根据安信证券发布的研报,2021年Q1-Q3,兴齐眼药实现营收7.70亿元,同比增长64.13%;实现归母净利润1.56亿元,同比增长190.45%;实现扣非后归母净利润1.55亿元,同比增长196.56%,业绩增长超预期。低浓度阿托品临床进展顺利,目前公司临床进展领先。环孢素滴眼液有效治疗干眼症,目前推广较为顺利。我们预计2021-2023年公司分别实现净利润2.07亿元、3.07亿元、4.16亿元,分别同比增长135.7%、47.9%、35.6%;给予买入-A的投资评级。投资建议仅供参考,风险提示包括重磅品种研发进展不及预期、环孢素滴眼液上市销售不达预期、核心技术失密风险、计算假设不达预期风险等。