苹果品种周度报告：旧季：现货坚挺，走货稳定；新季：各产区套袋进度不一
旧季：现货坚挺，走货稳定；新季：各产区套袋进度不一 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 2023年5月28日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593投资咨询资格：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰期货研究所 中泰期货 摘要 山东产区：山东产区出库速度环比上周偏慢。较多客商从西部转移至东部产区寻找货源，客商采购积极性较高。部分货源需求较好，交易氛围较好。山东有冷库有虎皮现象。近期山东冷库好货价格偏硬，果农开始农忙，近期冷库包装和出库有所下降。近期山东出库稳定，首先是客商手中货源不多，按需补货；其次是部分有固定客户或者自有档口的客商需求量一直稳定为主；最后是5月下旬到6月份人工较难寻。 西部产区：西部产区果农货几乎清库，客商货尚有余货，据了解，洛川产区出现水烂现象，而且又加重趋势，自有档口的客商陆续发货，其余客商调货谨慎。由于产地货源报价居高，利润空间较小，同时果农手中货源偏少，从产地采购发货的客商较少，使得多数客商没有合适货源。副产区有清库情况，使得部分产区出库较快。 卓创资讯：据统计，截止到2023年5月25日全国冷库目前存储量约为291.62万吨，冷库去库存率为66.73%。本周共计出货量45.67万吨(本期含因质变引起的损耗)。高于上周出库量，高于去年同期出库量。钢联：截至5月24日，本周全国主产区库存剩余量为254.66万吨，单周出库量30.57万吨，环比上周走货基本持平，相比去年同期走货有所加快。 销区市场走货各异，有的市场苹果走货依旧较快；有的市场苹果消费略降，整体上进入五月份，市场苹果销量没有明显减少，可能是以下几点原因：首先是进入五月份，西瓜、甜瓜等应季水果还未大量上市，价格同比正常年份依旧偏高，使得替代作用依旧不太明显，最主要的是西瓜，经了解，新季西瓜种植面积增加，但是春季地温偏低，使得部分产区单产降低，从而引发西瓜有断档、抢货现象；其次：5月份后，西北产区部分冷库接近清库，而且部分产区有水烂现象，使得出库较快；第三：进入五月份后，市场走货下降不明显，使得苹果消费偏稳定。随着时间推移，上市时令水果量大价廉，叠加部分产区苹果质量等问题，后期苹果销售压力或增加，但当前苹果总库存量种种原因（西部水烂、虎皮叠加走货不弱）处于历年偏低量，苹果后期虽有销售压力，但是如果客商不压货惜售的情况下，压力依旧不大。 产区套袋逐步开启，动态关注霜冻后套袋情况 当前各产区苹果进入幼果期，部分产区早熟苹果套袋工作逐步开始。中泰期货生鲜团队近期前往苹果产区调研新季苹果坐果情况，重点了解各产区坐果情况，例如甘肃、陕西产区经历霜冻后的坐果情况，苹果所处的物候期等；山东产区坐果与花期的异同等情况。随着时间推移，果子逐步长大，晚熟富士逐步套袋，新季产量情况逐步解开神秘面纱，需重点持续关注。 近期山东产区调货客商较多，西部部分产区水烂及清库等，使得出库情况环比增加。进入五月份，由于替代水果未大量上市，价格不低及苹果消费下降有限等原因，使得销区市场走货偏稳定，诸多原因使得旧季苹果虽有销售压力但仍不大。4月底的天气对陕西、甘肃部分产区苹果花期至幼果期的苹果造成影响，当前各产区产区逐步进入幼果期，各方对新季苹果产量关注度较高，据调研得知，各产区坐果不一，随着套袋的临近，诸多谜团讲逐步解开，需重点持续关注。 风险提示：晚熟苹果出库价格；销区走货及价格，新季套袋情况 旧季：现货坚挺，走货稳定；新季：各产区套袋进度不一 一、行情影响因素 1、本周产区出库增加，价格偏强 山东产区：山东产区出库速度环比上周偏慢。较多客商从西部转移至东部产区寻找货源，客商采购积极性较高。部分货源需求较好，交易氛围较好。山东有冷库有虎皮现象。近期山东冷库好货价格偏硬，果农开始农忙，近期冷库包装和出库有所下降。