苹果品种周度报告：产区货权转移，销区仍显冷清，消费端压力仍存

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 产区货权转移，销区仍显冷清，消费端压力仍存 2024年3月10日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593交易咨询从业证书号：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰微投研小程序 中泰期货股份有限公司 中泰期货 摘要 山东产区：本周山东产区出库以栖霞、蓬莱为代表的主产区仍偏慢，招远、莱州等地区，价格低廉，出库尚可；本周外贸及小单车询货有所增加。客商以走自存货或前往西部甘肃、陕西产区调货为主。有较多货物从甘肃产区拉往山东储存。当前栖霞市场苹果(纸袋80#一二级条红)成交均价4.4元/斤（数据来源：卓创资讯）。沂源产区价格下跌，出库依旧不快。 西部产区：近期陕西产区成交变缓，客商调货较环比下降。好货成交较快，价格有所偏硬上浮；差货调货较少，成交不快，价格有所下跌。洛川市场苹果(纸袋70#以上上不封顶)平均成交价格4.35元/斤（数据来源卓创资讯）；山西产区运城市，纸加膜价格稳定。甘肃产区性价比较高，价格坚挺，成交加快；庆阳产区出库意愿增强，好货较抢手。 Mysteel数据：截至2024年3月6日，全国主产区苹果冷库库存量为692.07万吨，库存量较上周较上周减少26.31万吨。卓创资讯：据统计，截止到2024年3月7日全国冷库目前存储量约为621.39万吨，去库存率为30.36%，本周期（20240229-0306）冷库共计出库量为22.54万吨。单周出货速度略低于上周，略高于去年同期。 目前，苹果产区呈现出东部外贸及小果等差货需求增加，西部好货需求不减的状态，但销区市场氛围未能延续春节旺季的热闹。具体来看，东部产区交易节奏偏慢，果实质量不尽如人意，差货价格一再下跌。相比之下，西部甘肃产区及陕西部分产区中等及以上货源交易环比上周偏慢，但需求仍在，优质苹果受到现货商的青睐，价格有稳中有涨，质量较差的苹果则遭遇冷落，价格有所下调。从市场整体来看，3月份是传统消费淡季，苹果销售情况并不理想，市场走货速度缓慢。近期，炒货客商反映，将苹果调往销区市场销售的利润空间较小，甚至存在亏损情况。距离清明消费旺季仍有一段时间，销区销售偏慢问题仍存。 近期产区备货情况东部小单车有所增加，西部炒货商环比减少，整体看西部部分产区好货价格坚挺；东部产区走货较慢。销区未能延续节日销售氛围，近期销售偏冷清。春节走货较前期预期较高，使得前期统一对后期悲观的参与主体发生转变，部分转为对后期现货较稳定。综上，节后好货压力或不大，中下等货压力凸显，需重点持续关注。 风险提示：晚熟苹果价格走势；销区走货及价格、产区出库动态 请务必阅读正文之后的免责声明部分 产区较火热，销区偏冷清，后市需关注消费端 一、行情影响因素 1、货权转移，好货难寻，差货难卖 山东产区：本周山东产区出库以栖霞、蓬莱为代表的主产区仍偏慢，招远、莱州等地区，价格低廉，出库尚可；本周外贸及小单车询货有所增加。客商以走自存货或前往西部甘肃、陕西产区调货为主。有较多货物从甘肃产区拉往山东储存。当前栖霞市场苹果(纸袋80#一二级条红)成交均价4.4元/斤（数据来源：卓创资讯）。沂源产区价格下跌，出库依旧不快。 西部产区：近期陕西产区成交变缓，客商调货较环比下降。好货成交较快，价格有所偏硬上浮；差货调货较少，成交不快，价格有所下跌。洛川市场苹果(纸袋70#以上上不封顶)平均成交价格4.35元/斤（数据来源卓创资讯）；山西产区运城市，纸加膜价格稳定。甘肃产区性价比较高，价格坚挺，成交加快；庆阳产区出库意愿增强，好货较抢手。 Mysteel数据：截至2024年3月6日，全国主产区苹果冷库库存量为 692.07万吨，库存量较上周较上周减少26.31万吨。卓创资讯：据统计，截止到2024年3月7日全国冷库目前存储量约为621.39万吨，去库存率为30.36%，本周期（20240229-0306）冷库共计出库量为 22.54万吨。单周出货速度略低于上周，略高于去年同期。 7 5 3 1 1/32/173/315/166/288/99/2011/712/19 2017年2018年2019年2020年 2021年2022年2023年2024年 6 5 4 3 2 1/32/173/315/166/288/99/2011/712/19 2017年2018年2019年2020年 2021年2022年2023年2023年 图表1：栖霞市场苹果(纸袋80#一二级条红)（元/斤）图表2：洛川市场苹果(纸袋70#以上)（元/斤） 来源：卓创资讯，中泰期货整理来源：卓创资讯，中泰期货整理 2、批发市场水果价格、富士苹果价格偏强，市场走货下较冷清 截止到3月8日6种重点监测水果平均批发价7.33元/公斤，环比上周上涨0.06元/公斤。富士苹果批发价8.84元/公斤，环比上周上涨0.01元/公斤。 目前，苹果产区呈现出东部外贸及小果等差货需求增加，西部好货需求不减的状态，但销区市场氛围未能延续春节旺季的热闹。