ETF产品周观察第6期：汇金增持释放积极信号，第二批科创板100ETF获批

摘要 ETF与指数产品关注热点 中央汇金公司于10月23日晚间公告买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。汇金增持释放积极信号，后市表现不必过于悲观。当前国内经济层面上部分指标呈现边际改善迹象，表明前期政策发力向基本面传导取得一定成效；资本市场方面，汇金公司连续增持大型银行及指数ETF且承诺将继续增持，较多上市公司继续密集发布回购计划，积极因素正在逐步累积。伴随政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现，估值、情绪和投资者行为进一步呈现偏底部特征，当前位置市场机会大于风险，四季度仍然是政策发力的重要窗口期。 华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司上报的第二批上证科创板100ETF于10月24日获批。在加快实现高水平科技自立自强的发展背景下，汇聚“硬科技”企业的科创板蕴含丰富的投资机遇，投资者对于参与科创板市场产生了新的需求，科创100指数与科创50指数能够形成较好互补，上证科创板100ETF可为投资者提供更多元的科创板指数投资工具，帮助投资者把握科创板企业成长机遇。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数多数上涨。创业板指涨幅最大，为1.74%，沪深300、中证500、上证50分别上涨1.48%、1.26%、1.08%，科创50与上上周表现持平。主要债券类资产指数多数上涨，中债-总财富(3-5年)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数分别上涨0.24%、0.13%、0.04%，中债-长期债券净价(总值)指数下跌0.22%。境外权益类资产指数多数下跌，纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数、日经225、德国DAX分别下跌2.99%、2.06%、1.04%、0.86%、0.46%。而恒生科技、恒生中国企业指数、恒生指数分别上涨3.93%、1.83%、1.32%。商品类资产指数多数下跌，ICE布油、NYMEX WTI原油、COMEX白银分别下跌5.28%、5.2%、2.44%，仅COMEX黄金上涨0.03%。 上周申万一级行业多数上涨。农林牧渔、医药生物、食品饮料涨幅居前，分别涨5.12%、4.6%、4.34%，美容护理，通信，煤炭跌幅居前，分别跌2.18%、1.86%、1.09%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全线上涨，按照涨幅由大到小分别是中证1000（9.08%）、万得全A（3.28%）、上证50（1.58%）、创业板指（1.11%）、中证500（0.53%）、中证800（0.33%）、沪深300（0.04%）。 ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加312.38亿元，净流入151.65亿元。分类型来看，债券型ETF规模减少9.82亿元，净流出8.36亿元；商品型ETF规模减少4.91亿元，净流出7.70亿元；跨境非港股ETF规模减少7.18亿元，净流出1.74亿元； 跨境港股ETF规模增加52.23亿元，净流入16.87亿元；股票型ETF规模增加282.06亿元，净流入152.58亿元。 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为广发中证香港创新药ETF，跨境港股ETF为华夏恒生科技ETF，股票型ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，商品型ETF为易方达黄金ETF，债券型ETF为海富通中证短融ETF。 ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF广发中证香港创新药ETF表现最好(+7.66%)，跨境港股ETF华夏恒生香港上市生物科技ETF表现最好(+6.42%)，股票型ETF国泰中证800汽车与零部件ETF表现最好(+5.83%)，商品型ETF华夏饲料豆粕期货ETF表现最好(+0.40%)，债券型ETF博时中证可转债及可交换债券ETF表现最好(+1.18%)。 ETF发行与上市情况 上周没有ETF上市交易。上周新成立8只ETF与其它指数产品。其中包括1只油气主题基金、1只黄金主题基金、2只被动指数型债券基金、2只医疗相关主题基金，1只境外权益类基金以及1只通信主题基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 1ETF与指数产品关注热点 中央汇金公司于10月23日晚间公告买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。汇金增持释放积极信号，后市表现不必过于悲观。当前国内经济层面上部分指标呈现边际改善迹象，表明前期政策发力向基本面传导取得一定成效；资本市场方面，汇金公司连续增持大型银行及指数ETF且承诺将继续增持，较多上市公司继续密集发布回购计划，积极因素正在逐步累积。伴随政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现，估值、情绪和投资者行为进一步呈现偏底部特征，当前位置市场机会大于风险，四季度仍然是政策发力的重要窗口期。 华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司上报的第二批上证科创板100ETF于10月24日获批。在加快实现高水平科技自立自强的发展背景下，汇聚“硬科技”企业的科创板蕴含丰富的投资机遇，投资者对于参与科创板市场产生了新的需求，科创100指数与科创50指数能够形成较好互补，上证科创板100ETF可为投资者提供更多元的科创板指数投资工具，帮助投资者把握科创板企业成长机遇。 2上周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 上周境内权益类资产宽基类指数多数上涨。创业板指涨幅最大，为1.74%，沪深300、中证500、上证50分别上涨1.48%、1.26%、1.08%，科创50与上上周表现持平。 主要债券类资产指数多数上涨，中债-总财富(3-5年)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数分别上涨0.24%、0.13%、0.04%，中债-长期债券净价(总值)指数下跌0.22%。 