近期山东出库稳定，首先是客商手中货源不多，按需补货；其次是部分有固定客户或者自有档口的客商需求量一直稳定为主；最后是5月下旬到6月份人工较难寻。当前库存果农纸袋富士80#以上一二级条纹价格在4.20-4.70元/斤，片红价格在3.50-4.00元/斤；库存客商纸袋富士80#以上一二级条纹价格在5.00元 /斤左右，片红价格在4.00-4.50元/斤。 西部产区：西部产区果农货几乎清库，客商货尚有余货，据了解，洛川产区出现水烂现象，而且又加重趋势，自有档口的客商陆续发货，其余客商调货谨慎。由于产地货源报价居高，利润空间较小，同时果农手中货源偏少，从产地采购发货的客商较少，使得多数客商没有合适货源。副产区有清库情况，使得部分产区出库较快。当前库存纸袋富士客商货70#起步半商品价格在4.40-4.50元/斤，80#价格在4.70-4.80元/斤。 卓创资讯：据统计，截止到2023年5月25日全国冷库目前存储量约为 291.62万吨，冷库去库存率为66.73%。本周共计出货量45.67万吨(本期含因质变引起的损耗)。高于上周出库量，高于去年同期出库量。钢联：截至5月24日，本周全国主产区库存剩余量为254.66万吨，单周出库量30.57万吨，环比上周走货基本持平，相比去年同期走货有所加快。 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤）图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 8 6.5 5 3.5 2 0.5 2016/17产季果农80#一二级 2017/18产季果农80#一二级 2018/19产季果农80#一二级 2019/20产季果农80#一二级 2020/21产季果农80#一二级 2016/17产季客商80#一二级 2017/18产季客商80#一二级 2018/19产季客商80#一二级 2019/20产季客商80#一二级 2020/21产季客商80#一二级 9 7 5 3 1 2016/17产季客商70半商品 2018/19产季客商70#半商品 2019/20产季客商70#半商品 2020/21产季客商70#半商品 2022/23产季客商70#半商品 2017/18产季客商70#半商品 2019/20产季果农70#半商品 2020/21产季果农70#半商品 2022/22产季客商70#半商品 来源：中国苹果网，中泰期货整理来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格偏强、富士苹果价格偏弱，市场走货一般 截止到5月19日6种重点监测水果平均批发价8.16元/公斤，环比上周上涨0.08元/公斤。富士苹果批发价9.13元/公斤，环比上周下跌0.07 元/公斤。 销区市场走货各异，有的市场苹果走货依旧较快；有的市场苹果消费略降，整体上进入五月份，市场苹果销量没有明显减少，可能是以下几点原因：首先是进入五月份，西瓜、甜瓜等应季水果还未大量上市，价格同比正常年份依旧偏高，使得替代作用依旧不太明显，最主要的是西瓜，经了解，新季西瓜种植面积增加，但是春季地温偏低，使得部分产区单产降低，从而引发西瓜有断档、抢货现象；其次：5月份后，西北产区部分冷库接近清库，而且部分产区有水烂现象，使得出库较快；第三：进入五月份后，市场走货下降不明显，使得苹果消费偏稳定。随着时间推移，上市时令水果量大价廉，叠加部分产区苹果质量等问题，后期苹果销售压力或增加，但当前苹果总库存量种种原因（西部水烂、虎皮叠加走货不弱）处于历年偏低量，苹果后期虽有销售压力，但是如果客商不压货惜售的情况下，压力依旧不大。 3、本周主力、总合约净空转净多 截止到5月26总持仓前20合计净空由1323手转净多至1735手；主力合约2310前20合计净空由2263手转净多至2636手（见图4、图5）。本周期货盘面震荡先下行后大幅上涨，主力合约、综合合约前20名合计周内由净空转净多，周内净空大幅增持，尔后净空转净多，表明主力资金有看多情绪，需持续动态关注。 