ETF产品周观察第5期：四只科创100ETF联接基金整装待发，权益ETF规模缩水

摘要 ETF与指数产品关注热点 中金财富发布ETF50策略组合，为投资者提供ETF配置方案。在10月18日举行的2023中金财富1018发布会上，中金财富发布ETF50策略组合。该策略组合旨在为投资者提供ETF配置方案。基于管理规模、流动性、偏离度、产品费率等维度，从全市场1800只ETF标的中优选出200只进入ETF50研选池；再从研选池中甄选出20只进入精选池，并划分为宽基规模指数、行业主题、海外商品、债券货币四大类，每类聚焦在3-5只ETF标的。 四只科创100ETF联接基金整装待发。10月20日，鹏华基金发布公告称，旗下鹏华科创100ETF联接基金将于10月23日起正式“定档”发行，有望成为场外投资者一键布局科创100指数的有力工具。与此同时，博时基金、银华基金和国泰基金纷纷宣布，旗下相关科创100ETF联接基金将于10月26日起正式发行，助力投资者分享科创公司成长红利。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数全线下跌。创业板指跌幅最大，跌4.99%，沪深300、上证50、中证500、科创50分别下跌4.17%、4.01%、3.72%、3.35%. 主要债券类资产指数全线下跌，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别下跌0.26%、0.19%、0.16%、0.15%。境外权益类资产指数全线下跌，日经225、纳斯达克指数、标普500、德国DAX、道琼斯工业指数分别下跌3.27%、1.65%、1.15%、0.97%、0.76%。恒生科技、恒生中国企业指数、恒生指数分别下跌5.61%、3.99%、3.60%。商品类资产指数全线上涨，ICE布油、COMEX黄金、NYMEX原油、COMEX白银分别上涨2.38%、2.33%、1.68%、1.31%。上周申万一级行业全线下跌。通信、医药生物、计算机行业跌幅居前，分别跌7.35%、6.88%、6.24%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全线下跌，按照跌幅由大到小分别是上证50（-12.23%）、中证1000（-11.96%）、万得全A（-10.26%）、沪深300（-5.18%）、中证800（-5.01%）、中证500（-4.55%）、创业板指（-2.26%）。 ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模减少696.45亿元，净流出5.35亿元。分类型来看，债券型ETF规模减少8.16亿元，净流出5.93亿元；商品型ETF规模增加14.42亿元，净流入4.93亿元；跨境非港股ETF规模减少32.27亿元，净流入1.81亿元；跨境港股ETF规模减少59.81亿元，净流入24.51亿元；股票型ETF规模减少610.63亿元，净流出30.71亿元。 ETF业绩表现 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为博时标普500ETF，跨境港股ETF为易方达中证香港证券投资主题ETF，股票型ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，商品型ETF为博时黄金ETF，债券型ETF为国泰上证5年期国债ETF。 ETF发行与上市情况 上周共有5只ETF上市交易。其中包括2只宽基指数相关基金、1只红利指数相关基金、1只半导体材料相关基金以及1只集成电路相关基金。 上周新成立5只ETF与其他指数产品。其中包括1只消费电子主题基金、1只创业板相关基金、1只工程机械基金、1只CFETS银行间绿色基金以及1只消费龙头基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 1ETF与指数产品关注热点 中金财富发布ETF50策略组合，为投资者提供ETF配置方案。在10月18日举行的2023中金财富1018发布会上，中金财富发布ETF50策略组合。该策略组合旨在为投资者提供ETF配置方案。基于管理规模、流动性、偏离度、产品费率等维度，从全市场1800只ETF标的中优选出200只进入ETF50研选池；再从研选池中甄选出20只进入精选池，并划分为宽基规模指数、行业主题、海外商品、债券货币四大类，每类聚焦在3-5只ETF标的。 四只科创100ETF联接基金整装待发。10月20日，鹏华基金发布公告称，旗下鹏华科创100ETF联接基金将于10月23日起正式“定档”发行，有望成为场外投资者一键布局科创100指数的有力工具。与此同时，博时基金、银华基金和国泰基金纷纷宣布，旗下相关科创100ETF联接基金将于10月26日起正式发行，助力投资者分享科创公司成长红利。 2上周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 上周境内权益类资产宽基类指数全线下跌。创业板指跌幅最大，跌4.99%，沪深300、上证50、中证500、科创50分别下跌4.17%、4.01%、3.72%、3.35%。 主要债券类资产指数全线下跌，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别下跌0.26%、0.19%、0.16%、0.15%。 境外权益类资产指数全线下跌，日经225、纳斯达克指数、标普500、德国DAX、道琼斯工业指数分别下跌3.27%、1.65%、1.15%、0.97%、0.76%。恒生科技、恒生中国企业指数、恒生指数分别下跌5.61%、3.99%、3.60%。 商品类资产指数全线上涨，ICE布油、COMEX黄金、NYMEX原油、COMEX白银分别上涨2.38%、2.33%、1.68%、1.31%。 图1：主要大类资产指数上周表现 2.2申万一级行业表现 上周申万一级行业全线下跌。通信、医药生物、计算机行业跌幅居前，分别跌7.35%、6.88%、6.24%。 图2：申万一级行业上周表现 3估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全线下跌，按照跌幅由大到小分别是上证50（-12.23%）、中证1000（-11. 