境外权益类资产指数多数下跌，纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数、日经225、德国DAX分别下跌2.99%、2.06%、1.04%、0.86%、0.46%。而恒生科技、恒生中国企业指数、恒生指数分别上涨3.93%、1.83%、1.32%。 商品类资产指数多数下跌，ICE布油、NYMEX WTI原油、COMEX白银分别下跌5.28%、5.2%、2.44%，仅COMEX黄金上涨0.03%。 图1：主要大类资产指数上周表现 2.2申万一级行业表现 上周申万一级行业多数上涨。农林牧渔、医药生物、食品饮料涨幅居前，分别涨5.12%、4.6%、4.34%，美容护理，通信，煤炭跌幅居前，分别跌2.18%、1.86%、1.09%。 图2：申万一级行业上周表现 3估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全线上涨，按照涨幅由大到小分别是中证1000（9.08%）、万得全A（3.28%）、上证50（1.58%）、创业板指（1.11%）、中证500（0.53%）、中证800（0.33%）、沪深300（0.04%）。 图3：主要宽基指数估值情况 图4：主要宽基指数估值变化情况 上周申万一级行业估值分位数多数上涨，上涨前三行业为纺织服饰、汽车、农林牧渔，分别上涨8.02%、5.71%、5.23%；下跌前三行业为美容护理、煤炭、通信，分别下跌3.27%、0.86%、0.66%。 图5：申万一级行业估值情况 图6：申万一级行业估值变化情况 4ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 上周非货币ETF规模增加312.38亿元，净流入151.65亿元。分类型来看，债券型ETF规模减少9.82亿元，净流出8.36亿元；商品型ETF规模减少4.91亿元，净流出7.70亿元； 跨境非港股ETF规模减少7.18亿元，净流出1.74亿元；跨境港股ETF规模增加52.23亿元，净流入16.87亿元；股票型ETF规模增加282.06亿元，净流入152.58亿元。 具体到权益类宽基ETF，沪深300主题板块ETF规模增加最多，为165.7亿元，中证1000主题板块ETF规模减小最多，为48.3亿元。沪深300主题板块ETF资金净流入最多，为150.2亿元，中证1000主题板块ETF资金净流出最多，为54.34亿元。 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，上周A股医药生物板块ETF规模增加最多，为52.25亿元，A股战略地域板块ETF规模增加最少，为1.42亿元。A股医药生物板块ETF资金净流入最多，为30.99亿元，A股消费板块ETF资金净流出最多，为10.56亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是沪深300主题、科创50主题、医药生物主题、创业板主题、半导体&芯片ETF。资金净流出前5的主题是中证1000、500宽基指数、跨境宽基、国企央企改革主题、畜牧养殖ETF。 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图10：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入前五的主题有：科创50主题、医药生物主题、创业板主题、科技宽基主题、科创板主题，医药生物主题连续两周总流入额达48.50亿元。连续两周净流出的主题有：中证1000、500宽基指数、跨境宽基主题、国企央企改革主题、上证龙头主题，中证1000连续两周总流出额达99.58亿元。 图11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，易方达沪深300ETF上周资金净流入最多，为58.65亿元，南方中证500ETF上周资金净流出最多，为36.31亿元。 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2ETF成交情况 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为广发中证香港创新药ETF，跨境港股ETF为华夏恒生科技ETF，股票型ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，商品型ETF为易方达黄金ETF，债券型ETF为海富通中证短融ETF。 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 5ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF广发中证香港创新药ETF表现最好(+7.66%)，跨境港股ETF华夏恒生香港上市生物科技ETF表现最好(+6.42%)，股票型ETF国泰中证800汽车与零部件ETF表现最好(+5.83%)，商品型ETF华夏饲料豆粕期货ETF表现最好(+0.40%)，债券型ETF博时中证可转债及可交换债券ETF表现最好(+1.18%)。 表3：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 6ETF融资融券情况 上周融资买入总额为267.95亿元,上上周融资买入总额为247.31亿元，增加了20.64亿元。上周融资卖出总量为28.07亿份,上上周融资卖出总量为22.66亿份，增加了5. 41亿份 。 表4：近一周融资融券成交量前五的ETF 7当前ETF市场规模 截至上周五(2023-10-27)，市场共有859只上市交易的ETF，规模合计19752.46亿元。 股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为7463.30亿元，其次是主题指数ETF，规模为3786.64亿元。 图12：一级分类下非货币ETF规模 图13：股票型ETF细分类别规模 分板块看，A股科技和A股大金融规模最大，分别为1903.79亿元和975.55亿元。分主题看，沪深300主题和科创50主题规模最大，分别为2446.75亿元和1428.93亿元。 图14：不同板块ETF规模 图15：不同主题ETF规模 截至上周五（2023-10-27），共有52家基金公司管理ETF，管理规模集中度较高，非货币ETF管理规模前十、前二十的基金公司管理规模累计占比分别达78.93%、97.43%，非货币ETF管理规模前5的基金公司为华夏基金管理有限公司(3667