2023年三季报点评：业绩符合预期，海外份额持续提升

宁德时代发布2023年三季报，实现营业收入2946.77亿元，同比增长40.10%，归母净利润311.45亿元，同比增长77.06%。23Q3实现营业收入1054.31亿元，同比增长8.28%，环比增长5.21%，实现归母净利润104.28亿元，同比增长10.66%，环比变化-4.28%。公司当前的产能利用率提升至70%，处于行业领先水平，后续有望随着产线CAPEX效率的持续提升进一步实现降本增效。海外市场开拓顺利，根据SNE,公司23年1-8月动力电池海外市占率为27.7%，同比+6.9pcts，其中，中美欧以外地区市占率达27.2%，同比+9.8pcts；欧洲市场突破迅速，市占率达34.9%，同比+8.1pcts。新产品、新技术持续突破，公司发布了全球首款磷酸铁锂4C神行超充电池，快充性能大幅提升，可实现“充电10分钟，续航400公里”，阿维塔、奇瑞、哪吒、北汽极狐等均已官宣搭载神行电池，预计将于23年年底实现量产，24Q1装车。公司与璞泰来签订《战略合作协议》，合作共建复合铜箔业务长期合作机制，进一步促进锂电池性能提升。建议关注公司新产品、新技术的持续突破和海外市场拓展情况。

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