96%）、万得全A（-10.26%）、沪深300（-5.18%）、中证800（-5.01%）、中证500（-4.55%）、创业板指（-2.26%）。 图3：主要宽基指数估值情况 图4：主要宽基指数估值变化情况 上周申万一级行业估值分位数多数下跌，仅电力设备行业上涨，涨幅为0.04%；下跌前三行业为计算机、电子、机械设备，分别下跌10.45%、9.85%、9.84%。 图5：申万一级行业估值情况 图6：申万一级行业估值变化情况 4ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 上周非货币ETF规模减少696.45亿元，净流出5.35亿元。分类型来看，债券型ETF规模减少8.16亿元，净流出5.93亿元；商品型ETF规模增加14.42亿元，净流入4.93亿元；跨境非港股ETF规模减少32.27亿元，净流入1.81亿元；跨境港股ETF规模减少59.81亿元，净流入24.51亿元；股票型ETF规模减少610.63亿元，净流出30.71亿元。 具体到权益类宽基ETF，全部主题的规模均下降，沪深300主题ETF规模减小最多，为113.73亿元。创业板主题ETF是唯一的资金净流入，为24.89亿元，中证1000主题ETF资金净流出最多，为43.95亿元。 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，上周A股大金融板块ETF规模增加最多，为0.04亿元，A股科技板块ETF规模减小最多，为98.02亿元。中概互联板块ETF资金净流入最多，为10.85亿元，A股科技板块ETF资金净流出最多，为7.79亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是创业板主题、互联网主题、医药生物主题、科技宽基主题、上证综指ETF。资金净流出前5的主题是中证1000、沪深300主题、半导体&芯片ETF、上证龙头、跨境宽基。 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图10：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入前五的主题有：科创板主题、互联网主题、科技宽基主题、上证综指、红利主题，创业板主题连续两周总流入额达30.05亿元。连续两周净流出的主题有：中证1000、半导体&芯片主题、跨境宽基主题、500宽基指数、金融地产主题，中证1000连续两周总流出额达114.58亿元。 图11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，易方达创业板ETF上周资金净流入最多，为13.24亿元，易方达中证1000ETF上周资金净流出最多，为14.12亿元。 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2ETF成交情况 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为博时标普500ETF，跨境港股ETF为易方达中证香港证券投资主题ETF，股票型ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，商品型ETF为博时黄金ETF，债券型ETF为国泰上证5年期国债ETF。 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 5ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF博时标普500ETF表现最好(-2.00%)，跨境港股ETF易方达中证香港证券投资主题ETF表现最好(-1.63%)，股票型ETF华宝中证全指证券ETF表现最好(+0.78%)，商品型ETF国泰黄金ETF表现最好(+4.53%)，债券型ETF海富通中证短融ETF表现最好(+0.02%)。 表3：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 6ETF融资融券情况 上周融资买入总额为249.19亿元，上上周融资买入总额为275.12亿元，减少了25.93亿元。上周融资卖出总量为23.36亿份，上上周融资卖出总量为23.68亿份，减少了0.32亿份。 表4：近一周融资融券成交量前五的ETF 7当前ETF市场规模 截至上周五(2023-10-20)，市场共有854只上市交易的ETF，规模合计19415.94亿元。股票型ETF中规模指数ETF规模最大，为7311.30亿元，其次是主题指数ETF，为3695.49亿元。 图12：一级分类下非货币ETF规模 图13：股票型ETF细分类别规模 分板块看，A股科技和A股大金融规模最大，分别为1867.24亿元和959.81亿元。分主题看，沪深300主题和科创50主题规模最大，分别为2296.63亿元和1384.93亿元。 图14：不同板块ETF规模 图15：不同主题ETF规模 截至上周五（2023-10-20），共有52家基金公司管理ETF，管理规模集中度较高，非货币ETF管理规模前十、前二十的基金公司管理规模累计占比分别达78.98%、97.47%，非货币ETF管理规模前5的基金公司为华夏基金管理有限公司(3611.78亿元，占比21.34%)、易方达基金管理有限公司(2270.4亿元，占比13.41%)、华泰柏瑞基金管理有限公司(1764.4亿元，占比10.42%)、国泰基金管理有限公司(1150.99亿元，占比6.8%)、南方基金管理股份有限公司(1036.56亿元，占比6.12%)。 图16：非货币ETF管理规模前十的基金公司 8ETF上市与发行情况 上周共有5只ETF上市交易。其中包括2只宽基指数相关基金、1只红利指数相关基金、1只半导体材料相关基金以及1只集成电路相关基金。 表5：上周新上市ETF与指数产品 上周新成立5只ETF与其他指数产品。其中包括1只消费电子主题基金、1只创业板相关基金、1只工程机械基金、1只CFETS银行间绿色基金以及1只消费龙头基金。 表6：上周新成立ETF与指数产品 图17：近三年每月ETF发行规模和