苹果品种周度报告：好货涨、差货落、价差逐步增大
好货涨、差货落、价差逐步增大 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 2023年10月22日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593交易咨询从业证书号：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰微投研小程序 中泰期货研究所 中泰期货 摘要 山东产区：临近霜降，山东产区货量即将达到高峰，村镇收购点、毕郭、寺口市场到货量或达高峰。价格方面，随着上市量增加，质量凸显，整体烟台产区质量同比下降明显，果锈、黑红点及水裂纹普遍，使得差货价格有回落趋势、好货价格持续上涨，目前纸袋晚富士80#以上4.50-5.00元/斤（条纹一二级），纸袋晚富士80#以上4.20元/斤左右（片红一二级）。市场小单车数量同比减少、酒果、果脯果同比增加明显。据了解，截止到22日，山东烟台产区下树量约3-4成，入库约一成左右（电话调研得知）。沂源县产区收购开始，主要以果农入库为主，客商数量较少。 西部产区：西部产区不尽相同，陕北产区收购进行中，陕南地区入库进入后期。整体上表现咸阳产区果农要加偏高、入库积极，据电话调研得知旬邑产区入库接近尾声，果农入库占比较高、客商占比较低；甘肃庆阳产区同旬邑产区类似。陕北洛川富县产区，收购处于前中期，下树不足五成，随着收购进行，果农挺价情绪稍显松懈，价格略降。洛川产区纸袋晚富士70#起步4.20--4.50元/斤（半商品），纸袋晚富士70#起步3.50-4.00元/斤（统货），纸袋晚富士铲园价在3.00- 3.30元/斤。 卓创资讯：综合评估2023年苹果产量约为3554.11万吨，与2022年基本持平。但是，今年各产地均有发现水烂、干瘪果等失去商品价值的货源偏多，损耗占比较重。如果剔除酒果、烂果之后，剩余的可用于收购的货源明显低于去年。 十月下旬，当前仍以产区收购苹果为主，销区表现一般。据了解以批发市场口径整体同比及往年偏慢，代表市场为广州、上海等批发市场。苹果收购期以小单车为主的差货销售同比减少，主要原因可能如下：其一，价格同比去年较高，新季苹果受库存结束、早熟苹果价格较高原因，是的价格同比增加，差货价格同比提高，价高暂使得小单车走货偏少；其二，新季苹果质量差，符合小单车标准的货量偏小；其三，新季收购模式使得符合小单车标准的货量少（西部产区质量原因使得半商品、通货收购偏少，铲园较多，小单车标准较少）。批发市场、小单车总量偏少，若后期库存量较高，后期仍有压力。 山东产区：山东产区陆续入库中，当前山东产区果农售卖意向较强，客商收购以好货为主，差货收购意向偏低，由于质量原因使得高端好货难寻，当前主要以通货、一二级半交易为主。预计新季山东等产区客商入库和果农入库比例或同比去年基本一致。截止到22日，截止到22日，山东烟台产区下树量约3-4成，入库约一成左右（电话调研得知）。 西部产区：西部产区收购进程不一，陕西咸阳产区、甘肃庆阳产区收购进入中后期，入库较多，主要以果农为主、客商入库较少。陕西洛川产区、甘肃平凉产区处于前中期，下树约3-4成，果农入库积极性良好。 受冷库货源以及早熟优质货源普遍价格较高的影响，新季晚熟富士价格较高，新季全国质量同比去年下降，交易价格好货同比去年上升0.5元/斤，产区收购火热进行中，整体表现好货涨、差货落，价差逐步增大。价格高、质量差使得，销区市场、小单车走货同比偏慢。当前是交易关键期，需重点关注收购期的价格变化及后期的入库动态。 风险提示：晚熟苹果价格走势；销区走货及价格、产区入库动态 好货涨、差货落、价差逐步增大 一、行情影响因素 1、晚熟富士集中上市，好货涨、差货落，价差逐渐增大 当前各产区晚熟富士陆续持续，成交以质论价，好货涨、差货落，价差逐渐增大。 山东产区：临近霜降，山东产区货量即将达到高峰，村镇收购点、毕郭、寺口市场到货量或达高峰。价格方面，随着上市量增加，质量凸显，整体烟台产区质量同比下降明显，果锈、黑红点及水裂纹普遍，使得差货价格有回落趋势、好货价格持续上涨，目前纸袋晚富士80#以上4.50- 5.00元/斤（条纹一二级），纸袋晚富士80#以上4.20元/斤左右（片红一二级）。市场小单车数量同比减少、酒果、果脯果同比增加明显。据了解，截止到22日，山东烟台产区下树量约3-4成，入库约一成左右（电话调研得知）。沂源县产区收购开始，主要以果农入库为主，客商数量较少。 西部产区：西部产区不尽相同，陕北产区收购进行中，陕南地区入库进入后期。整体上表现咸阳产区果农要加偏高、入库积极，据电话调研得知旬邑产区入库接近尾声，果农入库占比较高、客商占比较低；甘肃庆阳产区同旬邑产区类似。陕北洛川富县产区，收购处于前中期，下树不足五成，随着收购进行，果农挺价情绪稍显松懈，价格略降。洛川产区纸袋晚富士70#起步4.20--4.50元/斤（半商品），纸袋晚富士70#起步3.50-4.00元/斤（统货），纸袋晚富士铲园价在3.00-3.30元/斤。 卓创资讯：综合评估2023年苹果产量约为3554.11万吨，与2022年基本持平。但是，今年各产地均有发现水烂、干瘪果等失去商品价值的货源偏多，损耗占比较重。如果剔除酒果、烂果之后，剩余的可用于收购的货源明显低于去年。 