苹果品种周度报告：产区备货尾声，销区走货加快

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 产区备货尾声，销区走货加快 2024年2月3日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593交易咨询从业证书号：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰微投研小程序 中泰期货股份有限公司 中泰期货 摘要 山东产区：山东产区节日需求增加，果农的出库意愿意向较强，出库以礼盒和筐装为主。但山东产区果农货性价比较差，果农虽有出库意愿，但多数以客商走自存货为主，果农货交易较少。当前后期包装客商逐步减少，预计下周走货或将下降。当前栖霞市场苹果(纸袋80#一二级条红)成交均价4.5元/斤（数据来源：卓创资讯）。春节备货持续，沂源产区走货稳步提升。 西部产区：陕北产区出库多以客商自发走货为主，果农出库意愿极强，果农货问询较多，交易成交环比加快，果农货品价格下跌。近期发货量增加，主要原因是近期的大雪天气和运费上涨等原因。洛川市场苹果(纸袋70#以上上不封顶)平均成交价格4.35元/斤（数据来源卓创资讯）；山西产区运城市，纸加膜价格走低，走货环比加快。甘肃产区价格较高，走货稳定，同比偏慢；庆阳产区出库意愿增强。 Mysteel数据：截至2024年1月31日，全国主产区苹果冷库库存量为809.43万吨，库存量较上周较上周减少39.47万吨。走货增速明显。卓创资讯：，截止到2024年2月1日全国冷库目前存储量约为729.34万吨，去库存率为18.26%，本周(20240125-0131)冷库单周出库量为37.18万吨。单周出货量高于上周，高于去年同期。去年同期(20230202期)为春节后第一周，两者可比性较差。 春节备货进入后期，呈现出产区包装火热，销区稍显冷清局面有所好转。产区情况：近期由于天气和运费原因，西部产区出库火热，适合礼盒包装的货源充足，礼盒备货量远超去年同期，产区氛围较好。相比之下，东部产区的情况虽有好转，但整体发货量不如西部地区。销区情况：近期市场销售逐步回暖，南北方市场走货加快，礼盒销售较好，框装和箱装货销售不快，好货主流价格维持稳定，未见明显变动。一般质量货源成交较差，出货速度缓慢，价格混乱。近期大量礼盒苹果涌入市场，使得市场上的产品质量变得参差不齐。整体销量整体低于预期，特别是当替代水果如柑橘类水果大量上市且价格实惠时，高端水果如车厘子的销售也出现了大幅下滑。这使得苹果在销区的销售压力依然存在。 距离春节还有1周时间，春节备货持续。产区方面：东西部产区礼盒包装同比增加明显，主要以客商走自存货为主，调运果农货较少，尤其是山东产区。销区方面，临近春节，销区节日氛围较浓，市场到货增加，苹果销量有所增长，但替代水果叠加苹果自身原因使得整体销售不佳。总体上春节氛围较好，但同比仍显不足，需重点持续关注。 风险提示：晚熟苹果价格走势；销区走货及价格、产区出库动态 请务必阅读正文之后的免责声明部分 市场到货激增，静待需求表现 一、行情影响因素 1、春节备货尾声，东西部拉往市场货量走低 山东产区：山东产区节日需求增加，果农的出库意愿意向较强，出库以礼盒和筐装为主。但山东产区果农货性价比较差，果农虽有出库意愿，但多数以客商走自存货为主，果农货交易较少。当前后期包装客商逐步减少，预计下周走货或将下降。当前栖霞市场苹果(纸袋80#一二级条红)成交均价4.5元/斤（数据来源：卓创资讯）。春节备货持续，沂源产区走货稳步提升。 西部产区：陕北产区出库多以客商自发走货为主，果农出库意愿极强，果农货问询较多，交易成交环比加快，果农货品价格下跌。近期发货量增加，主要原因是近期的大雪天气和运费上涨等原因。洛川市场苹果 (纸袋70#以上上不封顶)平均成交价格4.35元/斤（数据来源卓创资讯）；山西产区运城市，纸加膜价格走低，走货环比加快。甘肃产区价格较高，走货稳定，同比偏慢；庆阳产区出库意愿增强。 Mysteel数据：截至2024年1月31日，全国主产区苹果冷库库存量为 809.43万吨，库存量较上周较上周减少39.47万吨。走货增速明显。卓创资讯：，截止到2024年2月1日全国冷库目前存储量约为729.34万吨，去库存率为18.26%，本周(20240125-0131)冷库单周出库量为 37.18万吨。单周出货量高于上周，高于去年同期。去年同期 (20230202期)为春节后第一周，两者可比性较差。 7 5 3 1 1/32/173/315/166/288/99/2011/712/19 2017年2018年2019年2020年 2021年2022年2023年2024年 6 5 4 3 2 1/32/173/315/166/288/99/2011/712/19 2017年2018年2019年2020年 2021年2022年2023年2023年 图表1：栖霞市场苹果(纸袋80#一二级条红)（元/斤）图表2：洛川市场苹果(纸袋70#以上)（元/斤） 来源：卓创资讯，中泰期货整理来源：卓创资讯，中泰期货整理 2、批发市场水果价格、富士苹果价格走强，市场走货依旧偏慢 截止到2月2日6种重点监测水果平均批发价7.30元/公斤，环比上周上涨0.15元/公斤。富士苹果批发价8.90元/公斤，环比上周上涨0.15元/公斤。 春节备货进入后期，呈现出产区包装火热，销区稍显冷清局面有所好转。 