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华利集团发布2023年三季报,收入和净利润均符合预期,盈利能力持续修复。公司受益于客户和产品结构升级,ASP显著提升,毛利率持续优化,费用率管控良好,净利率提升。展望未来,公司在新客户放量和部分老客去库存进展的带动下,产能利用率提升,收入增长。我们预计华利作为鞋履制造龙头,未来将持续兑现稳健的成长,给予“买入”评级。