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龙迅股份(688486.SH)发布2023年三季报,营收和归母净利润分别同比增长28.63%和41.37%。公司持续开拓新市场,优化产品结构,单季度营收达到上市以来最好成绩。公司持续投入研发活动,研发费用为公司最主要的费用。汽车电子、显示器及AR/VR等多重下游需求共振,公司长期成长空间可观。拟于新加坡设立子公司,有望持续扩展海外业务。我们看好龙迅长期深耕于国产高速混合信号芯片,持续拓展新品品类,预计公司23-25年实现收入3.28/4.87/7.88亿元,实现归母净利润1.01/1.58/2.68亿元,以10月31日市值对应PE分别为76/49/29倍,维持“买入”评级。