二、总结 产区情况：近期由于天气和运费原因，西部产区出库火热，适合礼盒包装的货源充足，礼盒备货量远超去年同期，产区氛围较好。相比之下，东部产区的情况虽有好转，但整体发货量不如西部地区。销区情况：近期市场销售逐步回暖，南北方市场走货加快，礼盒销售较好，框装和箱装货销售不快，好货主流价格维持稳定，未见明显变动。一般质量货源成交较差，出货速度缓慢，价格混乱。近期大量礼盒苹果涌入市场，使得市场上的产品质量变得参差不齐。整体销量整体低于预期，特别是当替代水果如柑橘类水果大量上市且价格实惠时，高端水果如车厘子的销售也出现了大幅下滑。这使得苹果在销区的销售压力依然存在。 利多： 利空： 库内质量偏差 市场水果平均价偏弱 好好价格坚挺 市场销售偏差 仓单制作成本高 其余水果价格偏低质量差价格跌 我们的观点 距离春节还有1周时间，春节备货持续。产区方面：东西部产区礼盒包装同比增加明显，主要以客商走自存货为主，调运果农货较少，尤其是山东产区。销区方面，临近春节，销区节日氛围较浓，市场到货增加，苹果销量有所增长，但替代水果叠加苹果自身原因使得整体销售不佳。总体上春节氛围较好，但同比仍显不足，需重点持续关注。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果加权合约、2405合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 8057 -139 -1.70% 36.0万 17194 99842 21731 2405合约 8054 -151 -1.84% 35.1万 16855 90747 21005 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 成交量 持仓量 2023/04/01 2022/04/01 2021/04/01 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 2020/04/01 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到2月2日总持仓前20合计净空由4668手增持1853至6521手；主力合约 2405前20合计由净空4133手增持2035手至6168手（见图4、图5）。本周期货盘 面先下行后上涨又下跌，宽幅震荡下跌。主力合约、综合合约前20净空增持，表明主力资金有看空情绪，需持续动态关注。 8000 0 2024-01-12 2024-01-18 2024-01-24 2024-01-30 (8000) 20000 15000 10000 5000 0 (5000) (10000) (15000) (20000) 净持仓 图表6：苹果总持仓前20净持仓图表7：苹果主力合约2405前20净持仓 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 2022-01-04 2022-03-04 2022-05-04 2022-07-04 2022-09-04 2022-11-04 2023-01-04 2023-03-04 2023-05-04 2023-07-04 2023-09-04 2023-11-04 2024-01-04 2、现货市场情况 图表8：6种重点监测水果平均批发价（元/公斤） 9 8 7 6 5 4 1/22/23/2 2015 2020 4/25/2 2016 2021 6/2 7/28/2 2017 2022 9/210/211/212/2 2018 2023 2019 2024 来源：同花顺，中泰期货整理 图表9：富士苹果批发平均价（元/公斤） 2021年 2020年 2024年 2019年 2023年 2018年 2022年 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 来源：同花顺，中泰期货整理 2021年 2020年 2024年 2019年 2023年 2018年 2022年 7.00 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 2021年 2020年 2024年 2019年 2023年 2018年 2022年 9.00 7.00 5.00 3.00 1.00 1月1日 2月1日 3月1日 4月1日 5月1日 6月1日 7月1日 8月1日 9月1日 10月1日 11月1日 12月1日 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2018年 2022年 2019年 2023年 2020年 2024年 2021年 图表10：巨峰葡萄批发平均价（元/公斤）图表11：香蕉批发平均价（元/公斤） 图表12：菠萝批发平均价（元/公斤）图表13：西瓜批发平均价（元/公斤） 8.00 6.00 4.00 2.00 2018年 2022年 2019年 2023年 2020年 2024年 2021年 来源：同花顺，中泰期货整理 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格 （证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。