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤）图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 8 6.5 5 3.5 2 0.5 2016/17产季果农80#一二级 2017/18产季果农80#一二级 2018/19产季果农80#一二级 2019/20产季果农80#一二级 2020/21产季果农80#一二级 2016/17产季客商80#一二级 2017/18产季客商80#一二级 2018/19产季客商80#一二级 2019/20产季客商80#一二级 2020/21产季客商80#一二级 9 7 5 3 1 2016/17产季客商70半商品 2018/19产季客商70#半商品 2019/20产季客商70#半商品 2020/21产季客商70#半商品 2022/23产季客商70#半商品 2017/18产季客商70#半商品 2019/20产季果农70#半商品 2020/21产季果农70#半商品 2022/22产季客商70#半商品 来源：中国苹果网，中泰期货整理来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格、富士苹果价格走弱，市场走货稳定 截止到10月20日6种重点监测水果平均批发价6.54元/公斤，环比上 周下跌0.01元/公斤。富士苹果批发价8.79元/公斤，环比上周下跌0.14 元/公斤。 十月下旬，当前仍以产区收购苹果为主，销区表现一般。据了解以批发市场口径整体同比及往年偏慢，代表市场为广州、上海等批发市场。苹果收购期以小单车为主的差货销售同比减少，主要原因可能如下：其一，价格同比去年较高，新季苹果受库存结束、早熟苹果价格较高原因，是的价格同比增加，差货价格同比提高，价高暂使得小单车走货偏少；其二，新季苹果质量差，符合小单车标准的货量偏小；其三，新季收购模式使得符合小单车标准的货量少（西部产区质量原因使得半商品、通货收购偏少，铲园较多，小单车标准较少）。批发市场、小单车总量偏少，若后期库存量较高，后期仍有压力。 3、新季各产区入库情况汇总 山东产区：山东产区陆续入库中，当前山东产区果农售卖意向较强，客商收购以好货为主，差货收购意向偏低，由于质量原因使得高端好货难寻，当前主要以通货、一二级半交易为主。预计新季山东等产区客商入库和果农入库比例或同比去年基本一致。截止到22日，截止到22日，山东烟台产区下树量约3-4成，入库约一成左右（电话调研得知）。 西部产区：西部产区收购进程不一，陕西咸阳产区、甘肃庆阳产区收购进入中后期，入库较多，主要以果农为主、客商入库较少。陕西洛川产区、甘肃平凉产区处于前中期，下树约3-4成，果农入库积极性良好。 二、总结 利多： 利空： 开秤价格同比较高 市场水果平均价偏弱 西部质量偏差 市场销售偏差 上市或同比推迟 其余水果价格偏低 优果优价明显 果农挺价惜售。入库较多 我们的观点 受冷库货源以及早熟优质货源普遍价格较高的影响，新季晚熟富士价格较高，新季全国质量同比去年下降，交易价格好货同比去年上升0.5元/斤，产区收购火热进行中，整体表现好货涨、差货落，价差逐步增大。价格高、质量差使得，销区市场、小单车走货同比偏慢。当前是交易关键期，需重点关注收购期的价格变化及后期的入库动态。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果指数合约、2310合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 9245 -101 -1.08% 50.7万 69058 15.4万 -2214 2310合约 9250 -112 -1.20% 46.1万 59336 12.4万 -4735 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 2020/04/01 2021/04/01 2022/04/01 2023/04/01 持仓量 成交量 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到10月13日总持仓前20合计净多由2983手减持485至2498手；主力合 约2401前20合计净多由3515手减持1081至2434手（见图4、图5）。本周期货盘 面震荡下行，主力合约、综合合约前20净多减持，周内波动较大，表明主力资金有看空情绪，需持续动态关注。 20000 15000 10000 5000 0 (5000) (10000) (15000) (20000) 净持仓 8,000 0 -8,000 图表6：苹果总持仓前20净持仓图表7：苹果主力合约2401前20净持仓 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 2、现货市场情况 图表8：6种重点监测水果平均批发价（元/公斤） 9 8 7 6 5 4 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 20142015201620172018 20192020202120222023 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 7 6.5 6 5.5 5 4.5 4 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 9 7.5 6 4.5 3 1.5 来源：同花顺，中泰期货整理 图表9：富士苹果批发平均价（元/公斤） 14 12 10 8 6 4 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 图表10：巨峰葡萄批发平均价（元/公斤）图表11：香蕉批发平均价（元/公斤） 16 14 12 10 8 6 4 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 图表12：菠萝批发平均价（元/公斤）图表13：西瓜批发平均价（元/公斤） 8 6 4 2 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格 （证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险
