基金周报：科创100ETF规模超200亿元，《ETF投资者行为趋势报告》发布

证券研究报告|2023年11月19日 基金周报 科创100ETF规模超200亿元，《ETF投资者行为趋势报告》发布 核心观点金融工程周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，中证1000、中证500、上证综指收益靠前，收益分别为1.82%、1.05%、0.51%，创业板指、沪深300、中小板指收益靠后，收益分别为-0.93%、-0.51%、 -0.17%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少。行业方面，上周计算机、汽车、通信收益靠前，收益分别为4.14%、3.89%、2.94%，食品饮料、电力设备及新能源、农林牧渔收益靠后，收益分别为-1.34%、-0.63%、-0.42%。 截至上周五，央行逆回购净回投放资金5110亿元，逆回购到期12500亿元，净公开市场投放17610亿元。5年期、7年期期限的国债利率有所上行，1年期、3年期、7年期期限的国债利率有所下行，利差扩大11.65BP。上周中证转债指数下跌0.10%，累计成交2147亿元，较前一周增加237亿元。 上周共上报30只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括2只QDII，2只FOF，西藏东财中证1-3年国债ETF、广发深证100ETF等。 近期，南方东英推出南方东英沙特阿拉伯ETF，这是亚洲首只聚焦沙特阿拉伯市场的ETF，该ETF将于11月29日在中国香港联交所上市。 截至2023年11月17日，科创板相关ETF数量已达25只，合计规模 1735.19亿元。其中7只科创100ETF合计规模超200亿元。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为0.45%、0.29%、-0.08%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为11.10%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-10.42%、-6.38%、-3.65%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.17%，量化对冲型基金收益中位数为0.22%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.91%，量化对冲型基金收益中位数为0.44%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金215只、目标日期基 金118只、目标风险基金143只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.44%。 基金产品发行情况。上周新成立基金37只（含1只转型基金），合计 发行规模为235.59亿元，较前一周有所减少。此外，上周有34只基金 首次进入发行阶段，本周将有28只基金开始发行。风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰联系人：陈梦琪 021-60933159021-60375447 zhangxinwei1@guosen.com.cnchenmengqi@guosen.com.cn S0980520060001 相关研究报告 《多因子选股周报-估值因子表现出色，三大指增组合本周均跑赢基准》——2023-11-18 《主动量化策略周报-成长风格走强，成长稳健组合今年以来相对股基指数超额16.59%》——2023-11-18 《港股投资周报-低估值风格占优，港股精选组合本年超恒生指数0.98%》——2023-11-18 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第121期）》 ——2023-11-17 《私募基金周报-上周转债交易策略私募收益中位数1.05%，百亿私募调研聚焦电子、机械板块》——2023-11-16 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 上周市场回顾4 相关热点回顾4 股票市场5 债券市场8 可转债市场9 开放式公募基金表现10 普通公募基金10 量化公募基金10 FOF基金11 基金经理变更12 基金产品发行情况13 上周新成立基金13 上周首发基金14 本周待发行基金15 附：开放式公募基金前N名业绩明细17 图表目录 图1：科创板相关ETF规模和数量（截至2023.11.17）4 图2：不同买卖方式的亏损情况5 图3：主要宽指数收益率（截至2023.11.17）6 图4：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2023.11.17）6 图5：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2023.11.17）7 图6：中信一级行业指数收益（截至2023.11.17）8 图7：债券利率（截至2023.11.17）9 图8：债券利率周度变动（BP，截至2023.11.17）9 图9：中证转债走势及成交额（截至2023.11.17）9 图10：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数9 图11：不同类别基金上周收益表现（截至2023.11.17）10 图12：不同类别基金本年收益表现（截至2023.11.17）10 图13：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2023.11.17）11 图14：不同类别FOF权益占比（截至2023.11.17）11 图15：不同类别FOF基金收益中位数（截至2023.11.17）11 图16：不同类别基金周度新发规模（亿元）13 表1：上周公募基金申报情况（2023.11.13至2023.11.17)4 表2：货币市场利率（截至2023.11.17）8 表3：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2023.11.17）9 表4：上周基金经理变更明细12 表5：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）14 表6：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）15 表7：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）16 表8：周度业绩前三的普通公募基金（截至2023.11.17）17 