具体来看，东部产区交易节奏偏慢，果实质量不尽如人意，差货价格一再下跌。相比 二、总结 之下，西部甘肃产区及陕西部分产区中等及以上货源交易环比上周偏慢，但需求仍在，优质苹果受到现货商的青睐，价格有稳中有涨，质量较差的苹果则遭遇冷落，价格有所下调。从市场整体来看，3月份是传统消费淡季，苹果销售情况并不理想，市场走货速度缓慢。近期，炒货客商反映，将苹果调往销区市场销售的利润空间较小，甚至存在亏损情况。距离清明消费旺季仍有一段时间，销区销售偏慢问题仍存。 利多： 利空： 库内质量偏差 市场水果平均价偏弱 好货价格坚挺，较难寻 市场销售偏差 交割品制作成本高 其余水果价格偏低质量差价格跌 我们的观点 近期产区备货情况东部小单车有所增加，西部炒货商环比减少，整体看西部部分产区好货价格坚挺；东部产区走货较慢。销区未能延续节日销售氛围，近期销售偏冷清。春节走货较前期预期较高，使得前期统一对后期悲观的参与主体发生转变，部分转为对后期现货较稳定。综上，节后好货压力或不大，中下等货压力凸显，需重点持续关注。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果加权合约、2405合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 8690 23 0.27% 22.3万 -84979 89967 -6556 2405合约 8702 22 0.25% 21.1万 -82980 78566 -8077 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 成交量 持仓量 2023/04/01 2022/04/01 2021/04/01 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 2020/04/01 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到3月8日总持仓前20合计由净多由2714增持2601至5315手；主力合约 2405前20合计净多由2405增持2451至6072手（见图4、图5）。本周期货盘面宽 幅震荡。主力合约、综合合约前20净多大幅增持，但盘面走势纠结，表明主力资金看多看空情绪皆有，需持续动态关注。 20000 15000 10000 5000 0 (5000) (10000) (15000) (20000) 净持仓 8000 0 (8000) 图表6：苹果总持仓前20净持仓图表7：苹果主力合约2405前20净持仓 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 2022-01-04 2022-03-04 2022-05-04 2022-07-04 2022-09-04 2022-11-04 2023-01-04 2023-03-04 2023-05-04 2023-07-04 2023-09-04 2023-11-04 2024-01-04 2024-03-04 2、现货市场情况 图表8：6种重点监测水果平均批发价（元/公斤） 9 8 7 6 5 4 1/22/23/2 2015 2020 4/25/2 2016 2021 6/2 7/28/2 2017 2022 9/210/211/212/2 2018 2023 2019 2024 来源：同花顺，中泰期货整理 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2018年 2022年 2019年 2023年 2020年 2024年 2021年 2021年 2020年 2024年 2019年 2023年 2018年 2022年 7.00 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 2021年 2020年 2024年 2019年 2023年 2018年 2022年 9.00 7.00 5.00 3.00 1.00 1月1日 2月1日 3月1日 4月1日 5月1日 6月1日 7月1日 8月1日 9月1日 10月1日 11月1日 12月1日 图表9：富士苹果批发平均价（元/公斤） 2021年 2020年 2024年 2019年 2023年 2018年 2022年 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 来源：同花顺，中泰期货整理 图表10：巨峰葡萄批发平均价（元/公斤）图表11：香蕉批发平均价（元/公斤） 图表12：菠萝批发平均价（元/公斤）图表13：西瓜批发平均价（元/公斤） 8.00 6.00 4.00 2.00 2018年 2022年 2019年 2023年 2020年 2024年 2021年 来源：同花顺，中泰期货整理 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格 （证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。