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兴齐眼药是一家专注于眼科领域的公司,其低浓度阿托品研发进展领先,有望进入重磅产品收获期。2023年10月23日,公司发布了2023年第三季度报告,营收和归母净利润分别同比增长10.02%和同比下降10.11%。公司利润下降的主要原因是医疗服务业务收入同比下滑和销售、研发投入增加。低浓度阿托品和环孢素滴眼液是公司的重点产品,其中低浓度阿托品有望实现国内首家上市,环孢素滴眼液销售快速放量。预计公司2023年-2025年的归母净利润分别为2.60亿元、3.36亿元、4.41亿元,分别同比增长22.9%、29.2%、31.2%。综合考虑公司在售品种和研发管线的估值情况,给予买入-A 的投资评级。