表9：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2023.11.17）17 表10：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2023.11.17）18 表11：年度业绩前三的普通公募基金（截至2023.11.17）18 表12：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2023.11.17）19 表13：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2023.11.17）19 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报30只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括2只QDII，2只FOF，西藏东财中证1-3年国债ETF、广发深证100ETF等。 表1：上周公募基金申报情况（2023.11.13至2023.11.17) 基金类型 指数型 债券型 QDII FOF 混合型 股票指数 债券指数 ETF 联接 中短债 其他债券 数量 1 3 2 5 1 10 2 2 4 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 1、亚洲首只沙特阿拉伯ETF 近期，南方东英推出南方东英沙特阿拉伯ETF，这是亚洲首只聚焦沙特阿拉伯市场的ETF，该ETF将于11月29日在中国香港联交所上市，交易货币为港元、人民币。该ETF将紧密跟踪富时沙特阿拉伯指数（净总回报），该指数是代表富时全球指数中具有沙特阿拉伯国籍大型及中型上市公司的表现的市值加权指数。 二、科创100ETF合计规模超200亿元 自2019年科创板开市以来，为更好地投资科创板，首批科创50ETF于2020年9月成立，近期挂钩科创板100指数的ETF也接连发行，科创板相关ETF产品不断壮大。图1统计了科创板相关ETF的规模和数量变化，不包括双创ETF。截至2023年11月17日，科创板相关ETF数量已达25只，合计规模1735.19亿元。其中7只科创100ETF合计规模超200亿元。 图1：科创板相关ETF规模和数量（截至2023.11.17） 资料来源：中国证券投资基金业协会、国信证券经济研究所整理 三、《大数据洞悉：2023ETF投资者行为趋势报告》发布 11月7日，东方财富联合华夏基金等9家基金公司推出《大数据洞悉：2023ETF投资者行为趋势报告》，分析了大量ETF投资者的投资行为数据，希望通过深入剖析用户投资习惯，帮助投资者更好审视自身的投资行为。 报告中分析了不同买卖方式的投资者盈利概率。从下图中可以看出，在这9种投资方式中，盈利概率占优且亏损概率较低的有两种：一是“捕捉热点买、高估卖”(捕捉到热点时买入并在高估值卖出，盈利概率为72.9%,亏损概率仅15.5%)；二是“捕捉热点买、止盈卖”(捕捉到热点时买入并在达到止盈目标后卖出，盈利概率为70.2%,亏损概率仅为16.6%)。而受访者较为青睐的“低估买、止盈卖”以及“低估买、高估卖”的投资方式的盈利概率和亏损概率相对一般。 图2：不同买卖方式的亏损情况 资料来源：《大数据洞悉：2023ETF投资者行为趋势报告》、国信证券经济研究所整理 股票市场 上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，中证1000、中证500、上证综指收益靠前，收益分别为1.82%、1.05%、0.51%，创业板指、沪深300、中小板指收益靠后，收益分别为-0.93%、-0.51%、-0.17%。过去一个月中证1000指数上涨7.36%，收益最高，沪深300指数下跌1.64%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中上证综指收益最高，其累计收益率为-1.13%。 图3：主要宽指数收益率（截至2023.11.17） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于10%-70%的历史分位水平。 图4：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2023.11.17） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 按月度来看，除沪深300、深证成指、中小板指和创业板指外，过去一个月主要 宽基指数日均成交额有所增加，主要宽基指数均位于过去36个月5%-65%的历史分位水平。 图5：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2023.11.17） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 行业方面，上周计算机、汽车、通信收益靠前，收益分别为4.14%、3.89%、2.94%，食品饮料、电力设备及新能源、农林牧渔收益靠后，收益分别为-1.34%、-0.63%、 -0.42%。过去一个月，传媒累计上涨14.11%，收益最高，银行行业累计下跌2.69%，收益最低。今年以来，通信、传媒、计算机的累计收益较高，分别为29.37%、27.86%、17.82%，相比之下，消费者服务、电力设备及新能源、房地产等多个行业的收益率最低。 汽车 通信国防军工 钢铁综合 商贸零售传媒机械 综合金融纺织服装有色金属消费者服务建筑 基础化工电子 非银行金融轻工制造 1.85% % % % %00% 0.78% 0.64% 0.58% 0.47% 计算机 电子综合医药汽车 国防军工机械 农林牧渔食品饮料基础化工纺织服装轻工制造消费者服务通信 商贸零售交通运输钢铁 % % % % %1% .82% .79% .75% .37% .28% .26% 3.55% 3.49% 传媒27.8 计算机17.8 汽车14.1 电子11.3 家电10.4 石油石化9.23% 非银行金融8.13% 煤炭7.96% 纺织服装4.99% 机械2.06% 电力及公用事业1.11% 建筑1.00% 银行0.58% 综合金融0.42% 钢铁-1.80% 轻工制造-3.34% 医药-4.36% 交通运输 石油石化煤炭家电医药 房地产建材银行 农林牧渔 0.40%建筑 0.15%综合金融 -0.03%有色金属 -0.06%煤炭 -0.13%非银行金融 -0.21%家电 -0.38%房地产 -0.40%电力设备及新能源 -0.42%建材 2.43% 2.22% 1.93% 1.73% 1.21% 1.01% 0.85% 0.64% -0.49% 有色金属 商贸零售食品饮料交通运输综合 基础化工农林牧渔建材 房地产 -5.22% -8 -8 -1 -1 -1 -1 - - % %9% 1% 3% 8% 3% 6% 食品饮料 -1.34% 银行 -2.69% 消费者