更好;菜肴制品考虑因小龙虾价格下降略有拖累,虾滑预期保持较快增速。公司积极调整应对内外部经营压力,未来大有可为。我们上调公司盈利预测,预计2023-2025年公司归母净利润分别为15.95/18.45/22.21亿元,同比增长45%/16%/20%,EPS分别为5.44/6.29/7.57元,对应当前PE为23x、20x、17x,维持“买入”评级。