4、库存现货仍有涨价预期，产区套袋逐步开启，各产区进度不一 山东产区：山东产区出库速度环比上周偏慢。较多客商从西部转移至东部产区寻找货源，客商采购积极性较高。部分货源需求较好，交易氛围较好。山东有冷库有虎皮现象。近期山东冷库好货价格偏硬，果农开始农忙，近期冷库包装和出库有所下降。近期山东出库稳定，首先是客商手中货源不多，按需补货；其次是部分有固定客户或者自有档口的客商需求量一直稳定为主；最后是5月下旬到6月份人工较难寻。 西部产区：西部产区果农货几乎清库，客商货尚有余货，据了解，洛川产区出现水烂现象，而且又加重趋势，自有档口的客商陆续发货，其余客商调货谨慎。由于产地货源报价居高，利润空间较小，同时果农手中货源偏少，从产地采购发货的客商较少，使得多数客商没有合适货源。副产区有清库情况，使得部分产区出库较快。 卓创资讯：据统计，截止到2023年5月25日全国冷库目前存储量约为 291.62万吨，冷库去库存率为66.73%。本周共计出货量45.67万吨(本期含因质变引起的损耗)。高于上周出库量，高于去年同期出库量。钢联：截至5月24日，本周全国主产区库存剩余量为254.66万吨，单周出库量30.57万吨，环比上周走货基本持平，相比去年同期走货有所加快。 销区市场走货各异，有的市场苹果走货依旧较快；有的市场苹果消费略降，整体上进入五月份，市场苹果销量没有明显减少，可能是以下几点原因：首先是进入五月份，西瓜、甜瓜等应季水果还未大量上市，价格同比正常年份依旧偏高，使得替代作用依旧不太明显，最主要的是西瓜，经了解，新季西瓜种植面积增加，但是春季地温偏低，使得部分产区单产降低，从而引发西瓜有断档、抢货现象；其次：5月份后，西北产区部 分冷库接近清库，而且部分产区有水烂现象，使得出库较快；第三：进入五月份后，市场走货下降不明显，使得苹果消费偏稳定。随着时间推移，上市时令水果量大价廉，叠加部分产区苹果质量等问题，后期苹果销售压力或增加，但当前苹果总库存量种种原因（西部水烂、虎皮叠加走货不弱）处于历年偏低量，苹果后期虽有销售压力，但是如果客商不压货惜售的情况下，压力依旧不大。 产区套袋逐步开启，动态关注霜冻后套袋情况 当前各产区苹果进入幼果期，部分产区早熟苹果套袋工作逐步开始。中泰期货生鲜团队近期前往苹果产区调研新季苹果坐果情况，重点了解各产区坐果情况，例如甘肃、陕西产区经历霜冻后的坐果情况，苹果所处的物候期等；山东产区坐果与花期的异同等情况。随着时间推移，果子逐步长大，晚熟富士逐步套袋，新季产量情况逐步解开神秘面纱，需重点持续关注。 二、总结 利多： 利空： 山东出库加快 西部产区水烂发生，价格略降 山东出库价格稳定偏强 遭受霜冻范围有限 优质好货走货较好 销区大果稳定偏弱 部分产区遭受冻害 我们的观点 近期山东产区调货客商较多，西部部分产区水烂及清库等，使得出库情况环比增加。进入五月份，由于替代水果未大量上市，价格不低及苹果消费下降有限等原因，使得销区市场走货偏稳定，诸多原因使得旧季苹果虽有销售压力但仍不大。4月底的天气对陕西、甘肃部分产区苹果花期至幼果期的苹果造成影响，当前各产区产区逐步进入幼果期，各方对新季苹果产量关注度较高，据调研得知，各产区坐果不一，随着套袋的临近，诸多谜团讲逐步解开，需重点持续关注。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果指数合约、2305合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 8714 186 2.18% 79.5万 23.5 19.3万 23492 2310合约 8738 186 2.17% 79.6万 22.9万 16.0万 21331 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 1,500,000 700,000 1,000,000 500,000 5
