发现报告(www.fxbaogao.com)是国内专业的研报平台,主打报告全、数量多。这里汇聚了成千上万的金融人士,用户活跃度极高。我们提供宏观、行业、公司等全方位的研报数据,基本满足您的所有研究需求。界面设计干净利落,技术强大,帮您在海量报告中快速定位,高效获取有价值的信息,是您投资路上的得力助手。
根据报告正文,公司2023年Q3实现营收170.3亿,同比增长17.0%,实现归母净利58.0亿,同比增长18.5%。其中,合同负债环比增长3亿元,预计全年费用率有所优化带动利润微弹性。同时,公司向渠道陆续宣讲1218政策,总基调基本延续22年,由星级奖&单项奖组成,其中专卖店星级奖门槛为1000W。考虑到渠道或为提升星级评定&准备承兑付款,阶段性普五暗流价有所松动。预计2023-25年收入分别增长12%、13%、14%,归母净利分别增长14%、15%、15%,对应归母净利分别304亿、350亿、405亿。建议关注需求改善下公司的顺周期属性。